Curso de Verano Spainsif 2020 «Productos Financieros ASG para la Emergencia Climática»

Ya está disponible la publicación de las grabaciones del Curso de Verano Spainsif 2020 «Productos Financieros ASG para la Emergencia Climática» en la página web de Spainsif, a las que se puede acceder haciendo clic en el botón que sigue a este texto. Agradecemos la participación de todos los asistentes a este curso de verano y esperamos que hayan resultado de su interés.

Aportaciones desde la inversión sostenible a la recuperación económica

En el contexto actual, tras las medidas de la Unión Europea para mitigar el impacto económico del COVID-19, dotando de fondos estructurales de recuperación, así como las decisiones del BCE para impulsar la economía, queremos aportar la visión del sector privado y concretamente de las finanzas sostenibles, en su denominación más amplia (recogida por la Comisión Europea en el Plan de Finanzas Sostenibles). Partimos de que el sector privado es fundamental para completar, canalizar e impulsar las iniciativas públicas que se han puesto en marcha, permitiendo que los flujos de capital y ahorro lleguen a las empresas y los autónomos, contando con el convencimiento de que las finanzas sostenibles serán protagonistas de este proceso de reconstrucción económica y social.  Francisco Javier Garayoa, director general de Spainsif.

La Covid-19 refuerza la inversión sostenible

En marzo, cuando en los mercados todo era pura incertidumbre por el inicio de la pandemia de la Covid-19, la inversión ASG registró un mejor comportamiento. La clave está en “una gestión del riesgo más eficiente”, que tiene en cuenta aspectos “que van más allá de los puramente financieros”, afirma Gonzalo Rengifo, director general de Pictet AM en Iberia y Latinoamérica.  “Las finanzas sostenibles son la herramienta a través de la cual va a ser posible la transición hacia un modelo bajo en carbono”, asegura Soledad Hurtado de Mendoza, directora general de BNP Paribas Asset Management para Iberia. “El sector financiero es quien debe financiar el cambio del sistema productivo”, coincide Marisa Aguilar, directora general de Allianz GI. “Es muy importante ponerle las cosas fáciles para que pueda tomar las mejores decisiones de inversión según su interés personal y también el del planeta”, concluye Joaquín Garralda, presidente de Spainsif.

¿En qué medida contribuye mi cartera de inversión al calentamiento global? CDP y Amundi lanzan el 'rating' que lo mide

¿Qué grado de calentamiento global genera su cartera de inversiones? A esta pregunta quiere dar respuesta el rating que acaba de lanzar el proveedor de datos CDP (Carbon Disclosure Project), que es una organización sin ánimo de lucro con sede en Reino Unido). Este nuevo sistema, que permitirá que los inversores conozcan con más precisión el impacto climático de sus carteras, lo probará la gestora Amundi en cuatro de sus fondos globales multisectoriales de renta variable

La inversión sostenible busca sus estándares

Fernando Gómez-Bezares, catedrático de Finanzas en Deusto Business School y vicepresidente de Spainsif (Foro Español de Inversión Sostenible), lleva cerca de una década analizando a fondo el mundo de la inversión responsable. Él, que tiene claro que "las agencias de calificación realizan un trabajo extraordinario", también se ha encontrado con algunas contradicciones: "Un estudio que realizamos demostró que las compañías con mejores ratings de sostenibilidad suelen tener mayores diferencias salariales, lo cual es una incoherencia", explica. 

Ser sostenible y batir al mercado

Las empresas con buenas características de sostenibilidad cuentan con equipos directivos más prudentes y conservadores, lo que se traduce en negocios que resisten mejor las desaceleraciones y que estarán mejor posicionados para aprovechar las oportunidades cuando la actividad económica se reactive. Una reacción psicológica natural ante las crisis en los mercados es reducir los horizontes de inversión y centrarse en cuestiones a corto plazo como la supervivencia empresarial, postergando inquietudes a más largo plazo como la sostenibilidad medioambiental, el bienestar de las partes interesadas y el buen gobierno. Sin embargo, este cortoplacismo peca de miopía.

Implicaciones de inversión del riesgo de pandemia para la industria de arenas petrolíferas

BBVA ha lanzado la primera emisión de un bono contingente convertible en acciones (CoCo) verde de una entidad financiera en el mundo, y refuerza una de las prioridades estratégicas de BBVA: “Ayudar a la transición de nuestros clientes  hacia un futuro sostenible”. La emisión se lanza al amparo del marco de emisión de bonos verdes, sociales y sostenibles de BBVA, publicado en abril de 2018. Es el tercer bono verde que emite BBVA, tras la emisión verde inaugural realizada en abril de 2018 y una segunda emisión en junio de 2019. Los fondos se destinarán a activos verdes elegibles en la cartera de BBVA.

Creas Impacto lidera una ronda de inversión en Qida para transformar la atención domiciliaria en España

QIDA, empresa de impacto social enfocada en mejorar la calidad de vida y atención de pacientes crónicos y/o dependientes desde el hogar y capacitar al colectivo de cuidadores, ha cerrado una ronda de inversión de 3,6 millones de euros, liderada por Creas, gestora pionera en España en inversión de impacto. El capital de la ronda, a la que se han sumado otros fondos de impacto como Equity4Good, el vehículo gestionado por Ship2B, y el Fondo Bolsa Social, tiene como principal objetivo transformar el sistema de atención domiciliaria de estos pacientes gracias a un cuidado de calidad y un seguimiento proactivo basado en la tecnología. 

Invertir para un planeta verde o sucio

La pandemia de Covid-19 es una llamada de atención con respecto a la interconexión de la salud económica, humana y económica, que creemos fortalece el caso para la acción sobre el calentamiento global. Los niveles de contaminación sin precedentes en la India y los incendios forestales del año pasado en Australia también muestran que los negocios como siempre no son sostenibles: las actitudes, los comportamientos y las inversiones deben cambiar. En este artículo, examinamos el riesgo climático y si los mercados de renta variable reflejan los riesgos de la transición lejos de los combustibles fósiles. 

Implicaciones de inversión del riesgo de pandemia para la industria minorista

La industria minorista enfrenta una mayor responsabilidad y escrutinio con respecto a su capacidad para proteger a su fuerza laboral y clientes de COVID-19.

Los datos de ISS ESG revelan que algunos minoristas tienen estructuras que los colocan en una buena posición para responder rápidamente, mientras que otros están menos preparados y, por lo tanto, expuestos a riesgos materiales derivados de una inminente incapacidad para prevenir la propagación del virus

Inversión de impacto. Un paso más allá de los criterios ASG

Es un hecho ya comprobado de que la inversión con criterios ASG es más resiliente a las crisis (esta última es la prueba), y no está reñida con la rentabilidad. Ante un apetito por parte de los inversores por este tipo de temáticas surge una nueva, la de impacto social, que busca, no solo ofrecer rentabilidad a través de sus inversiones, si no llevar a cabo una transformación de la sociedad. De hecho así opinan en MAPFRE: “Creemos que la inversión de impacto tiene mucho recorrido y, tras la pandemia, la inversión socialmente responsable va a salir reforzada, principalmente aquella que se realiza con criterios sociales”.

"Las inversiones sostenibles (ESG) son un caballo ganador en este momento"

La industria de los fondos de inversión ya estaba en plena transformación antes de la aparición del coronavirus. La crisis sanitaria ha actuado como un acelerador en este cambio hacia las inversiones ESG. Para analizar esta integración de estos principios en  las compañías Invertia | El Español ha organizado un evento con Natixis IM sobre el futuro de la inversión sostenible. Tras una primera etapa en la que las inversiones ESG se llevaban a cabo descartando aquellas compañías que promovían una visión con valores nocivos, ahora el valor de las inversiones ESG se basa mayormente en el impacto positivo que generan.

ETFs con criterios ESG, una tendencia imparable

El efecto del COVID-19 en el mercado ha provocado que la liquidez sea la principal preocupación de los inversores profesionales a la hora de elegir los ETFs en los que invertir, según la encuesta mundial elaborado por TrackInsight, plataforma de análisis de ETFs independiente con el apoyo de IHS Markit e iShares de BlackRock.  La encuesta también señala que los ETFs continúan evolucionando, pero existe una tendencia que es imparable: los productos ESG. El  73% de los encuestados usa ETFs con criterios ESG, pero solo el 7 % tiene una exposición de cartera de más del 21%. 

La sostenibilidad debe estar en el centro de la recuperación post-pandemia

La recuperación económica de la crisis actual puede ser una oportunidad para un cambio en el modelo productivo. Se llevó a cabo un think tank, creado por iniciativa de Triodos Bank y Afi Escuela de Finanzas con el objetivo de avanzar hacia un sistema financiero resiliente y sostenible a través de la generación y difusión de conocimiento.  Se realizó un debate que se centró en los retos derivados de la recuperación post-pandemia en términos de sostenibilidad. El mismo concluyó entre otras cosas, que los incentivos públicos y las ayudas a las empresas deberían condicionarse a su alineamiento con los objetivos de la sostenibilidad.

Boletín de Bonos Verdes: auge de las emisiones de bonos
 sociales y bonos verdes gubernamentales

La crisis del coronavirus ha servido de catalizador dentro del universo ASG de la renta fija. Si bien este universo ha estado dominado por los bonos verdes en el pasado, el foco en diferentes iniciativas sociales derivado de la pandemia ha trasladado el énfasis de la A hacia la S en los últimos meses. Esto puede verse reflejado en el aumento de emisiones de bonos sociales (bonos que buscan financiar proyectos sociales). Con todo, a largo plazo, desde NN Investment Partners siguen pensando que seguirán siendo los bonos verdes los que seguirán liderando el camino a la hora de liderar una recuperación económica sostenible así como sostener la transición hacia un mundo cero emisiones. 

Fondo liderado por mujeres apuesta a reformas ASG en emergentes

 Un fondo de cobertura mayoritariamente propiedad de mujeres está presionando cambios en empresas de mercados emergentes porque considera que una gestión más responsable generará mejores rendimientos.La ASG está ganando terreno como estrategia de inversión, especialmente dado su rendimiento superior durante la reciente agitación del mercado generada por el coronavirus. BlackRock Inc. resaltó que 88% de los índices sostenibles obtuvieron mejores resultados que sus contrapartes no sostenibles en los primeros cuatro meses de 2020. Además, la demanda está creciendo; casi 85% de los inversionistas institucionales de EE.UU. encuestados dicen que están interesados en estrategias sostenibles.

Implicaciones de inversión del riesgo de pandemia para la industria de arenas petrolíferas

A medida que los gobiernos de todo el mundo han impuesto medidas, incluidos los bloqueos, en respuesta a la pandemia de coronavirus, la demanda de petróleo crudo ha disminuido significativamente. A pesar del acuerdo para reducir la producción entre los miembros de la OPEP y los aliados no miembros de Rusia y México, los precios del petróleo continuaron cayendo, alcanzando mínimos históricos el 20 de abril de 2020 . Muchos contratos futuros para el índice de referencia de crudo estadounidense West Texas Intermediate (WTI) cayeron a - $ 37 por barril, mientras que el índice de referencia internacional, el crudo Brent, cayó por debajo de $ 20 por barril al día siguiente (enero de 2020: $ 60).

"Apertura del museo virtual “Art On Climate” de Allianz Global Investors"

Ya se puede visitar el museo virtual “Art On Climate” de Allianz Global Investors, una de las principales gestoras de inversión activa del mundo. La iniciativa surge del concurso internacional de ilustración con el mismo nombre diseñado para ayudar a crear conciencia sobre la importancia del cambio climático y la necesidad de encontrar soluciones que puedan contribuir a alcanzar un futuro más sostenible. El concurso “Art On Climate” fue convocado en 2019 Allianz Global Investors en España. En él participaron 446 artistas de 69 países, incluyendo 155 de España, que contribuyeron con 920 obras originales. Una selección de las mejores, incluidas las del ganador (el artista colombiano Luis Guarín Molina) y los finalistas, puede verse ahora en la galería online

“Mapfre, ante el objetivo alcanzable de la resistencia de 1,61 euros por acción”

MAPFRE ha reflejado ciertas correcciones en su precio que han devuelto a la aseguradora a la zona de 1,55 euros por acción. No obstante, la ventana temporal a medio plazo muestra un escenario alcista y ciertamente más optimista, pese a la evolución del sector.Actualmente MAPFRE continúa apostando por el desarrollo de instrumentos financieros socialmente responsables. Un punto que que ha promovido a través de la creación de su Observatorio de Finanzas Sostenibles y que ha tenido su impacto positivo en las cifras de captación de sus fondos sostenibles, con 62 millones de euros netos en lo que va de año.

La información no financiera también es importante para las cotizadas

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) cumple un importante papel como supervisor de los informes anuales de las empresas cotizadas. Con frecuencia, sus requerimientos de información adicional a las compañías han llamado la atención sobre asuntos que no estaban suficientemente claros en sus cuentas. En los últimos ejercicios, y en particular este año, están ganando fuerza los requerimientos de la CNMV que no van referidos en sentido estricto a la cuenta de resultados, el balance o la memoria de las cuentas anuales, sino al estado de información no financiera. Es importante esa vigilancia porque, acaso debido a que la regulación de dicho informe es reciente, la información que facilitan las empresas es heterogénea e incompleta con demasiada frecuencia.

La Comisión Europea empezará a abordar la taxonomía social a finales de 2021

La taxonomía europea para los activos financieros verdes acaba de ser aprobada por el Parlamento Europeo a finales de junio, y entrará en vigor el próximo 20 de julio. Su adopción supone un paso clave dentro del Plan de Acción de la Comisión Europea para las Finanzas Sostenibles. Tras esa denominación de taxonomía no hay sino una clasificación de actividades económicas que contribuyen a mitigar el cambio climático. Este listado permitirá a los inversores comparar, de forma objetiva, varios fondos de inversión verdes y saber cuál lo es en mayor medida.

Inversión con impacto social y ambiental, bajo un nuevo impulso por la pandemia

¿Qué destinos se le da al dinero de quienes tienen capacidad de ahorro? ¿Qué se financia y qué tipo de economía y de sociedad se promueven con las decisiones sobre el capital? Esas son parte de las preguntas que están detrás del movimiento de inversiones de impacto, basadas en poner el foco en que los candidatos a recibir recursos desarrollen u na actividad que, además de procurar retornos económicos, tengan objetivos vinculados a lo social y lo ambiental.

El auge de la inversión en ESG y los mejores ETF de ESG para invertir

Mientras que las métricas financieras han sido tradicionalmente el criterio principal para elegir oportunidades de inversión, la conciencia sobre la integridad y la ética de las empresas y el impacto de sus políticas en el ecosistema social y ambiental han comenzado a cambiar esa norma. Aquí es donde entra en juego la inversión ambiental, social y de gobierno (ESG). Hay un número creciente de inversores que no solo están mirando el resultado final de las empresas; buscan lograr que las empresas cumplan con un estándar que cumpla con los criterios para invertir en ESG. También quieren invertir en productos, como ETF, que se analizan a través del filtro de ESG.

Mar de liquidez

Lejos de llegar al final de esta novela, este sería el título en el ámbito de los mercados financieros “mar de liquidez”, gracias a los fuertes programas de recompra de bonos, tanto soberanos como corporativos, ha permitido que el mercado haya podido digerir, sin mayores problemas, el gran volumen de emisión, tanto de deuda pública como privada, que se ha producido en el segundo trimestre del año. Como consecuencia de la expansión de los presupuestos gubernamentales para hacer frente a los efectos económicos de la pandemia, en el primer caso, y por el esfuerzo de las empresas en reforzar la liquidez con la que cuentan para atravesar el parón de actividad, en el segundo.

El fondo de pensiones noruego: ¿bajo qué ética y criterios medioambientales invierte?

En 1969 se descubrió uno de los mayores yacimientos de petróleo del mundo en las costas de Noruega, en el Mar del Norte. La economía del país creció rápidamente y desde el principio, el gobierno noruego decidió adoptar una postura cauta para que los ingresos del petróleo y el gas no causasen desequilibrios en la economía. Así, en 1990 el parlamento noruego aprobó una legislación para crear el Fondo de Pensiones del Gobierno Global (GPFG), también conocido como fondo del petróleo. 

La inversión sostenible pisa el acelerador con la pandemia

La pandemia de COVID-19 y el descontento social han acelerado un cambio en los límites del discurso público aceptable y han normalizado ideas que en el pasado se consideraron radicales. En el mundo empresarial se ha puesto en tela de juicio el principio de que se deben elevar al máximo y a cualquier coste las rentabilidades para los accionistas, lo que ha afianzado la inversión sostenible como destino de primer orden para los capitales de los inversores.

Sustainable investment in action: call for projects

Sustainable Investment in Action (SIA), una nueva iniciativa para exhibir proyectos ESG / Impact dirigidos por inversores, ha anunciado la apertura de nominaciones para los Premios SIA 2020.
 Cuenta con el respaldo de varios socios influyentes de ESG como, Finance for Tomorrow by Paris Europlace, The United Nations Global Compact y The Principles for Responsible Investment (PRI) así como UK Sustainable Investment and Finance Association (UKSIF), SpainSIF, The Positive Economy Institute, EthiFinance, PhiTrust, Novethic, EVPA and Institut de France. Los ganadores de los premios SIA serán reconocidos en una ceremonia el 10 de diciembre de 2020 en París. The submission process is open until the end of October.

IV Conferencia sobre Información "No Financiera"

Dando continuidad a los eventos que organizamos desde 2014 sobre transparencia y sostenibilidad, SUST4IN organiza el Webinar: IV Conferencia sobre Información «No Financiera». El objetivo del evento – esta vez en formato digital – es informar y debatir la importancia de la transparencia en cuestiones ambientales y sociales, más allá de las financieras, y la experiencia práctica y resultados de los Estados de Información No Financiera ya publicados de acuerdo con la Ley 11/2018, que ahora amplia la obligación de informar a las empresas con más de 250 empleados.
Fecha: 16 de julio, de 10:00 – 12:00

Webinar series DWS: How best to assess asset managers’ ESG credentials

En la sesión de esta semana, Michael se unirá a Wan Huang, especialista en inversiones de DWS. Juntos, discutirán su nuevo trabajo de investigación "La mejor manera de evaluar las credenciales de los administradores de activos cuando se trata de ESG". Identificarán las métricas típicas utilizadas por los administradores de activos para mostrar sus capacidades ESG. Los autores revelarán la mejor manera de interpretar los KPI de ESG, ya que se pueden manipular muchas latas y cómo, con marcos de informes mejorados y un escrutinio externo mejorado, debería surgir menos lavado verde y más transparencia.
Live online Jul 16 9:30 am

¿Sabrías integrar los criterios ASG en las carteras de fondos de tus clientes?

No estamos ante una moda pasajera, la inversión socialmente responsable ya es un hecho. La inclusión de los criterios ASG (por sus siglas en castellano: medio ambiente, social y gobernanza) en el proceso de inversión y la construcción de las carteras significa un análisis pormenorizado de todos los activos en los que se pretende invertir. Atrás quedó ya simplemente usar como criterio el de ‘exclusión’. Para entender esta nueva concepción de inversión, FundsPeople Learning dedica el tercer capítulo a la inversión ISR, con la colaboración de una de las gestoras pioneras en este campo Nordea Asset Management.