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Estimados suscriptores:
Enviamos el boletín semanal de actualidad ISR incluyendo asuntos como el reparto en las verificaciones de bonos verdes, el lanzamiento de un fondo público regional de impacto, los avances en la adaptación del test de idoneidad a las cuestiones de sostenibilidad, las primeras reacciones de la agenda regulatoria europea ante las elecciones alemanas, casos de éxito de finanzas climáticas en centroamérica, las nuevas exigencias de la SEC sobre el voto de las gestoras en las juntas de accionistas y los puntos de consenso entre Europa y Estados Unidos en la víspera de la celebración de la COP26, entre otros artículos, cursos y tribunas de interés.
Destacamos la celebración de la nueva edición del Evento Anual Spainsif, de manera presencial en el auditorio de Mutua Madrileña en Madrid y que se retransmitirá en streaming el día 19 de octubre. Las inscripciones y programa del evento ya se encuentran disponibles haciendo click en la imagen que sigue a este texto. ¡Os esperamos!
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Guía práctica para apostar por las finanzas sostenibles
Bonos verdes, hipotecas verdes, fondos de inversión verdes....la tendencia a la sostenibilidad llega a las finanzas. ¿Son interesantes para el pequeño consumidor? Se lo preguntamos a Francisco Javier Garayoa, director general de Spainsif, el foro español de inversión sostenible en la Hoja Salmón con Maribel Sánchez de Haro.
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Flawed criticisms of the EU’s sustainable finance plan will undermine its long-term credibility
Si creemos en los críticos, la Taxonomía de la UE tiene el tremendo poder de desencadenar una burbuja de activos verdes, privar de capital a las industrias intensivas en carbono y socavar el atractivo de los bonos soberanos. Estos argumentos ignoran cómo operan los mercados financieros y los inversores. ¿Importa? Lo hace, porque dar crédito a argumentos defectuosos obstaculiza la formulación de políticas adecuadas y, en última instancia, puede socavar la credibilidad de la agenda de finanzas sostenibles de la UE, con una taxonomía que se desvía de la ciencia, reglas de presentación de informes que brindan información parcial y reglas de divulgación que prescriben información potencialmente engañosa a los inversores minoristas. Ya es hora de que usemos nuestro sentido común para interrogar y desafiar estas afirmaciones.
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Un viaje al martes 2 de agosto de 2022
En 2021, en plena operación salida del verano, Europa publicó en el boletín oficial la normativa que pone fecha a lo que se anticipa que va a ser un gran catalizador de la inversión sostenible en España, porque la pondrá en la ventanilla de todos los inversores minoristas. Viajamos al futuro con Andrea González, subdirectora general de Spainsif, para analizar el hito que supondrá este cambio y el tortuoso camino regulatorio que le queda por delante a la industria junto a Cristina Triana, directora de Social Investor.
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Las claves para entender la inversión de impacto
La inversión socialmente responsable, también conocida como inversión bajo los criterios Ambientales, Sociales y de Gobierno corporativo (ASG) es mucho más amplia de lo que puede parecer a simple vista. Además, lo es en muchos sentidos. Las temáticas dentro de este estilo de inversión son amplias, pero también lo son las estrategias empleadas para llevarla a cabo y los activos que se pueden emplear para desarrollarla.
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Cuatro firmas se reparten el 75% de las auditorías de bonos verdes
La explosión del mercado de bonos verdes europeo ha dado alas al negocio de los proveedores de datos encargados de dar una ‘segunda opinión’ sobre los marcos sostenibles. En esta industria, cuatro protagonistas reparten la mayoría de un mercado que se espera que alcance cifras récord este año, empujadas por el sector privado, pero también por las colocaciones de deuda soberana, como la de España o la del Reino Unido.
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Un fondo de inversión regional movilizará hasta 25 M€ en proyectos sostenibles
El Gobierno regional murciano ha creado el Fondo de Sostenibilidad e Impacto de la Región de Murcia, un fondo de inversión que permitirá movilizar hasta 25 millones de euros para financiar proyectos sostenibles desde un punto de vista social y medioambiental y económicamente viables. Esta herramienta, concebida como motor para impulsar la colaboración público-privada, tiene como objetivo buscar vías de financiación para desarrollar proyectos de eficiencia energética, relacionados con el transporte limpio y la logística sostenible, las edificaciones sostenibles, la gestión sostenible de los recursos hídricos o la innovación tecnológica en ámbitos estratégicos para la Región como el sector agroalimentario.
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Caixabank trabaja en un test de idoneidad apto para todos los públicos
A partir del 2 de agosto de 2022, todos los distribuidores de producto financieros, entre ellos los bancos, tendrán que actualizar los ‘test de idoneidad’ y preguntar a los inversores minoristas por sus preferencias en materia de inversión sostenible. El consejero delegado de Caixabank, Gonzalo Gortázar, reconoció este martes el salto que genera la actualización del test.»Vamos a preguntar a los clientes en los próximos meses», indicó sin marcar una fecha, «y eso va a tener un impacto» al acercar la inversión sostenible «al inversor minorista», añadió durante un evento sobre Liderazgo Responsable organizado por la Fundación SERES.
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La inversión de impacto, tendencia internacional que va más allá de la sostenibilidad
El presidente de la Asociación de Empresas de Asesoramiento Financiero (Aseafi), Fernando Ibáñez, ha asegurado que “la inversión de impacto se ha convertido en una tendencia internacional, que está también creciendo mucho en España, que va más allá de la inversión en sostenibilidad y los criterios ESG”. Ha sido durante la celebración del evento online ‘Inversiones de impacto. Aproximaciones y rentabilidad’, en el que se han dado a conocer “tres grandes ejemplos de inversión de impacto que pueden complementar nuestras carteras de inversión...
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Schroders lanza un fondo de impacto para invertir en mercados emergentes
La gestora Schroders ha lanzado el Schroder ISF Emerging Markets Equity Impact, una estrategia que refuerza su compromiso con la inversión de impacto y responde a la creciente demanda los inversores en este ámbito. El fondo se alineará con los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas, centrándose principalmente en áreas que abarcan el consumo responsable, la salud y el bienestar, la infraestructura sostenible, la inclusión y el medio ambiente.
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‘Best in class’ y el riesgo de liquidez: el problema de la inducción
La inversión por criterios ESG (medioambientales, sociales y de gobierno corporativo) está siendo tendencia en los últimos años. Cada vez son más las gestoras las que utilizan ratings ESG para determinar qué compañías pueden entrar en su universo de inversión. Según un estudio del Massachusetts Institute of Technology (MIT) publicado en 2019 y titulado: Aggregate Confusion: The Divergence of ESG Ratings, existe cierta dispersión en las valoraciones que hacen las diferentes agencias de este tipo de ratings.
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Ana Botín reivindica el papel de los bancos ante la transición verde y digital
La presidenta de Banco Santander y de la European Banking Federation, Ana Botín, ha reivindicado el papel de los bancos ante los principales retos en la transición hacia una economía sostenible y digital. "La transición verde incluye costes económicos que serán compartidos entre sociedades y ciudadanos. Los gobiernos deberían tener planes para asegurar que estos costes económicos y sociales se distribuyen de forma justa y son mitigados donde se necesita", ha destacado.
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La agenda europea de finanzas sostenibles después de las elecciones alemanas
Michael Lewis, director de investigación temática de ESG y Murray Birt, estratega senior de ESG, discutieron los problemas actuales que afectan la inversión responsable y sostenible. A ellos se unieron expertos en ESG de forma externa y de toda la plataforma DWS que incorporará todas las clases de activos y líneas de negocio así como Karsten Löffler, presidente del Comité de Finanzas Sostenibles del Gobierno Federal de Alemania, junto con Stefan Marx, Jefe de Asuntos Públicos y Estrategia Regulatoria de DWS.
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La ambigüedad normativa y su efecto en los fondos verde oscuro españoles
Solo un 1,1 por ciento del patrimonio de los fondos de inversión españoles se invierte siguiendo objetivos de sostenibilidad ambiental o social, mientras que un 13 por ciento del volumen de las carteras promueve inversiones sostenibles, según los últimos datos de la Comisión Nacional del Mercado de Valores. Medio año después de la entrada en vigor del Reglamento de Divulgación (SFDR, por sus siglas en inglés) que ha llevado a reorganizar la oferta de fondos de inversión responsable española, poco más de 3.000 millones de euros se clasifican bajo el Artículo 9, frente a los cerca de 40.000 millones enmarcados en el Artículo 8.
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Ocho casos de éxito sobre finanzas climáticas en Centroamérica
La Cooperación alemana para el desarrollo (GIZ) presentó una publicación que rescata buenas prácticas de inversiones climáticas en mitigación y resilencia. La publicación titulada “Movilización de financiamiento climático: Experiencias y aprendizajes de proyectos IKI en Centroamérica y el Caribe” presenta los resultados de la primera sistematización de experiencias en la materia a nivel regional. A través de ocho testimonios de países como Costa Rica, El Salvador, Guatemala, Granada, Trinidad y Tobago (¡y más!), este documento explora algunas de las oportunidades que existen para generar nuevos mecanismos de movilización de fondos, o bien, fortalecer mecanismos ya establecidos.
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El precio del carbono marca otro récord histórico
El precio del CO2, o más bien del derecho a emitirlo, marcó un nuevo récord este martes en la Unión Europea. Por primera vez, el spot se colocó en los 64,3 euros. Su encarecimiento ya es del 67 por ciento en lo que llevamos de año. Se calcula que el ascenso del coste de los derechos de emisión están detrás de un 20 por ciento del precio de la electricidad, que continúa también aferrándose a máximos por la subida del gas, y el incremento de la demanda que está impulsando la reactivación económica.
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Los objetivos ‘net zero’ solo cubren al 15% de la economía mundial
La ambición climática empresarial acelera a poco más de un mes de la próxima Conferencia Climática COP26. En más de la mitad de los grandes sectores económicos del mundo ya se han fijado compromisos de reducir a la mitad sus emisiones en la próxima década, con objetivos específicos para 2030. Este es un paso necesario para lograr las cero emisiones netas de gases de efecto invernadero para mediados de siglo e imprescindible para cumplir con la ambición climática del Acuerdo de París de no elevar la temperatura más de 1,5 grados en 2050.
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La SEC exigirá a las gestoras más transparencia sobre cómo votan en junta
Estados Unidos avanza en finanzas sostenibles. Tras emprender una cruzada contra el ‘greenwashing’, la Comisión de Bolsa y Valores ha puesto el foco en la gobernanza con una propuesta esta semana para endurecer los requisitos de transparencia sobre cómo votan los fondos de inversión. En particular, la Securities and Exchange Commission (SEC) quiere aumentar el control sobre la información que facilitan los fondos, ETF y ‘hedge funds’ respecto a la participación en las juntas de sus empresas participadas. Afectará a los que cuenta con más de 100 millones de dólares en acciones.
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"El sector financiero tiene un rol crucial en la lucha contra el cambio climático"
Carolina Yazmín López García, Representante de UNEP FI en Chile y Coordinadora a nivel mundial de Capacitaciones de UNEP FI, detalla el trabajo que vienen realizando previo a la COP26 y sus expectativas. Uno delos principales desafíos para la transición climática es la financiación. Un tema clave, que será eje de la próxima COP26, a realizarse en Glasgow. Para comprender la importancia del sector financiero y sus expectativas, dialogamos con Carolina Yazmín López García, Representante de UNEP FI en Chile y Coordinadora a nivel mundial de Capacitaciones de UNEP FI.
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Acordes y desacuerdos de Estados Unidos y Europa en vísperas de la COP26
Pura geopolítica, con el liderazgo medioambiental en juego. Estados Unidos y la Unión Europea -con la mirada de reojo del británico Boris Johnson– compiten por marcar el paso en la estrategia global contra el cambio climático. Una pugna, unas veces soterrada y otras evidente, donde en muchas ocasiones tienen puntos en común. Unos acuerdos que pueden ser la base sobre la que se asienten las conclusiones de la ya inmediata Cumbre del Clima de Naciones Unidas, la COP26 que se celebra en apenas un mes, a primeros de noviembre, en Glasgow.
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Bonos verdes: rompiendo el mito
Un nuevo Virtual Investment Summit (VIS) de Funds Society el próximo 5 de octubre contará con la presencia de Douglas Farquhar, del equipo de Bonos Verdes de NN IP, para explicar la evolución reciente de este segmento del mercado de renta fija.
A cargo de moderar el VIS estará Andrea González González, subdirectora general de Spainsif.
Fecha: 5 de octubre de 2021.
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Jornada Formativa - Sostenibilidad en los servicios financieros y aseguradores
El Colegio Profesional de Mediadores de Seguros de Alicante con la colaboración de la Generalitat Valenciana, pone en marcha una iniciativa formativa para para informar sobre la importancia de las inversiones sostenibles y el riesgo de sostenibilidad en la distribución de los productos de inversión basados en seguros.
Fecha: 5 de octubre de 2021.
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Jornada "Finanzas sostenibles para empresas"
Fundación Ibercaja, en el marco de su adhesión al Plan Nacional de Educación Financiera, que lidera Banco de España y CNMV, desarrolla el programa de EDUCACIÓN FINANCIERA IBERCAJA, compuesto por diferentes actividades que se dirigen al público en general. De la mano de expertos en la materia, con la participación de diferentes agentes sociales, queremos colaborar en la sensibilización de las empresas en materia de FINANZAS SOSTENIBLES, destacando la importancia de las mismas y poniendo a su disposición su conocimiento para poder adoptar decisiones financieras responsables.
Fecha: 6 de octubre de 2021
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Jornada “El papel de las inversiones socialmente responsables en el logro de los Objetivos de Desarrollo Sostenible”
En el evento, bajo el título “El papel de las inversiones socialmente responsables y las finanzas sostenibles en el logro de los Objetivos de Desarrollo Sostenible”, se abordarán diferentes aspectos de las finanzas sostenibles y su contribución a la Agenda 2030 de la mano de los tres editores del 5.º monográfico de la Revista Diecisiete sobre Finanzas Sostenibles y varios de los autores y autoras, y se presentará el curso en línea masivo y abierto que ofrece la UNED titulado “El papel de las inversiones socialmente responsables en el logro de los Objetivos de Desarrollo Sostenible”.
Fecha : 07 de Octubre de 2021.
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Climate Finance Week Ireland 2021
La Semana del Financiamiento Climático Irlanda 2021 comenzará con la Quinta Conferencia Anual de Sostenibilidad de AIB. Dados los eventos climáticos extremos más frecuentes y las advertencias severas proporcionadas en el Informe sobre el clima del IPCC, el enfoque del evento será cómo nosotros, como sociedad, podemos responder al desafío del cambio climático y trabajar juntos para superar la fecha límite climática.
Fecha: Del 11 al 15 de octubre de 2021.
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