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Estimados suscriptores: Enviamos el boletín semanal de actualidad ISR incluyendo asuntos como el impulso de la inversión de impacto desde la demanda institucional, una guía sobre la avalancha regulatoria en el mundo de la sostenibilidad, la creciente exigencia de transparencia ESG en la información de empresas y productos financieros, la influencia de los compradores de renta fija en sostenibilidad y la propuesta de un marco de evaluación de la Inversión Sostenible, entre otros artículos, tribunas y eventos de interés. En esta ocasión, destacamos la celebración de la jornada virtual co-organizada por Spainsif y Sust4in, "Las inversiones y el cambio climático", que tendrá lugar el próximo 25 de noviembre a las 12 horas. Las inscripciones ya se encuentran disponibles haciendo click en la imagen que sigue a este texto. ¡Os esperamos! |
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Ya disponible el video de la jornada virtual «El rol del inversor institucional en la inversión de impacto»
Ya se encuentra disponible el video de la celebración de la jornada virtual co-organizada por Spainsif y SpainNAB, «El rol del inversor institucional en la inversión de impacto» . Donde los presidentes de ambas entidades, D. Juan Bernal y D. Joaquín Garralda, respectivamente, abrieron un acto seguido de una charla especializada sobre inversión de impacto en los planes de pensiones y dos paneles de discusión formados por entidades como Anesvad, CCOO, Clarity AI, Gawa Capital, GSI, MAPFRE, o Robeco.
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Un lenguaje común para las finanzas sostenibles
El conocido como greenwashing o ecoblanqueo es un fenómeno que cada vez atrae más atención y preocupa a todos aquellos vinculados a la sostenibilidad, bien desde el punto de vista de la gestión empresarial como desde el ángulo de las administraciones públicas o la propia sociedad. Es el término que utilizamos para definir la mala práctica corporativa de comunicar un producto o servicio como medioambientalmente sostenible cuando en realidad no lo es. Andrea González González. Subdirectora General en Spainsif.
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Exclusión o análisis activo: por qué la gestión ESG española está rezagada
La Inversión Sostenible y Responsable en España (ISR) alcanzó los 285.454 millones de euros durante 2019, según los datos recogidos en el último estudio de Spainsif, “La inversión Sostenible y Responsable en España 2020”, pero todavía sigue sin despegar en sofisticación. La cifra es histórica, porque supone un alza del 36% respecto al 2018, pero la gestión por exclusión -que no requiere de un análisis activo ya que solamente se dejan fuera valores por pertenecer a un determinado sector- continúa siendo la estrategia más importante.
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La demanda institucional impulsa la inversión de impacto en España
La inversión de impacto ha ganado relevancia dentro de la inversión sostenible en 2019 y ha pasado de 227 millones de euros en 2018 a 29.567 millones de euros en 2019 por lo que se posicionado como la tercera estrategia de inversión sostenible con mayor volumen de activos gestionados con criterios Ambientales, Sociales y de Gobernanza (ASG) en España, según el estudio 'La Inversión Sostenible y Responsable en España 2020' de Spainsif. Así ha quedado de manifiesto en la jornada 'El rol de inversor institucional en la inversión de impacto' organizada por Spainsif y SpainNAB que, en su estudio anual, refleja que esta inversión ha aumentado un 60 por ciento al pasar de 90 millones de euros en 2018 a 229 en 2019, y estima que en 2021 la cifra se triplicará respecto a 2018 alcanzado los 360 millones de euros.
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Guía para entender la avalancha regulatoria que se avecina en el mundo de la sostenibilidad
Si se siente un poco perdido con todos los oscuros acrónimos que parecen ocupar el debate ASG en estos momentos, no se preocupe, no es el único que se encuentra en esa situación. Ante el tsunami normativo al que nos enfrentamos en relación a la normativa de la UE en ASG, en Candriam han decidido preparar un serie de documentos informativos para proporcionarles a los inversores los elementos esenciales que deben conocer para comprender cómo les afectará la avalancha normativa que se avecina (cuál está en vigor y cuál se aplicará en un futuro próximo) y, del mismo modo, saber qué necesita hacer a partir de ahora.
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5 pasos para desarrollar un marco de evaluación de IR
Este artículo propone un marco de evaluación de la inversión responsable que se puede utilizar en una variedad de diferentes tipos de productos y estilos de inversión. Un enfoque disciplinado para el desarrollo de estrategias ESG y la medición de resultados puede generar eficiencias en el enfoque de inversión y ayudar a alinear los intereses de las diferentes secciones de una empresa de inversión.
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¿Cómo afectan los factores ESG a la inversión de capital de bonos corporativos?
Un reciente informe publicado por MSCI, referente en Inversión socialmente responsable, muestra que junto con los factores financieros tradicionales, las calificaciones ESG tienen efectos positivos en las características de riesgo y retorno de las acciones. La inversión ambiental, social y de gobierno (ESG) es un campo muy amplio con muchos diferentes enfoques de inversión que abordan diversos objetivos de inversión en clases de activos. Los bonos tienen un alza limitada, pero en un escenario negativo, los inversores pueden potencialmente perder todo su capital invertido.
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El cambio climático puede reducir el PIB per cápita un 45% para finales de siglo
Efectivamente, precisamos de muchos elementos capaces de reducir emisiones y ello pasa por tecnologías de captura de carbono, donde ya hay apoyo de capital privado. El CO2, una vez capturado, se pueden emplear en otras industrias. De hecho la oportunidad de inversión en activos de energías limpias es de 22 billones de dólares hasta 2030. A ello se añade que el efecto neto global de los trabajos verdes es positivo, pues se precisan más horas de trabajo por kilovatio hora en las industrias de energías limpias que en las fósiles.
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DWS se compromete en su Junta General de Accionistas a alcanzar la neutralidad climática
"DWS se ha comprometido a ser neutral con respecto al clima en sus acciones - en línea con el Acuerdo de París - y antes del plazo establecido oficialmente en el Acuerdo. Esto no ocurrirá de la noche a la mañana, sino que sólo tendrá éxito en un diálogo continuo con clientes, reguladores y accionistas. También es evidente que nuestra definición de sostenibilidad abarca más que la mera acción climática; incluye temas de buen gobierno corporativo y justicia social. Sin embargo, hacer frente al cambio climático es una tarea colectiva de esta generación, con la que nos complace comprometernos. Esto también se debe a que creemos en el potencial de crecimiento del DWS y porque queremos ser líderes entre los gestores de activos en el campo del ESG".
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Banco Santander crea el primer sello evaluado por AENOR que califica la sostenibilidad de las pymes españolas
Banco Santander ha creado un sello para calificar la sostenibilidad de las empresas de hasta 50 millones de facturación, con el objetivo de ayudarles a obtener un rating que les permita diferenciarse con sus clientes y proveedores, públicos o privados. Esta certificación también ayudará a estructurar, conocer y mejorar la información y el nivel de implantación de ámbitos de la sostenibilidad que puedan necesitarse en determinados concursos públicos. Este es el primer rating de sostenibilidad concebido para este segmento que existe en el mercado con el aval independiente de AENOR.
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La influencia que pueden llegar a tener los compradores de renta fija en temas sostenibles
Los accionistas poseen una gran influencia a través de sus derechos de voto. Poseen el poder de influir directamente en el nombramiento y la remuneración de los miembros de la junta directiva, en decisiones de emisión y recompra de acciones, en las fusiones y las adquisiciones entre otros. Por el contrario, los compradores de renta fija no poseen los mismos derechos, salvo en caso de quiebra. Este es el motivo principal por el que existe la percepción de que los gestores de renta fija tienen una menor influencia en la implementación de una agenda sostenible.
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Inversión en renta variable bajo una mirada sostenible
La inversión socialmente responsable se ha enfrentado históricamente a dos grandes sambenitos. El primero, el que decía que la etiqueta de sostenibilidad respondía más a un criterio de marketing, y el segundo, que el hecho de invertir con criterios responsables implicaba para el inversor a renunciar a parte de la rentabilidad. Con respecto al primero de ellos, y aunque queda mucho por hacer en diferenciar qué es realmente responsable de qué es solo greenwashing, el respaldo llega desde la Comisión Europea que ha publicado un primer informe sobre la taxonomía de los productos responsables.
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CaixaBank ha colocado su primer bono 'verde' por importe de 1.000 millones de euros, con un plazo de seis años y opción de cancelación anticipada del emisor a los cinco años, cuya demanda ha ascendido a 4.500 millones de euros. Se trata de la tercera emisión dentro del marco de bonos verdes, sociales y sostenibles que la entidad publicó en agosto 2019, tras la emisión de dos bonos sociales de otros 1.000 millones cada uno. El formato del bono ha sido deuda senior no preferente, elegible para el requerimiento de pasivos que pueden absorber pérdidas y elegible para la normativa MREL.
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ISR: En las publicaciones de resultados ya se habla más de aspectos sociales que de números
Según un estudio que acaba de publicar la gestora NN Investment Partners, los asuntos relacionados con la S de esos factores ESG, se han disparado en las earnings calls hasta tal punto que esas menciones sociales (comunidad, diversidad, compromiso, sociedad, empleados, gente) han superado a las menciones puramente empresariales (ventas, ingresos, beneficios, EBIT, margen de crecimiento). “En total, las empresas dedicaron más del 65% de su tiempo a temas sociales que a temas relacionados con las ganancias durante la crisis, casi el doble (+11 veces sobre la desviación estándar) de los niveles anteriores a la crisis.”
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2020, el año que confirma la rentabilidad de las inversiones ISR
Los expertos coinciden en que el año 2020 ha servido para demostrar que los fondos ISR tienen un impacto positivo no solo a nivel social sino también en cuanto a rentabilidad. Todos los expertos coinciden en que el engagement, el compromiso, es clave. Desde las gestoras, a la hora de seleccionar las compañías, lo importante no es seleccionar empresas que no tengan riesgos ASG, todas tienen riesgos, lo que hay que estudiar es como los gestionan.
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Las gestoras apuestan por el ‘verde’ en 2020
2020 está siendo un año sin precedentes en muchos sentidos. La pandemia generada por la COVID-19 ha dado lugar a una crisis económica que ha obligado a los bancos centrales y a los gobiernos de todo el mundo a sacar toda la artillería disponible y poner en marcha el mayor plan de estímulos visto hasta el momento. La actividad de las gestoras en este atípico año ha estado enfocada en la Inversión Socialmente Responsable (ISR) y en otras tendencias temáticas como la demografía, la tecnología o la automatización, entre otras cosas.
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La CNMV y el Tesoro avanzan normativas más exigentes en ESG para las cotizadas
No hay vuelta atrás en el impulso de la ESG a nivel normativo, que será más exigente de cara al futuro para las empresas que coticen en bolsa. Ana Martínez-Pina, vicepresidenta de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y Carlos San Basilio, secretario general del Tesoro y consejero del supervisor de las bolsas españolas, coinciden este jueves en explicar en SOCIAL INVESTOR que las exigencias en materia de transparencia en compromisos ESG va a ser creciente en el futuro inmediato.
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España recupera terreno en el Dow Jones de Sostenibilidad
El Dow Jones Sustainability Index (DJSI) estrenará composición el 23 de diciembre. El considerado el índice bursátil más importante del mundo en materia de gobernanza y sostenibilidad, y un referente para los inversores que aplican en su estrategia los criterios ESG(ambiental, social y de buen gobierno) anunció el viernes, a cierre de mercado, el nombre de las compañías que integrará su nueva composición. Este año, el anuncio se ha retrasado de septiembre a noviembre. Cada año, S&P Dow Jones Indices invita a participar en este proceso de revisión a 3.500 grupos cotizados de todo el mundo, de los que una treintena son españoles, en su gran mayoría del Ibex.
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El Tesoro emitirá su primer bono verde en 2021 y será a 20 años
El secretario general del Tesoro y Financiación Internacional, Carlos San Basilio, ha asegurado este jueves que el organismo finalmente emitirá su primer bono verde en 2021, y que se prevé que sea a un plazo de 20 años, y con un nivel de liquidez de unos 20.000 millones de euros. Tras retrasar la emisión del primer bono verde del Tesoro, que estaba prevista para la segunda parte de este año, la intención del organismo es hacerlo en 2021, y que estará ligada a los Presupuestos del año que viene.
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Lobbies y grandes inversores ponen el foco en el aspecto olvidado por la ESG: la elusión fiscal
La solución última del problema de la elusión fiscal, compete a los gobiernos y organizaciones supranacionales quienes, a pesar de estar más concienciados al respecto, continúan su carrera hacia el abismo fiscal. No obstante, los inversores ESG pueden desempeñar un papel crucial, dejando ver a los poderes públicos que estarán de su parte en la lucha contra el ‘tax avoidance’. Teniendo en cuenta la sangría de recursos públicos que está requiriendo la pandemia, los gobiernos necesitarán tal apoyo y deberán, si no denegar, al menos reclamar la eventual devolución de todo rescate financiero prestado a compañías que eluden impuestos.
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La élite del ‘reporting’ financiero se alía para crear un modelo único de información ESG
La sopa de letras, como se conoce informalmente a la retahíla de acrónimos correspondientes a los diferentes estándares y frameworks de reporte ESG, está a punto de alcanzar su estado de ebullición. La divulgación de información ESG se está transformando de forma imparable en una obligación de rango legal. La demanda para superar su voluntariedad, compartida por muchos inversores y otros stakeholders, es tan antigua como las primeras iniciativas al respecto, que se multiplicaron durante la pasada década.
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El paso adelante de Social Investor
SOCIAL INVESTOR nace como el primer portal en español de información financiera especializada en los criterios ESG. Tomamos la iniciativa para acompañar el nuevo paradigma de la sostenibilidad que impera en inversores y cotizadas. Cualquier observador activo habrá percibido en los tiempos más recientes un cambio en la sensibilidad de los grandes actores de la economía y los mercados financieros. La crisis del coronavirus ha despertado definitivamente una sensibilización social en corporaciones, accionistas e inversores respecto a la forma en que influyen los negocios y el progreso en la sociedad y el entorno.
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Carlos San Basilio: Las compañías tendrán que retratarse en sostenibilidad con la nueva directiva
Carlos San Basilio no solo lidera el Tesoro español, sino que su cargo como secretario general, conlleva la participación en otras instituciones. Entre ellas, por ejemplo, forma parte del Consejo de Gobierno del Banco de España, y del consejo de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Por ello, no solo trabaja en la primera emisión de un bono verde español, como avanzó SOCIAL INVESTOR este miércoles, sino que conoce muy bien los retos que la sostenibilidad representa para las empresas.
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Regulación ESG: del guión en papel al cambio tangible
La Academia Candriam lanza el seminarios web, ESG Talk, Regulación ESG: del guión en papel al cambio tangible. ¿Necesita un plan para impulsar el cambio hacia una economía más inclusiva y con bajas emisiones de carbono? Como dijo una vez el propio Iron Man de Marvel: «Tengo un plan … ¡Ataque!». Respuestas exclusivas y didácticas con representantes de los ámbitos regulatorio y de inversión.
Fecha: 26 de Noviembre a las 14.00 pm
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I Foro Observatorio MAPFRE de Finanzas Sostenibles
MAPFRE y EL ESPAÑOL te invitan en directo el próximo 24 de noviembre a seguir online el I Foro del Observatorio MAPFRE de Finanzas Sostenibles. Como invitado de honor, el acto contará con Ignacio S.Galán, presidente y consejero delegado de Iberdrola, que participará en una primera mesa redonda sobre Compromiso social y Sostenibilidad desde la perspectiva de la gran empresa con Antonio Huertas, presidente de MAPFRE. Durante el encuentro, que será inaugurado por Alberto Matellán, economista jefe de MAPFRE Inversión, se realizará la entrega de los galardones MAPFRE Inclusión Responsable 2020.
Fecha: 24 de Noviembre a las 10:00 a.m.
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Gala 15 Aniversario Corresponsables y XI Premios Corresponsables de su Fundación
Corresponsables, líder en Iberoamérica en Responsabilidad Social&Sostenibilidad&ODS, y la Fundación Corresponsables, tienen el placer de invitarle a asistir a la Gala del 15 Aniversario Corresponsables, en la que presentará la publicación del Especial 15º Aniversario Corresponsables en una gala virtual iberoamericana, que contará con la colaboración de Gadisa, Generali y TÜV SÜD, y la participación de Antonio Cortés, director de Marketing de Gadisa, Javier Aguirre de Cárcer, Director de Comunicación de Generali y Fernando Soto, Business Line Manager del Servicio de Compliance de TÜV SÜD, así como con la entrega de los XI Premios Corresponsables.
Fecha: Miércoles 25 de noviembre a las 16:00 (hora española)
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"Presenta tu proyecto de Impacto". Premios SIA: Registro Gratuito
Con el fin de dar más tiempo a los proyectos de impacto e inversores para adaptarse a la situación sanitaria y a los nuevos requisitos,
esta edición se llevará a cabo en mayo de 2021, lo que permitirá a los candidatos obtener aún más visibilidad. Para participar con su (s) proyecto (s) y demostrar que los inversores pueden dar un buen ejemplo y generar inspiración positiva para las generaciones futuras: ¡Envíe su proyecto a los Premios SIA ahora!
La fase de evaluación de los proyectos requiere mucho tiempo, por eso nuestro jurado
Finalización de Plazo para presentación de proyectos: finales de Diciembre.
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