ASCRI, Foro Impacto y Spainsif coordinan el espacio dedicado a las finanzas sostenibles en la COP25.

La Conferencia de las Naciones Unidas sobre el Cambio Climático (COP25) de 2019, que se celebra del 2 al 13 de diciembre en Madrid, contará con un espacio dedicado a las finanzas sostenibles que se encargarán de gestionar ASCRI, Foro Impacto y Spainsif.

LA INVERSIÓN SOSTENIBLE, LA GRAN ALIADA PARA ACELERAR EL ACUERDO DE PARÍS

Spainsf ha liderado un encuentro dentro de la COP25 en el que se ha analizado cómo las finanzas pueden impulsar la transición energética hacia una economía neutra en carbono. Los representantes de la Comisión Ejecutiva de Spainsif han coincidido en señalar el momento histórico que vive la inversión sostenible para…

La Innovación Verde y Emprendimiento de Impacto en la COP25

El pasado sábado 7 de diciembre, Luca Torre, en representación de la Junta Directiva de Spainsif y del asociado a Spainsif, Gawa Capital, participó y moderaró la mesa “Innovación Verde y Emprendimiento de Impacto”…

EL BONO VERDE: CASO DE ÉXITO PARA LA INNOVACIÓN VERDE

El pasado sábado 7 de diciembre, David Anglés, en representación de las Comisiones de Promoción y Comunicación de Spainsif y del asociado, Allianz Global Investors, participó en el foro “Innovación Verde y Emprendimiento de…

SOSTENIBILIDAD, IMPACTO Y RENTABILIDAD

«Junto el análisis de rentabilidad y riesgo, es posible que la tercera variable que incluyan sea la del impacto.” comenzaba la mesa redonda “FINANZAS SOSTENIBLES Y DE IMPACTO” que se celebró el pasado 11 de diciembre en el Foro de Innovación y Ciencia de la Zona Verde dedicada a la sociedad Civil…

Ana Botín pide una "taxonomía" clara para determinar la financiación sostenible

Así lo ha puesto de manifiesto Botín en un panel de alto nivel sobre 'La necesidad de movilizar al sector privado para financiar la transición' celebrada en el marco de la COP25 de Madrid. La banquera ha asegurado que hay liquidez y capital disponible en los mercados, pero ha hecho referencia a la existencia de algunos riesgos como la falta de líneas claras o los regulatorios, con sucesivos cambios en los incentivos que proponen los gobiernos.

Inversión sostenible: trinomio rentabilidad, riesgo y sostenibilidad

Mañana finaliza la Cumbre del Clima (COP25) celebrada en Madrid. Dentro de ella, Fonditel ha participado en la mesa redonda organizada por Spainsif: “La Inversión Sostenible como palanca para la contribución climática”. Las finanzas pueden impulsar la transición energética hacia una economía neutra en carbono, y de ello se debatió en esta mesa, el cómo pueden estas contribuir al cumplimiento de los objetivos del Acuerdo de París y evitar que el incremento de temperatura supere el 1,5ºC en 2100.

COP25: Cuál es el impacto del ESG en el activismo accionarial

Carl Icahn, Bill Ackman, Daniel Loeb…Todos ellos son lo que se conoce en el mundo de la inversión como inversores activistas, aquellos que adquieren participaciones importantes de compañías cotizadas con el objetivo de influir en su gestión en un corto plazo de tiempo. Lo habitual es que sean pocas las compañías que quieran tener a un inversor activista entre su accionariado pero lo cierto es que este tipo de inversiones no ha hecho más que crecer en los últimos años.  Tanto que según un informe de Forética, el volumen de activos gestionados con estrategias activistas se ha multiplicó por 29 veces entre 2004 y 2018.

COP25: Luces y sombras de armonizar el concepto de la inversión sostenible

Una taxonomía verde para definir la inversión sostenible en Europa está a una votación del Parlamento de ser realidad. Pocos lo hubieran predicho un avance tan crítico hace un año. “Es un éxito en mayúsculas”, asevera Steffen Hörter, responsable global de ESG en Allianz GI y miembro del Technical Expert Group creado por la Comisión Europea para proponer un marco regulatorio sobre la taxonomía, índices y el disclosure.

COP 25: concienciación y exigencia a empresas y gobiernos

Ahora todo mundo habla de sostenibilidad y de inversión sostenible y desde luego se ha avanzado mucho desde finales de los años 90. Al respecto la Cumbre del Clima en Madrid y presidida por Chile, con 196 naciones más la Unión Europea, supone un empujón adicional en el avance para combatir el cambio climático. Ahora bien, más que políticas, necesitamos regulación. Además hay que ampliar el espectro de alcance a los gobiernos. De hecho figura en nuestras conversaciones con responsables de políticas económicas de diferentes países, más allá del repertorio habitual de reuniones con funcionarios gubernamentales y altos cargos empresariales

Financiación verde: el boom de la inversión en renovables

La financiación de las masivas inversiones que va a requerir el proceso de transición ecológica protagoniza el arranque de esta segunda semana de la COP25, en sendas jornadas que este lunes se centraron en el papel de los bancos públicos de desarrollo y en la imprescindible participación del sector privado en este proceso.

Gestionemos la sensación de fracaso que va a haber tras la COP25

“En esta cumbre corremos el riesgo de pensar que no se ha logrado nada”, adelanta Fernando Valladares, científico del CSIC y profesor de la URJC, en el marco de un evento organizado por Nordea AM. Las Conferencias de las Naciones Unidas sobre el Cambio Climático se celebran cada año, pero no de todos salen acuerdos trascendentales. Y la de Madrid será una cumbre de transición. El peldaño antes de la COP26 de Glasgow, donde se negociarán las medidas a abordar tras el fin del protocolo de Kioto (el 31 de diciembre de 2020).

Las firmas de inversión dan un paso adelante y comparten su visión sobre la COP25 y su aportación al cambio climático

Generalizando, las casas de inversión han decidido aumentar sus inversión sostenibles y de impacto por un doble motivo: una mayor demanda por parte del inversor y su propio compromiso con el medio ambiente. Un claro ejemplo es cómo ha aumentado el lanzamiento de nuevos fondos de inversión orientados al cambio climático.

"Que la inversión sostenible no es rentable es un mito"

En los últimos años la inversión sostenible ha ido creciendo, a pesar del mito que en ocasiones ha venido arrastrado sobre si es o no rentable. Desde Spainsif aseguran sin paliativos que sí, que las oportunidades de estos productos van ligadas rentabilidades totalmente competitivas.

¿Es todo 'verde' o hay algo de 'ecopostureo'?

¿Son todas las iniciativas ecológicas 'verdes'? Antes de que concluya el año se espera que el Parlamento Europeo y los Estados miembros de la UE aprueben una normativa que trate de responder a esa pregunta a la hora de invertir. Por ejemplo, en bonos verdes: el año pasado se emitieron 151.000 millones de euros para financiar proyectos -en teoría- sostenibles. Pero medir la sostenibilidad de los productos y servicios no siempre es fácil, según los expertos.  [Especial: Cumbre del Clima 2019 en RTVE.es]

Los fondos socialmente responsables, una opción para inversores particulares

El desarrollo de las finanzas sostenibles fue otro de los temas a tratar en la Jornada territorial de EFPA España en San Sebastián. Andrea González, responsable de Promoción y Comunicación de Spainsif, explicó que “solo en 2018 el volumen de activos gestionados con criterios medio ambientales, sociales y de buen gobierno ascendió a 210.644 millones de euros, lo que supone un crecimiento del 25% en solo tres años. Por otro lado, el número de fondos de pensiones de empleo que aplican criterios ASG alcanza el 72% del total de fondos, lo que supone un patrimonio aproximado de 26.000 millones de euros”. 

Cómo identificar oportunidades de inversión en transición climática, según Allianz GI

Por su parte, Julien Bras ha incidido en que los bonos verdes “aportan transparencia a los inversores, ya que las compañías identifican con claridad la tipología de proyectos a la que destinarán la financiación que reciben”. En esta línea, ha defendido que habrá una mayor regulación sobre sostenibilidad en Europa en los próximos meses, “lo que, unido a la taxonomía, va a dar un notable impulso a la transición energética”. Un futuro muy cercano en el que, según Bras, “la inversión según criterios ESG va a adquirir una nueva dimensión aún mayor en las carteras”

Por qué las gestoras de fondos creen que aplicar criterios sostenibles proporciona valor a tus inversiones

Según Iván Díez, Country Head Iberia Groupama AM, es “un mercado en crecimiento” y llega mediante “una fuerte convicción”. Desde el primer momento se han de aplicar criterios financieros para invertir, pero una empresa “no puede ignorar estos aspectos”. En este sentido, si todo el mundo rema en la misma dirección y promueve ser más responsables irá “mucho mejor para el ahorrador”. Por tanto, desde su punto de vista una empresa hoy en día “no puede obviar integrar los criterios de inversión socialmente responsable” en su modelo de negocio, puesto que pondría “en riesgo su imagen y su generación de caja”. 

Las emisiones de deuda sostenible se multiplican por cuatro en 2019

Las emisiones sostenibles en España, incluidas verdes y sociales, sumaron entre enero y noviembre 28.104 millones de euros, con lo que, previsiblemente, cerrarán el ejercicio multiplicando por más de cuatro los 6.500 millones que se registraron en 2018. El ritmo de emisión de este tipo de bonos que se atienen a criterios medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG en inglés) se ha intensificado de forma muy llamativa en la segunda parte del año cuando en sólo cinco meses se colocaron bonos de más de 20.000 millones de euros, según los datos recopilados por AFI. 

¿Dónde invertir en 2020?

El escenario base que contempla Santander Asset Management para los próximos doce meses es «un entorno de bajo crecimiento pero no recesivo, en el cual puede haber algunas oportunidades específicas», según su director general, Víctor Matarranz. En concreto, recomienda incorporar criterios ASG (Ambientales, Sociales y de Buen Gobierno) en las carteras porque este tipo de inversiones «tendrán previsiblemente ventajas competitivas a medio plazo y alta probabilidad de liderar la economía en los próximos años». 

Teresa Casla (Fonditel): "Queremos incorporar al proceso de inversión las mejores prácticas en materia de transición a una economía de bajo carbono"

Fonditel Pensiones se incorpora como socio al Grupo de Inversores Institucionales sobre Cambio Climático (The Institutional Investors Group on Climate Change), convirtiéndose así en la primera entidad española que forma parte de este grupo. Teresa Casla, consejera delegada de Fonditel manifiesta que “este paso refuerza nuestro compromiso con la inversión sostenible, nos permite conocer de primera mano las mejores prácticas en materia de transición a una economía de bajo carbono”.

El cambio climático y el papel de las entidades financieras

Fernando Ibáñez, director general de Ética, aborda de la mano de Luis A. Torralba un tema tan de actualidad como es el cambio climático y el papel que desempeñan las entidades financieras. Un factor que cobra una especial relevancia tras la Cumbre del Clima (COP25) en Madrid. Ambos analizan, además, si dicho evento se va a quedar en mera palabrería como ha sucedido con otras cumbres; la importancia de la Inversión Socialmente Responsable (ISR) y, entre otras, el por qué la rentabilidad no está reñida con las inversiones que cumplen los criterios ASG o de medio ambiente, sostenibles y de gobernanza. 

BBVA lanza el primer producto financiero verde para particulares de España

Los fondos de inversión dejarán de ser desde hoy el único producto en el que los clientes minoristas pueden movilizar su dinero hacia proyectos verdes. BBVA se ha convertido en la primera entidad financiera de España en lanzar una propuesta de inversión bancaria sostenible para los clientes particulares. Lo hará en forma de contrato financiero en el que el 95% del principal está garantizado, según fuentes conocedoras del lanzamiento. El nuevo producto será accesible desde los 20.000 euros y se comercializará sobre todo en los canales de banca personal y privada.

El auge de la Inversión Socialmente Responsable (ISR) en el ahorro

El Observatorio de Pensiones de Caser ha celebrado un encuentro de expertos en ahorro e inversión en el que hubo lugar para debatir sobre la Inversión Socialmente Responsable (ISR) y el interés que despierta entre los jóvenes y, especialmente, entre los millenials. 

BBVA lanza su primer plan de pensiones sostenible

“Se trata de un plan de pensiones pionero en el mercado español al incorporar unos filtros muy rigurosos en todas las clases de activos para invertir solo en los de mayor calidad y menor probabilidad de eventos negativos en el corto y largo plazo”, especifican. BBVA Plan Sostenible Moderado ISR está destinado a ahorradores con una fecha de jubilación lejana y un perfil de riesgo moderado

DPAM lanza su nuevo fondo DPAM L Bonds Climate Trends Sustainable

La Conferencia de las Naciones Unidas sobre el Cambio Climático (COP 25), que se celebra en Madrid, marcará la hoja de ruta de las Naciones Unidas en la búsqueda de soluciones que contribuyan a mitigar el cambio climático y la operatividad de la Conferencia de París sobre el Cambio Climático. En este contexto, DPAM ha lanzado recientemente una estrategia de renta fija centrada en el clima, el DPAM L Bonds Climate Trends Sustainable. Este fondo, de gestión activa, ofrece a los inversores la posibilidad de financiar a emisores comprometidos con la lucha contra el cambio climático a través de una cartera agregada de bonos gubernamentales y corporativos.

Daniel Lacalle (Tressis): "Debemos rotar la inversión hacia la sostenibilidad"

La clave, según Lacalle, está en rotar las carteras hacia la inversión socialmente responsable (ISR), que ofrece la oportunidad no solo de invertir en base a factores ASG (medioambientales, sociales y de buen gobierno) sino también de obtener mayores rentabilidades y de reducir la volatilidad. De acuerdo con los datos de Morningstar, los fondos responsables -aquellos que invierten con criterios ASG- le están aguantando el pulso al mercado, igualando su comportamiento en un año de subidas de doble dígito en las bolsas, algo que no ocurre con la media de los fondos, sostenibles o no.

El problema de medir la verdadera huella ecológica: informes limitados y subjetivos

El caso es que –tal y como indica Ramsey- los inversores pueden proporcionar fondos vitales a empresas que desarrollan productos y servicios que pueden revertir el daño ecológico y, además, tienen el poder de retener o retirar capital de empresas que no se toman en serio sus responsabilidades ambientales. “Exigir a cada empresa cotizada que tenga en cuenta su huella ecológica de la misma manera que calcula, por ejemplo, sus ingresos y beneficios, es una forma de desplegar dicho poder”.

¿Cómo invertir de forma efectiva en los Objetivos de Desarrollo Sostenible de la ONU?

Sin embargo, ¿cómo se pueden incorporar los ODS a las carteras? Para responder a esta pregunta, Robeco ha elaborado un marco para seleccionar empresas, el cual mide la contribución positiva o negativa que realiza cada una a estos objetivos marcados por la ONU y se divide en tres fases...

Nordea AM: "Todavía hay muchas oportunidades de inversión verde"

Los expertos señalan que, sin la financiación adecuada, los acuerdos del clima se quedan solo en buenas intenciones. Es lo que han señalado hoy desde Nordea, el grupo financiero más grande de los países nórdicos, que también tiene presencia en España. Desde la firma hoy han querido acercar en Madrid su visión de cómo los inversores pueden contribuir a proteger el planeta.

A European Green Deal

Becoming the world’s first climate-neutral continent by 2050 is the greatest challenge and opportunity of our times. To achieve this, the European Commission presented the European Green Deal, the most ambitious package of measures that should enable European citizens and businesses to benefit from sustainable green transition. Measures accompanied with an initial roadmap of key policies range from ambitiously cutting emissions, to investing in cutting-edge research and innovation, to preserving Europe’s natural environment.

La apuesta española por la sostenibilidad

Uno de los grandes cambios se está produciendo en el sector financiero. El BEI (Banco Europeo de Inversiones) se ha comprometido a movilizar un billón de euros para inversiones destinadas al clima y la sostenibilidad medioambiental en la década de 2021 a 2030. A su vez, el Banco Santander facilitará 120.000 millones de euros en financiación 'verde' a empresas y particulares hasta 2025. El BBVA movilizará 100.000 millones de euros también hasta 2025 en financiación verde, infraestructuras sostenibles, emprendimiento social e inclusión.

Las emisiones de deuda sostenible se multiplican por cuatro en 2019

Las emisiones sostenibles en España, incluidas verdes y sociales, sumaron entre enero y noviembre 28.104 millones de euros, con lo que, previsiblemente, cerrarán el ejercicio multiplicando por más de cuatro los 6.500 millones que se registraron en 2018. El ritmo de emisión de este tipo de bonos que se atienen a criterios medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG en inglés) se ha intensificado de forma muy llamativa en la segunda parte del año cuando en sólo cinco meses se colocaron bonos de más de 20.000 millones de euros, según los datos recopilados por la consultora AFI.

¿En qué consiste el Pacto Verde Europeo que persigue la UE?

La nueva presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, quiere que el Viejo Continente sea el primero "climáticamente neutro" a mediados del presente siglo y ha diseñado una estrategia, denominada Pacto Verde Europeo -European Green Deal en inglés-, que quiere concretar durante los primeros 100 días de su mandato. Para materializar el Pacto Verde Europeo, el nuevo Ejecutivo comunitario de Von der Leyen quiere lanzar un Plan de Inversiones Sostenibles durante la próxima década, dotado con un billón de euros. Igualmente, plantea convertir parte del Banco Europeo de Inversiones (BEI) en un banco climático, duplicando el porcentaje de su actual financiación ligada al calentamiento global, hasta que alcance el 50% en 2025. 

El Banco de España pide a las entidades incluir el riesgo ambiental en sus decisiones de inversión

La subgobernadora del Banco de España, Margarita Delgado, considera que las entidades financieras deben ser capaces de comprender las implicaciones del riesgo ambiental y sus efectos sobre el modelo de negocio, por lo que cree que tienen que incluir este parámetro en sus marcos de aversión al riesgo.

"Creo que Europa ha tomado la delantera en la inversión ESG"

Las finanzas sostenibles están muy moda en España, ¿qué espera de esta temática? ¿Va a seguir creciendo? ¿Cree que hay necesidad en definir los estándares ESG?

Ese es un movimiento muy importante en todos los mercados financieros de todo el mundo. Creo que Europa ha tomado la delantera. La Comisión Europea ha propuesto una gran cantidad de legislación en materia de ESG y creo que Europa continúa viéndose como un líder dentro de este segmento, creemos que va a seguir creciendo de manera significante en línea con las nuevas política del ‘New Green Deal’. Probablemente necesitemos una pequeña estandarización de criterios para asegurarnos de que los inversores entiendan cuándo se les vende un fondo que cumple los criterios ESG, que los fondos sean realmente transparentes y consistentes en cuanto a regulación. Creo que ese será un requisito clave.

EBA pushes for early action on sustainable finance

The European Banking Authority (EBA) published today its Action plan on sustainable finance outlining its approach and timeline for delivering mandates related to environmental, social and governance (ESG) factors. The Action plan explains the EBA’s sequenced approach, starting with key metrics, strategies, risk management and moving towards scenario analysis and evidence for any adjustments to risk weights. The Action Plan also aims to communicate key messages on the EBA’s policy direction and the expectations from financial institutions on areas where action is needed now to support the move towards more sustainable finance.

Calviño aboga por promover la inversión sostenible con un estándar europeo

Europa se situaría de esta manera "a la vanguardia" en este tipo de emisiones y ha añadido que confía en que este modelo se consolide como "estándar internacional para promover todo este desarrollo de las inversiones verdes". El Tesoro Público español trabaja "para tratar de lanzar una primera emisión de bonos verdes en 2020" como parte de la estrategia de transición ecológica que ha situado como una de las prioridades del Gobierno, ha recordado.

Las mujeres lideran la transición a las finanzas sostenibles

Sea o no casualidad, la transición a una economía más verde está liderada por mujeres que, dentro y fuera de España, coinciden en la necesidad de impulsar unas finanzas sostenibles. En España, la ministra de Transición Ecológica, Teresa Ribera, la subgobernadora del Banco de España, Margarita Delgado y la vicepresidenta de la CNMV, Ana Martínez-Pina, trabajan en primera línea en favor de la transición desde una economía "marrón" a otra más sostenible. La ministra y la subgobernadora coinciden en que sí hay un cierto toque femenino en el impulso al desarrollo de las finanzas verdes, en tanto que la vicepresidenta de la CNMV cree que no es una cuestión de género sino que tiene que ver con la presencia creciente de mujeres en puestos de alta responsabilidad en las instituciones.

¿Será verde el futuro de las finanzas?

Nada parece calmar el apetito del mundo financiero por las inversiones sostenibles, un sector complejo que representa según estimaciones un tercio de los activos a nivel mundial y que se enfrenta al desafío de demostrar su impacto real. La deuda verde - bonos que se emiten en el mercado para financiar proyectos ecológicos y sometidos a posteriori a una evaluación -, ocupa un lugar preponderante. Pero las inversiones sostenibles van más allá e incluyen acciones u obligaciones de empresas, por ejemplo de proveedores de energías renovables, préstamos para proyectos verdes e innovaciones como el crédito basado en el impacto, en el que el préstamo cuesta menos si se alcanzan los objetivos ESG definidos previamente.

Cómo aprovechar la transición hacia la sostenibilidad para rentabilizar las inversiones

El mundo cambia a unas velocidades absolutamente vertiginosas. Cada vez nos estamos volviendo más responsables y eso se canaliza en todo tipo de actividades. Es una concienciación que está penetrando en nuestra manera de vivir. Nos estamos adaptando a esta nueva realidad.

Con estos mimbres, el mundo de la inversión también atraviesa la senda de la transición hacia la sostenibilidad. ¿Cómo lo podemos aprovechar como inversores? Eso es lo que nos planteamos desde DNCA Investments. Consideramos que hay tres áreas claves de inversión con la que se pueden rentabilizar las carteras, siendo responsables con todo lo que nos rodea, y aprovechando temáticas de largo plazo.

¿ESG en Latam? Manos a la obra

En Latinoamérica, los inversionistas, tomando responsabilidad de su rol fiduciario, han empezado a exigir el cumplimiento de prácticas medio ambientales, sociales y de Buen Gobierno Corporativo (ESG) y las compañías, ante la presión de inversionistas internacionales (y ahora también de los locales), han empezado a considerar seriamente este tema. Pero ¿es suficiente? ¿es real todo este supuesto cambio de chip? Como dirían muchos: depende… si lo medimos por la métrica tradicional, no; si ahondamos en el análisis, veremos que la oportunidad es muy importante.

Los actos hablan más alto que las palabras en la inversión responsable

Los fondos de pensiones, que todavía no discriminan a quién otorgar sus mandatos de inversión. Pero los grandes gestores pasivos no deberían asumir que es algo permanente. El fondo de pensiones del Gobierno de Japón, de 1,5 billones de dólares (1,4 billones de euros), otorgó a principios de este año su mandato de inversión con criterios ASG (ambientales, sociales y de gobernanza) de 50.000 millones de dólares (46.000 millones de euros) a Legal & General, mientras que el mandato de inversión en BlackRock cayó de 46.000 millones de dólares a 24.000 millones (42.000 millones de euros a 22.000 millones). A medida que más clientes hagan lo mismo, es seguro apostar a que los actos ganarán a las palabras, incluso en las más poderosas de las gestoras de activos.

La inversión sostenible no es una moda: es la única que sobrevivirá

La inversión sostenible está de moda, pero no es simplemente una moda. Igual que las tendencias de inversión se ajustan de forma creciente a criterios medioambientales, sociales y de buen gobierno, la sobreexplotación de los recursos naturales y el crecimiento de la población mundial empujan a las compañías hacia una operativa más sostenible e inclusiva.

Por qué una hipoteca verde será más barata en el futuro

Aparte de por un hecho de convicción, el próximo año, las entidades financieras podrán ver reducidos hasta en un 25% los requisitos de capital si tienen una conducta medioambiental positiva. El Banco Central Europa (BCE) estudia crear una norma por la cual, aquellos bancos que financien productos sostenibles, tendrán cierta ventaja frente a los que opten por seguir dando vida al carbón. En el último borrador sobre requerimientos de capital, el organismo presidido por Christine Lagarde, expresó la posibilidad de ofrecer cierta bonificación en el capital cuando las inversiones sean menos intensivas en carbono. Esto lo que quiere decir es que cuántos más productos verdes tenga en cartera una entidad, menos tendrá que provisionar dicho banco y por lo tanto tendrá mucho más margen. 

Emitir 'bonos verdes' empieza a ser ya más barato

La emisión de bonos verdes ha pasado en pocos años de la anécdota a la avalancha. Este tipo de bonos apenas representaba el 0,4% sobre el total de emisiones globales a principios de 2015 y en el cierre del tercer trimestre de este año el porcentaje había ascendido al 4% del total, según datos de Moody’s. Hasta septiembre se habían emitido en todo el mundo 185.900 millones de dólares en bonos verdes, el 67% más que a cierre del tercer trimestre del año anterior, y la previsión de la agencia de rating es que el acumulado del año supere los 250.000 millones de dólares, muy por encima de los 200.000 previstos en principio para 2019.

El reto de concretar una medición de los criterios ESG globalmente aceptada

Con motivo de la celebración de la Conferencia de las Naciones Unidas sobre el Cambio Climático que se está celebrando en Madrid, se ha realizado un informe sobre el boom de la tendencia de la inversión sostenible en los últimos años y la falta de parámetros para unificar y comparar las calificaciones ESG. De acuerdo a su tesis, cuando se trata de analizar una empresa, el desempeño en el área de la sostenibilidad está situando poco a poco los criterios de evaluación tradicionales en un segundo plano en la percepción general. Aunque hay un gran acuerdo sobre la elevada relevancia de los problemas ambientales, sociales y de gobernanza (ESG), hay poco cuórum sobre cómo se puede medir el desempeño de sostenibilidad de una empresa.  Así, en este gráfico se puede ver la diferencia de distintos proveedores de rating en sus calificaciones ESG de cuatro grandes empresas del sector automovilístico:

Inversión ISR para enfriar el Planeta

La cuestión que se le plantea al inversor es: ¿Son estas inversiones rentables? La rentabilidad no está reñida con la responsabilidad social y ya es posible ganar dinero con inversiones en productos y carteras centradas en factores ambientales, sociales y de buen gobierno. Es un camino abierto recientemente, pero que tiene un largo recorrido y que crecerá en la medida que la regulación se consolide y que los inversores particulares entiendan que estamos ante un sector tanto o más atractivo que productos clásicos. La Inversión Socialmente Responsable (ISR) está creciendo de manera exponencial en los últimos años y como dice el director de Spainsif “la inversión crece porque hay posibilidades de negocio, pero no por buenismo”.

La financiación será sostenible o no será

Cada vez es más frecuente que, tanto las entidades de crédito como los inversores y las agencias de calificación, tengan en cuenta el factor de sostenibilidad y medioambiental en la valoración de los productos financieros. La gran mayoría tenemos ya introducido en nuestras vidas diarias el axioma de que "el futuro será sostenible o no será". Es algo que volveremos a oír en la Cumbre del Clima que se celebra en Madrid. Como algo que abarca todas las facetas de nuestras vidas, también parece claro que la financiación será sostenible o no será. 

Responsible Investment Survey 2019

The 2019 RBC Global Asset Management Responsible Investing Survey shows that, across the globe, the vast majority of institutional investors continue to embrace ESG principles and engage with their investment consultants and external money managers on the use of ESG-informed strategies. Among those institutions who apply ESG significantly, the belief in its value remains strong. However, those institutions who apply ESG “somewhat” or who have not yet embraced an ESG approach appear less convinced of its merits than before, or comfortable to remain on the sidelines for now.

Beyond Green Bonds: Enabling transformation at the core

Climate change offers a large array of opportunities for a global long-term investor. Firstly, proactive climate change mitigation and protection offers a real competitive advantage for the first movers. They benefit not only from the shift in consumption behaviour, but also from higher resource-efficiency and reduced regulatory risk. Green bonds are part of the solution. They give investors the necessary tools to finance the low-carbon economy, but more is needed to accelerate the transition. Several companies are already offering dedicated solutions for a more energy-efficient, low-carbon economy.

Las entidades europeas piden más incentivos fiscales verdes

Consciente de que la mayor parte de esa inversión tendrá que venir del sector privado y que deberá ser canalizada por las entidades financieras, la Federación Bancaria Europea (EBF, en sus siglas en inglés) presentó este lunes en la cumbre del clima COP25 un informe con recomendaciones para incentivar que el sector apoye la transición ecológica hacia una economía neutra en carbono. Para lograr avanzar en la descarbonización, propone una serie de medidas enfocadas a movilizar y redirigir flujos de capital, así como desarrollar nuevos instrumentos para financiar más proyectos medioambientalmente sostenibles.

La EBA realizará test de estrés a los bancos sobre cambio climático

La Autoridad Bancaria Europea (EBA) ha publicado este viernes su plan de acción sobre finanzas sostenibles en el que explica los criterios que utilizará y el calendario previsto para cumplir los mandatos relacionados con los factores ambientales, sociales y de gobernanza (ESG). Y es que, el organismo tiene previsto realizar pruebas de estrés a las entidades bancarias europeas para evaluar sus potenciales riesgos derivados de circunstancias medioambientales adversas o de cambios en la política climática.

Inversiones sostenibles, un camino necesario

Estos días que se celebra la Conferencia Climática de Naciones Unidas en Madrid, existe un convencimiento, cada vez más extendido, de que el lema elegido para esta cumbre resulta muy apropiado: Es tiempo de actuar. Además, hacerlo traerá consigo importantes oportunidades económicas y empresariales. Contener el aumento de temperaturas a 1.5 grados centígrados, el nivel considerado seguro por los expertos, requerirá reducir las emisiones de dióxido de carbono de forma drástica y alcanzar la neutralidad neta de emisiones antes del año 2050. Para conseguirlo, la próxima década será crítica.