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Estimados suscriptores:
Enviamos el boletín semanal de actualidad ISR incluyendo asuntos como la aprobación del reglamento de bonos verdes por parte del Parlamento Europeo, la publicación de la 3ª edición del Manual de Internacionalización de ICEX y la adopción de las directrices de ESMA sobre requisitos de gobierno de productos de MiFID II de la CNMV, entre otros artículos, eventos, convocatorias y tribunas de interés.
Destacamos la celebración del Evento Anual de Spainsif 2023 en la Cúpula EY en Madrid el próximo 24 de octubre, de manera presencial con retransmisión en streaming, en la que contaremos con la participación de representantes de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), Economistas sin Fronteras (EsF), EY, Fonditel, el Forum pour l'Investissement Responsable-FIR, el Instituto de Crédito Oficial (ICO), JP Morgan Asset Management, UGT, PRI y la UNED. Ya es posible inscribirse a la retransmisión haciendo click en la imagen que sigue a este texto. ¡Os esperamos!
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El Parlamento Europeo aprueba el reglamento de bonos verdes europeos
El pleno del Parlamento Europeo aprobó, el 5-10-2023, el reglamento de bonos verdes (conocido como «European Green Bond Standard»). Se trata de una norma de uso voluntario para los emisores, públicos y privados, de bonos que quieran utilizar la denominación «bono verde europeo» o las siglas «EuGB». Estos bonos pretenden ser una herramienta para contribuir a la transición ecológica ajustando las actividades y proyectos que se financian con el marco de taxonomía de la Unión Europea (UE). Este reglamento, que debe ser aún aprobado por el Consejo, recoge un conjunto de normas para los emisores que deseen utilizar la denominación «bono verde europeo» o «EuGB».
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Manual de internacionalización: Técnicas, herramientas y estrategias necesarias para afrontar con éxito el proceso de internacionalización
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Este Manual de Internacionalización de ICEX constituye una obra completa y rigurosa de los aspectos más relevantes a tener en cuenta para iniciar, mantener o desarrollar la actividad internacional en todas sus facetas. La obra está estructurada en ocho capítulos que ofrecen una amplia cobertura de temas actuales. Como novedad, de manera transversal a cada una de las temáticas, se ha dedicado un epígrafe específico a la internacionalización sostenible de las empresas. Este manual proporciona a las empresas las técnicas, herramientas y estrategias necesarias para afrontar con éxito el proceso de internacionalización, abordando tanto los aspectos tradicionales como las tendencias actuales, la sostenibilidad y la digitalización. La publicación de este Manual se incluye dentro del Plan de Recuperación, Transformación y Resiliencia, financiado por la Unión Europea mediante el Fondo NextGeneration EU.
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La CNMV adopta las directrices de ESMA sobre requisitos de gobierno de productos de MiFID II
La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha notificado a ESMA que cumplirá con las directrices sobre los requisitos de gobierno de productos de MiFID II. Por tanto, las tendrá en cuenta y prestará atención a su aplicación por parte de las entidades productoras o distribuidoras de productos en el ámbito de sus competencias de supervisión. Los requisitos de gobernanza de productos introducidos por MiFID II han demostrado ser, según recoge el comunicado de CNMV, «uno de los elementos más importantes del marco de protección del inversor», ya que cuentan con el objetivo de garantizar que solo se produzcan y/o distribuyan productos financieros en el mejor interés de los clientes.
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El FMI apuesta por gravar emisiones de carbono como vía de transición ecológica
El Fondo Monetario Internacional (FMI) ha apoyado este miércoles la aplicación de impuestos sobre las emisiones de carbono. Según el FMI, gravar las emisiones de carbono es la única vía para afrontar la transición ecológica sin mermar las cuentas públicas. Así lo ha asegurado el director del departamento de Asuntos Fiscales del FMI, Vitor Gaspar, quien ha explicado este miércoles en la presentación del informe de vigilancia fiscal del organismo -y que recoge Efe- que seguir conteniendo las emisiones de carbono con las políticas de transición ecológica actuales, aumentaría la deuda pública global entre 40 y 50 puntos de PIB para 2050.
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CzechSIF and POLSIF se unen a Eurosif
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Los foros de inversión sostenible de Chequia (CzechSIF) y Polonia (POLSIF) se unen a Eurosif como miembros de pleno derecho y observadores, respectivamente. Se unen así a la principal organización paneuropea de inversión sostenible, lo que marca un hito importante para el crecimiento de la industria de inversiones y finanzas sostenibles en la región de Europa Central y del Este (ECE). Will Oulton, presidente de Eurosif, comentó : “Estoy encantado de dar la bienvenida a CzechSIF como miembro de pleno derecho de Eurosif y a POLSIF como observador. Tengo muchas ganas de trabajar con Julian y sus colegas de CzechSIF y de colaborar y apoyar a Krzysztof y al equipo de POLSIF. A medida que el panorama financiero regulatorio europeo continúa evolucionando, planteando desafíos de implementación para toda la industria, la incorporación de nuevos foros de inversión sostenible en Chequia y Polonia fortalece aún más la influencia de Eurosif entre los responsables políticos y reguladores y aumenta la variedad y profundidad de la experiencia entre los crecientes miembros de Eurosif"
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Choque regulatorio en finanzas sostenibles: Europa busca claridad ante la complejidad normativa
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En el año 2018 la Unión Europea comenzó a sentar las bases del famoso Plan de Acción de Finanzas Sostenibles. Lo cierto es que las pretensiones eran grandes y su traslado a la normativa actual también lo ha sido. La Comisión Europea está trabajando en aportar más claridad en los tres puntos mencionados en el green MiFID para la construcción de productos alienados a una de las tres partes – SFDR, Taxonomía y PIAs. “No debe sorprender que el porcentaje de inversiones alineadas con la Taxonomía sea todavía pequeño. Consecuentemente todavía no es fácil ofrecer a los inversores en la escala deseada un porcentaje grande de inversiones alineadas con la Taxonomía, si bien el nuevo paquete de medidas publicado por la Comisión el pasado 13 de junio incluye iniciativas muy esperadas y de gran relevancia para sentar y consolidar el liderazgo internacional de la UE en materia de finanzas sostenibles”, menciona Pablo Esteban-Sánchez, Senior Advisor Finanzas e Inversiones Sostenibles Spainsif.
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Una oportunidad para desbloquear el potencial de la inversión de impacto en mercados cotizados
Andrea González, directora general de Spainsif, participa en la revista 167 de octubre 2023 de Funds People con su artículo: Una oportunidad para desbloquear el potencial de la inversión de impacto en mercados cotizados. La inversión de impacto, en su objetivo de contribuir a resolver los retos ambientales y sociales de forma intencional, medible, adicional y con un retorno financiero, es la estrategia de inversión sostenible más conectada con la generación de cambios en la economía real. La necesidad de escalar los volúmenes de activos bajo gestión de impacto, ante le apremio en alcanzar los objetivos de sostenibilidad marcados por distintas agendas globales y regulatorias, es cada vez más tangible….Puedes leer el artículo completo en la página 20 de la revista.
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La banca puede impulsar la descarbonización del 80 % de las viviendas en España con la financiación de su rehabilitación
La banca desempeña un papel clave en el impulso de la rehabilitación de la edificación en España y afronta el reto de hacerlo de la manera más efectiva posible y con los mecanismos adecuados para facilitar el flujo de capital necesario, en colaboración con la administración pública. Esta es una de las ideas que surgieron del debate “¿Conseguirá la rehabilitación mejorar nuestras vidas? Cómo puede la banca ayudar a que así sea”, organizado por Triodos Bank y por Green Building Council España (GBCe), en el que han participado representantes del sistema financiero, de la administración pública, de las oficinas de proximidad y de los agentes rehabilitadores.
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Los ahorradores de Andalucía oriental tienen una inversión media mayor que los de la región occidental
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De acuerdo a una encuesta realizada entre los asesores financieros, en la región de Andalucía oriental los ahorradores disponen de más dinero invertido. Uno de los temas de debate que se trató en la jornada de asesoramiento financiero organizada por EFPA España en Málaga, fue la inclusión de los criterios de sostenibilidad en los test de idoneidad a clientes en España. En palabras de Andrea González, directora general de Spainsif, “cuando se aborda el tema de finanzas sostenibles con el cliente, el enfoque se centra en los resultados en lugar de en los procedimientos. La estrategia de comercialización de la sostenibilidad puede tomar diversas formas, sin embargo, si el cliente muestra interés por la sostenibilidad y yo no dispongo de un producto en ese ámbito, debo proporcionárselo cuando esté disponible. Por otro lado, si el cliente no manifiesta preferencias, es necesario que se le planteen, ya que, cada vez más, va a aumentar la obligatoriedad de hacerlo. Es fundamental mantener conversaciones profundas con el cliente en estos casos”.
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ESG Stewardship: A Powerful Tool to Mitigate Greenwashing Risks
El Foro de Inversión Sostenible de EE. UU. (US SIF) informó que en 2022, los activos de inversión sostenible ascendieron a 8,41 billones de dólares, una disminución significativa desde el máximo de 17,1 billones de dólares en 2021. Esta disminución se atribuye en parte a una reciente reevaluación de lo que puede considerarse una inversión sostenible y a la decisión de varios grandes administradores de activos de reportar menos activos sostenibles para evitar acusaciones de greenwashing. Estos cambios han generado preocupación sobre la posibilidad de que estrategias de inversión, productos o fondos se asocien con el greenwashing.
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Robeco lanza clases de acciones con compensación de emisiones de carbono
La gestora Robeco ha presentado su primera clase de acciones con compensación de emisiones de carbono. Según explican desde la entidad, gracias a estas clases de acciones con compensación de carbono, los inversores pueden colaborar con proyectos que luchan activamente contra el cambio climático, y no solo reducir emisiones en sus carteras de inversión. “Pueden contribuir a financiar proyectos climáticos que beneficien a las comunidades locales e impulsen un crecimiento económico inclusivo. Por ejemplo, un proyecto de Bangladesh se centra en reparar fugas en la infraestructura de gas mediante la compra e importación de detectores de fugas especiales.
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Los bonos verdes se preparan para cerrar el mejor año de su historia en colocaciones
Las ventas de bonos verdes alcanzaron los 422.970 millones de dólares en los tres primeros trimestres del año, lo que les pone en camino para firmar el mejor año de su historia, de acuerdo con Bloomberg. Sólo en septiembre se han colocado 43.900 millones. "En los primeros tres trimestres del año el crecimiento en el mercado se debe principalmente a la emisión del sector público y, en particular, a los soberanos", señala Philip Brown, director global de mercados de deuda sostenible en Citigroup, a la agencia de noticias financieras. De acuerdo con BNP Paribas, que es el colocador más activo del mercado de deuda verde en la que Europa es dominante, la mejora en el rendimiento se debe principalmente al aumento de bonos climáticos en Europa, superando en un 33% la emisión total del año pasado. La previsión del banco francés es que se alcancen los 600.000 millones de dólares en el conjunto de 2023.
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ODS 8: Trabajo decente y crecimiento económico. En el punto de mira: Amerisafe
Cuando se produce un accidente laboral, Amerisafe asume los gastos médicos del empleado e indemniza los ingresos no percibidos debido a sus lesiones o su fallecimiento. Esto asegura que los empleados en sectores peligrosos reciban asistencia médica y financiera adecuada, y salvaguarda las necesidades básicas de sus familias tras un accidente laboral. De este modo, la compañía presta servicios vitales a pymes que las mayores aseguradoras de Estados Unidos podrían considerar demasiado pequeñas como para proporcionarles una cobertura adecuada.
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BlackRock lanza un fondo de deuda privada orientado a la transición climática
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BlackRock anunció el lanzamiento de un Fondo de Deuda Privada Orientado a la Transición Climática ("CPD" o el "Fondo") dentro de su plataforma de Deuda Privada Global. El Fondo combina la experiencia de BlackRock en inversiones de transición y su plataforma de Deuda Privada Global para proporcionar un punto único de acceso a una cartera diversificada y de alta calidad de deuda privada. El Fondo aprovecha las capacidades de inversión en la plataforma de Deuda Privada Global de BlackRock para ofrecer exposición a empresas medianas que operan en una variedad de sectores defensivos a través de asignaciones a préstamos directos, deuda oportunista, capital de riesgo y activos reales. CPD se centra principalmente en la financiación directa de medianas empresas europeas y estadounidenses, donde las inversiones del fondo pueden ayudar a acelerar la agenda de transición climática de los prestatarios al proporcionar apoyo y recursos.
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Schroders lanza un fondo de bonos soberanos sostenibles
La gestora Schroders ha lanzado el Schroder ISF Sustainable Global Sovereign Bond, una estrategia creada en respuesta a la demanda de los inversores de una solución de inversión en deuda soberana global sostenible. Se trata de un fondo que tiene como objetivo proporcionar ingresos y crecimiento del capital por encima de su índice de referencia durante un periodo de tres a cinco años, invirtiendo en deuda de emisores soberanos globales, agencias gubernamentales y supranacionales de todo el mundo dentro de un marco sostenible.
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The future of Sustainable Finance Disclosure and Reporting: from Setting up Rules to Action and Impact
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Banco Europeo de Inversiones (BEI) y el Instituto de Crédito Oficial (ICO), nos gustaría invitarle cordialmente a nuestro evento conjunto " El futuro de las finanzas sostenibles: divulgación y presentación de informes: del establecimiento de reglas a la acción y el impacto". en Madrid. El evento ampliará el debate actual sobre la Directiva de la UE sobre informes de sostenibilidad corporativa (CSRD) y los estándares europeos de informes de sostenibilidad (ESRS) . El debate se centrará en preguntas como: ¿Cómo pueden las empresas mejorar sus procedimientos, procesos, metodologías y escenarios, desde la evaluación de la materialidad hasta la gestión y la presentación de informes sobre impactos, riesgos y oportunidades? ¿Cómo construye una empresa su plan para poder informar sobre cómo su actividad y cadena de valor afectan al medio ambiente y a las personas, así como cómo las cuestiones de sostenibilidad afectan sus flujos de efectivo, su posición financiera y su desempeño financiero? Por último, pero no menos importante, abordaremos la cuestión de cómo las empresas equilibrarán la necesidad de un desempeño financiero a corto plazo con la sostenibilidad a largo plazo.
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Gestión de la ESG en tiempos complejos
Activos, ENGIE, Informa D&B, Designit y Banco Mediolanum tienen el placer de invitarle al evento presencial, GESTIÓN DE LA ESG EN TIEMPOS COMPLEJOS, que se realizará el próximo Martes, 17 de octubre a las 10:00h en Espacio Bertelsmann en la calle O’Donnell, 10. 28009 Madrid. En el encuentro se debatirá entre otros temas, sobre el impacto de la ESG en la estrategia de las compañías, y se analizará la inversión en tiempos complejos y la importancia de las finanzas sostenibles. Cómo se relacionan la geopolítica y las finanzas, el impulso de las inversiones socialmente responsables, cómo afectan los periodos de incertidumbre en la toma de decisiones y cómo fomentar la demanda de productos financieros responsable.
Fecha: Martes, 17 de octubre a las 10:00h
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I Jornada “Diligencia debida en sostenibilidad, y sus impactos desde una perspectiva jurídica y empresarial”
El próximo 19 octubre 2023 tendrá lugar la I Jornada Híbrida, “La diligencia debida en sostenibilidad, y sus impactos desde una perspectiva jurídica y empresarial” Se celebrará en la Facultad de Ciencias Jurídicas y Económicas, UJI – Sala de Juntes. La coordinación de las Jornadas correrán a cargo de María Ángeles Fernández Izquierdo, Catedrática de Economía Financiera y Contabilidad. Grupo de investigación SoGReS-MF y María Chiara Marullo, Profesora Contratada de Derecho Internacional Privado. Grupo de investigación SoGReS. Las ponencias podrán seguirse online.
Fecha: Jueves 19 octubre 2023 de 9:00 a 19:00 hrs.
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Webinar sobre el uso de nombres y “claims” ESG en la industria de fondos de la UE y el efecto de fijación de precios ESG
ESMA está organizando un seminario web público sobre las conclusiones del artículo TRV: Nombres y reclamaciones ESG en la industria de fondos de la UE . Durante el seminario web, los autores del artículo realizarán su presentación seguida de una sesión de preguntas y respuestas. El seminario web incluirá además una presentación sobre el mercado europeo de deuda sostenible, con énfasis en la discusión sobre si los emisores se benefician de un efecto de fijación de precios ESG. Regístrese antes del lunes 16 de octubre de 2023 a las 12:00 (hora de París). Los detalles de acceso se compartirán con los participantes registrados después del cierre de la inscripción. Encuentro en línea.
Fecha: 18 de octubre de 2023, de 10:30 a 11:30 (hora de París)
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