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Estimados suscriptores: Enviamos el boletín semanal de actualidad ISR incluyendo asuntos como el creciente compromiso de neutralidad climática de las gestoras de activos, las estrategias de voto a favor de la igualdad de género, consideraciones sobre el tsunami verde en regulación sobre finanzas sostenibles y una revisión sobre los tres principales retos que enfrenta la inversión ASG en España, entre otros artículos, tribunas y eventos de interés. En esta ocasión, destacamos la publicación de la ISR en dos minutos sobre la Hoja de Ruta 2021-2025 del Banco Europeo de Inversiones como Banco Climático Europeo. ¡Es posible acceder al documento completo haciendo click en la imagen que sigue a este texto! |
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La Inversión Sostenible en España
Principales conclusiones del undécimo informe de Spainsif sobre la evolución de la inversión sostenible en España.
1. Consolidación del crecimiento en volumen de los activos gestionados con criterios ASG, 2. la mejora en la calidad de los activos ASG por estrategias y 3. el papel que el inversor minorista juega en la inversión sostenible va ganando más peso cada año. Tribuna de Francisco Javier Garayoa, Director de Spainsif para la revista FundsPeople del mes de diciembre.
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La inversión socialmente responsable crece en España
Así lo constata el estudio Spainsif 2020 sobre La inversión sostenible y responsable en España que la entidad ha publicado el pasado mes de octubre y que se basa en las 33 respuestas recibidas al cuestionario realizado, de las cuales 21 respuestas provenían de entidades nacionales (un 17% más que el año anterior), y 12 de gestores y propietarios de activos internacionales (que representan el doble de las recibidas en la edición previa). Para realizar el estudio, se han utilizado cifras al cierre del ejercicio 2019, y se ha seguido la metodología europea de clasificación de la ISR, en función de las estrategias seguidas, que se comparten con los estudios de Eurosif y de Global Sustainable Alliance GSIA.
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La apuesta de MAPFRE AM por la Inclusión Responsable cumple un año
MAPFRE AM lanzó hace justo un año el MAPFRE AM Inclusion Fund, el primer fondo del mercado con enfoque exclusivo en la S, de social, un fondo que incluye en su cartera a las empresas que hacen un especial esfuerzo por la inclusión laboral de las personas con discapacidad. Se trata de un claro ejemplo de que la rentabilidad financiera y la rentabilidad social pueden ir de la mano. De hecho, los fondos ESG se han comportado bien en pleno periodo de pandemia, incluso pese a dispararse la volatilidad del mercado.
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Dónde, cuándo y cómo invertir. Son preguntas que todos nos hacemos antes de poner a funcionar nuestro dinero. La respuesta no es sencilla, depende de tus objetivos y del tiempo que estés dispuesto a esperar. Hay muchas vías: acciones, valores de renta fija… pero entre tantas opciones, parece que la apuesta por el medio ambiente y por el bienestar social es cada vez más firme entre los inversores: los fondos de inversión con criterios ASG (Ambientales, Sociales y de Gobierno corporativo) se han disparado en los últimos años. Y la pandemia ha acentuado todavía más esta tendencia.
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El giro feminista de BlackRock
El gigante anuncia que votará en contra de los consejos que no fomenten la diversidad de género. El que se le considera uno de los principales accionistas de la bolsa española, BlackRock, comienza a dar información de lo que va a suponer que haya adoptado la ESG como uno de sus pilares de su inversión. Este jueves, ha hecho público el documento en el que avanza cuál será el sentido del voto en ciertas materias clave. Uno de los pilares de su nueva estrategia será impulsar la diversidad dentro de los consejos y lo hará en una doble vertiente: la racial -menos importante en España, pero clave en otros mercados como el estadounidense- y la de género.
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5 claves para entender la Taxonomía
La Taxonomía de la Unión Europea es una herramienta de clasificación que sirve para identificar qué actividades son sostenibles y en qué circunstancias. Puede desempeñar un papel importante en la eliminación de riesgos en las carteras, ¿Por qué? Pues porque permite reducir la inversión en empresas intensivas en carbono; empresas cuyos negocios son cada vez más obsoletos, impopulares o poco atractivos. Al hacerlo mejora el enfoque en la neutralidad de carbono, un ingrediente esencial en el camino hacia una economía sostenible.
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Cómo ahorrar para la jubilación al mismo tiempo que colaboras con el desarrollo de la sociedad
Ahorrar para la jubilación al mismo tiempo que colaboras con el desarrollo de la sociedad es posible. Y es que la construcción de un mundo sostenible pasa por crear fondos de inversión que sean rentables, pero también responsables. Es decir, que no solo consideren la rentabilidad, sino que también sigan criterios medioambientales, sociales y de buen gobierno corporativo. Es lo que se conoce como Inversión Socialmente Responsable (ISR), una tendencia creciente a nivel mundial en los últimos años. MAPFRE AM cuenta con una gama de productos ESG, tanto en formato fondos de inversión como fondo de pensiones.
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Salarios, litigios o marketing financiero, tres piedras en el camino de la ESG en España
La inversión bajo criterios ESG (Enviromental, Social & Corporate Governance) está en un punto de inflexión. Las empresas y los inversores exigen cumplir con las premisas medioambientales y de responsabilidad social, pero sigue sin haber criterios comunes para que la información sea completamente verificable. Así lo apunta Fernando Gómez-Bezares catedrático de Finanzas de Deusto Business School, uno de los expertos españoles en materia de inversión ESG y vicepresidente de Spainsif (Foro de inversión sostenible de España). “Se necesita que las empresas que realmente son sostenibles den información verificable y estandarizada”, indica.
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“La taxonomía es un puente entre el rendimiento medioambiental y el financiero, que impulsará la desaparición de ciertas actividades”
“Un diccionario vivo”. Así define la directora adjunta de sostenibilidad de BNP Paribas Asset Management, Helena Viñes, la taxonomía de inversiones sostenibles que entró en vigor en julio en la Unión Europea. Como parte del Grupo de Expertos Técnicos en Finanzas Sostenibles de la Comisión Europea, integrado por 32 personas, desgranó en una conferencia online los entresijos del nuevo reglamento, que supone “un puente entre el rendimiento medioambiental y el financiero” e impulsará la desaparición definitiva de determinadas actividades empresariales.
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El tsunami verde que se avecina
El Pacto Verde Europeo está en la base del plan de recuperación, ya que el 25% de los fondos se destinará a inversiones para combatir el cambio climático, como energías renovables, transporte y logística menos contaminantes y mejora de edificios e infraestructuras. Uno de los objetivos del Pacto Verde Europeo es movilizar al menos un billón de euros en inversiones sostenibles a lo largo de la próxima década, lo que equivale a casi el 7,5% del PIB de la UE.
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La inversión sostenible se acelera
A estas alturas del año, todos sabemos que los mercados se han llevado un fuerte golpe con la crisis sanitaria del Covid-19, que ha traído trágicos resultados para la economía. Sin embargo, parece que pese a estas malas nuevas en general, la inversión sostenible ha seguido en auge. Y es que la encuesta Global Client Sustainable Investing Survey de BlackRock, realizada a 425 inversores en 27 países (incluidos fondos de pensiones corporativos y públicos, gestoras de activos, fondos de dotación, fundaciones y gestoras patrimoniales mundiales con casi 25 billones de dólares estadounidenses en activos gestionados), nos muestra que los complicados retos que nos ha planeado este año no ha frenado las perspectivas de este tipo de inversión.
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Los inversores traen a casa el tocino libre de crueldad: el verdadero costo de la agricultura de fábrica
La agricultura de fábricas genera varios riesgos ESG que son materiales para los principales inversores con exposición a los sectores agrícola y alimentario. Hasta la fecha ha faltado la divulgación corporativa sobre estos temas. Los inversores se enfrentan a riesgos reputacionales y de inversión derivados de cuestiones ambientales, sociales y de gobernanza.
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MAPFRE AM, primera gestora española en recibir el ‘Label ISR’, el sello más prestigioso de inversiones sostenibles
La apuesta de MAPFRE AM, la división de gestión de activos de MAPFRE, por la Inversión Socialmente Responsable (ISR) ha recibido un nuevo reconocimiento internacional. Ha logrado, tras un exhaustivo proceso de auditoría realizado por la consultora gala AFNOR, el «Label ISR», un sello creado y respaldado por el Ministerio de Finanzas francés, convirtiéndose así en la primera gestora española en lograrlo para algunos de sus fondos de inversión. Esta etiqueta, de gran prestigio a nivel internacional, supone una buena herramienta para que los inversores puedan elegir inversiones responsables y sostenibles.
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Robeco se fija como objetivo alcanzar cero emisiones netas con sus inversiones en 2050
Robeco se fija como objetivo alcanzar cero emisiones netas de gases de efecto invernadero (GEI) para 2050 en todos sus activos bajo gestión. Este proyecto forma parte de las iniciativas que ha puesto en marcha la firma en sus esfuerzos por reducir la huella de carbono de sus inversiones. La gestora formalizará una hoja de ruta y establecerá metas intermedias para cumplir con este objetivo, en línea con los esfuerzos globales para limitar el calentamiento global a 1,5 °C.
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Cómo lidian las gestoras y depositarios españoles con el ejercicio de voto y la sostenibilidad
“En 2019 nos planteamos que teníamos que ofrecer una solución integral que les permitiría recibir la notificación de juntas de todas las plazas donde tuvieran posiciones relevantes y que además pudieran ejercer el voto y proveerles de la trazabilidad y la estadística posterior necesaria”, comenta de Torres, director del Área de Operaciones de CaixaBank AM. CaixaBank AM se propuso hace dos años ejercer sus derechos de voto en compañías internacionales, aplicando un foco de sostenibilidad.
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Así promueven las tres mayores gestoras del mundo la reducción de emisiones de carbono
Los grandes inversores institucionales se han marcado el objetivo de impulsar la ESG (Environmental, Social & Corporate Governance) y, una vez desembarcan en el accionariado, se está demostrando que son capaces de rebajar la huella de carbono de las empresas en las que participan. Esta es una de las conclusiones de una investigación llevada a cabo por un equipo de profesores del IESE, que verá la luz en el ‘Journal of Financial Economics’.
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Las normas de la UE sobre la alineación de la taxonomía son clave para un mercado ASG transparente
El 5 de noviembre, la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) emitió una consulta sobre el asesoramiento técnico para el que se está preparando la Comisión Europea, sobre las normas que determinan cómo las empresas y los gestores de activos deben informar sobre la alineación de su negocio con la taxonomía de la UE, en torno a indicadores clave de rendimiento como el volumen de negocios, Gastos de capital (CapEx) y gastos operativos (OpEx). ESMA tiene que ofrecer su asesoramiento a la Comisión Europea antes del 28 de febrero de 2021.
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Cómo aplicar la normativa de finanzas sostenibles y no morir en el intento: retos y aspectos clave
Sin duda alguna el año 2020 y los años venideros van a estar marcados por el ambicioso objetivo de la UE recogido en el Pacto Verde Europeo (EU Green Deal) de conseguir que Europa sea climáticamente neutra en 2050, iniciativa que se verá reforzada con el Plan de Acción Europeo para financiar un desarrollo sostenible (Plan de Acción UE de Finanzas Sostenibles). En este contexto, es el sector financiero el que se encuentra en el punto de mira del propio Plan y de su adecuado progreso por dos motivos: Por su exposición a los riesgos climáticos y el impacto que puede tener en sus balances y por su papel fundamental de canalizador de flujos de capital hacia inversiones en proyectos sostenibles.
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Europa se autoimpone ser menos contaminante en 2030
Tras una intensa noche de debate el Consejo Europeo, este viernes, los líderes de la Unión han dado un paso al frente y han aprobado un nuevo objetivo climático para reducir las emisiones de gases de efecto en invernadero (GEI), que se incrementa hasta al menos el 55% de cara al 2030, frente al 40% previo. Cinco años más tarde del Acuerdo de París, la UE continúa su lucha hacia la neutralidad climática y por liderar la bandera verde en la carrera contra el cambio climático. Sin embargo, son varios los países que se han mostrado reacios, aunque han apoyado el nuevo objetivo. La principal preocupación es sobre cómo financiar y gestionar la transición verde.
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Cómo y por qué invertir en los valores de la nueva economía
El camino hacia un modelo económico más ético e inclusivo pasa, sin ninguna duda, por repensar también la forma de invertir nuestro capital personal. Y si hablamos de dinero y gestión patrimonial, el viraje hacia una nueva economía se ve sobre todo en el auge en los últimos años de la inversión sostenible o socialmente responsable. No es solo cuestión de nomenclatura: la inversión sostenible no solo tiene que ver con la ecología; consiste en escoger acciones, bonos o proyectos de compañías que, además de vigilar su impacto ambiental, buscan un bien en la sociedad y vigilan el funcionamiento de su propio negocio, incluyendo el bienestar de su plantilla y los intereses de sus accionistas.
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Europa se autoimpone ser menos contaminante en 2030
Con el aluvión de dinero en los activos vinculados a la inversión sostenible, los operadores de la bolsa han aumentado su atención a las oportunidades de negocio en materia ambiental, social y de gobernanza (ESG, por sus siglas en inglés), que podrían recibir un impulso de las políticas del presidente electo de Estados Unidos Joe Biden. Las bolsas han ido desplegando cada vez más nuevas iniciativas en materia de ESG, incluidos productos de datos para ayudar a los inversores a comprender los riesgos de los factores de sostenibilidad; ofertas destinadas a ayudar a las empresas a analizar las mejores prácticas, divulgar sus propias acciones y atraer capital; e índices y derivados centrados en ESG.
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¿Puede la inversión de impacto jugar un papel central en la recuperación?
A medida que transcurre este extraordinario periodo de la historia, la magnitud del daño causado por la pandemia de coronavirus se torna más y más alarmante. Por supuesto, somos conscientes de la cantidad de vidas segadas prematuramente por el virus, y del coste financiero de las medidas de confinamiento implementadas para combatirlo. No obstante, un aspecto menos debatido ha sido el de sus implicaciones económicas para la gente más vulnerable del mundo.
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Webinar sobre "Financiamiento para la economía circular en Chile y América Latina"
Como actividad central, se realizará la presentación del Estudio "Oportunidades de Financiamiento para la Economía Circular en América Latina" que recopila más de 20 fuentes de financiamiento en la región. Cabe destacar que el reciente Estudio global sobre Financiamiento para la economía circular de UNEP FI ha sido citado e incluido en el estudio. El evento contempla, además, paneles de conversación con algunas de las fuentes relevadas como el BID Invest, Latitud R, FCP Innovación Colombia, CORFO Chile, entre otros. Asimismo, se contará con la participación de dos empresas líderes en Economía Circular, como son Mamut Bolivia y TriCiclos Chile, quienes describirán su experiencia en acceso a financiamiento internacional.
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Inversiones en el sector forestal y cambio climático
FSC España y SUST4IN reúnen a actores interesados en el sector forestal en el webinar "Inversiones en el sector forestal y cambio climático". El objetivo es presentar la certificación de los servicios de los ecosistemas conforme a los estándares de FSC como una contribución creíble y reconocida en la lucha contra el cambio climático y el panorama actual de las inversiones sostenibles y oportunidades en el sector forestal.
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"Presenta tu proyecto de Impacto". Premios SIA: Registro Gratuito
Con el fin de dar más tiempo a los proyectos de impacto e inversores para adaptarse a la situación sanitaria y a los nuevos requisitos,
esta edición se llevará a cabo en mayo de 2021, lo que permitirá a los candidatos obtener aún más visibilidad. Para participar con su (s) proyecto (s) y demostrar que los inversores pueden dar un buen ejemplo y generar inspiración positiva para las generaciones futuras: ¡Envíe su proyecto a los Premios SIA ahora!
La fase de evaluación de los proyectos requiere mucho tiempo, por eso nuestro jurado
Finalización de Plazo para presentación de proyectos: finales de Diciembre.
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