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Estimados suscriptores:
Enviamos el boletín semanal de actualidad ISR incluyendo asuntos como el papel de refuerzo de los planes de pensiones de empleo en la oferta sostenible, e liderazgo de la banca del IBEX en las alianzas Net Zero, la resistencia de la inversión ESG a la crisis energética, la preparación de las carteras para la transformación económica climática y las posibles consecuencias de los retrasos regulatorios sobre la homogeneidad de los fondos verdes europeos, entre otros artículos, eventos y convocatorias de interés.
En este caso, destacamos la presentación del Estudio Spainsif 2021 "La Inversión Sostenible y Responsable en España" patrocinado por DWS, y el Estudio Temático de Spainsif "La dimensión social de la inversión sostenible" en la celebración del Evento Anual de Spainsif 2021, a cuyo contenido se puede acceder haciendo click en la imagen que sigue a este texto.
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Spainsif presenta el Estudio Anual «La inversión sostenible y responsable en España» patrocinado por DWS
Un año más, Spainsif presenta su estudio «La inversión sostenible y responsable en España» patrocinado, en esta edición, por DWS. Spainsif continúa con la labor que inició en 2009 con la publicación de estudios sobre el mercado de la Inversión Sostenible y Responsable (ISR) en España. Los datos de este estudio se basan en las respuestas que han proporcionado 42 gestoras y propietarios de activos, 25 entidades nacionales y 17 internacionales, al cuestionario elaborado en base a la metodología de Eurosif. Los participantes en el estudio suman 422.705 millones de euros, el 66% del mercado sobre el cálculo del total de la inversión colectiva.
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Spainsif publica su estudio temático «La dimensión social de la inversión sostenible»
Spainsif publica el estudio «La dimensión social de la inversión sostenible» en el que se recogen las principales novedades legislativas, guías de reporte y el estado en el mercado español de los aspectos sociales en la inversión sostenible. En este nuevo estudio, se desarrollan los principales requisitos establecidos en el Reglamento de Divulgación (SFDR), la Directiva de Información No Financiera (NFDR) así como la propuesta de la Directiva de Información Corporativa en Materia de Sostenibilidad (CSRD) y el informe sobre el posible desarrollo de la Taxonomía Social.
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Teresa Casla (Fonditel): la verdadera oportunidad en inversión verde está en los activos ilíquidos
Cuando hablamos del universo de la inversión verde, conviene hacer una distinción entre los activos líquidos y los ilíquidos, explicó Teresa Casla, presidenta y CEO de Fonditel, en el evento en el que Spainsif (el foro español de la inversión sostenible) presentó su informe anual, el pasado martes. "Dentro de los líquidos, existen suficientes opciones para canalizar esa inversión; en los activos de renta fija también".
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Las gestoras internacionales encuentran en la sostenibilidad la vía para crecer en España
La Inversión Sostenible y Responsable (ISR) ha alcanzado los 345.314 millones de euros gestionados en España durante 2020, lo que ha supuesto un incremento del 21 por ciento respecto a 2019, y por primera vez los activos ESG (54 por ciento) superan a los tradicionales, de acuerdo con el estudio «La Inversión Sostenible y Responsable«, presentado este martes por Spainsif. La patronal de la industria de la inversión sostenible en España, explica que esta cifra se ha conseguido gracias tanto al crecimiento de los fondos captados por gestoras nacionales -que alcanzan los 228.551 millones -, como a la actividad de las gestoras internacionales.
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La inversión socialmente responsable suma rentabilidad y resta volatilidad
La inversión en base a criterios sostenibles representa una alternativa cada vez más atractiva, tanto en términos de ganancia como en control del riesgo y la incertidumbre. En suma, el mercado está premiando las finanzas sostenibles, que aportan valor para el inversor y la sociedad, tal como asegura Francisco Javier Garayoa, director general de Spainsif, organización especializada en la materia. «Nunca antes la se había prestado tanta atención a estos temas y se asume que las finanzas sostenibles serán una palanca de recuperación de la economía y un apoyo en la transición hacia otro modelo energético», dice Garayoa.
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La banca del IBEX lidera la alianza net zero
Sea por las peculiaridades de la composición de cada índice, sea porque el sector financiero español quiere lanzar un mensaje claro de su apuesta por la descarbonización, el paso dado por el banco presidido por Pedro Guerrero convierte al IBEX en el índice, entre los del las principales economías de la zona euro, con más componentes dentro de esta alianza. El Banco Santander, BBVA (y Garanti de forma independiente) y Caixabank se adscribieron desde el momento de su lanzamiento el pasado 21 de abril.
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El poder y el significado de la inversión de impacto
Uno de cada cinco niños del mundo no tiene acceso aún a una educación adecuada; y este es sólo uno de los muchos desafíos que el mundo enfrenta. A través de un vehículo de inversión adecuado se puede ejercer un gran impacto en el problema, y a la vez generar crecimiento. Cuando comenzó el confinamiento, los padres en todas partes se encontraron de repente asumiendo el papel de maestros y, sin duda, agradeciendo las herramientas de aprendizaje online de las que disponían.
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Más allá de lo tradicional
La inversión temática no se limita a la renta variable, sino que hay fondos temáticos de renta fija o incluso multiactivo. Incorporar un elemento temático a la asignación estratégica de activos podría ser una manera efectiva de sacar partido a algunas de las megatendencias que están reconfigurando a la economía y la sociedad. No toda la inversión ESG es necesariamente temática, si bien el deseo de impulsar el cambio en la sociedad ha sido un motivo potente para la inversión temática en los últimos años
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Los grandes fondos marcan el ritmo de la sostenibilidad
El interés por los asuntos ESG (ambientales, sociales y de gobierno, según sus siglas en inglés) es una tendencia que se ha impuesto durante los últimos años entre los grandes inversores internacionales, conscientes de la necesidad de alinear los intereses de sus clientes con los activos en los que invierten. En este sentido, los fondos que guían sus inversiones estrictamente por estos criterios no dejan de crecer. De hecho, según un estudio reciente de la gestora de fondos francesa Natixis, alrededor del 72% de los inversores profesionales aplica ya criterios sostenibles a la hora de valorar una compañía antes de incluirla en cartera.
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Un poco menos de conversación, un poco más de acción
En 2010, el director general de ISS ESG, Max Horster, inició una de las primeras empresas en medir el impacto del cambio climático en las inversiones. En 2017, Max y su equipo se unieron a ISS ESG para formar la primera unidad especializada en clima de un proveedor global de servicios ESG. Hoy en día, el equipo de Clima de ISS ESG cubre a más de 25,000 emisores en hasta 600 puntos de datos individuales vinculados al clima, y ha evaluado más de $ 4 billones de AUM sobre sus riesgos e impacto climáticos.
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¿Has preparado tu cartera para la transformación económica derivada de la amenaza climática?
El riesgo climático es un riesgo de inversión, sí, pero es también una gran oportunidad que va a redefinir el funcionamiento de los mercados financieros. Esto es algo que nuestro fundador y CEO, Larry Fink, lleva destacando en las cartas de sus últimos años y es, sobre todo, uno de los principales motores de transformación de nuestro modelo de negocio, que ha integrado la sostenibilidad como una prioridad fundamental de nuestro proceso de inversión.
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El cambio climático deparará ganadores y perdedores
El cambio climático nos parece a veces abrumador: incendios forestales, glaciares en retroceso, etc. Pero la adversidad también entraña oportunidades. Podemos invertir en empresas que sean parte de la solución, desde las de energías renovables a las de tecnología inteligente, y reducir exposición a los grandes emisores de carbono. El 66% de los inversores mundiales manifiesta que van a poner el foco en el proceso de descarbonización de la renta variable global.
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Los planes de pensiones de empleo reforzarán la oferta sostenible
a reforma de la fiscalidad del ahorro para la jubilación del Gobierno, que busca fomentar los fondos de pensiones de empleo en detrimento de los planes del sistema individual, ha encontrado la oposición de la industria de la gestión de activos, que anticipa una reducción del ahorro de cara a la jubilación. Sin embargo, conforme se desvelan los detalles del anteproyecto de ley para el fondo público de pensiones todo apunta a que habrá un determinado nicho que podría verse beneficiado: la inversión sostenible.
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La inversión ESG se sostiene pese a la crisis energética
Esta segunda mitad de 2021 la está marcando una crisis energética global, que ha provocado unas brutales alzas de los precios del gas, y elevado también los del petróleo. Una energía más cara, si termina disparando la inflación, puede lastrar el tan esperado crecimiento mundial. Ya se están produciendo cierres de fábricas, al no poder asumir el coste de la energía. Con esta crisis como motor principal, lo cierto es que los fondos de inversión centrados en uno de los sectores más contaminantes, el energético, están de celebración: en 2021 se revalorizan un 49%, con datos de Morningstar a 8 de octubre.
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El 40% de los inversores españoles cree que la ASG es un factor clave en su enfoque de inversión
La cifra está por encima de la media mundial del 28%. El 85% de los inversores españoles cree que la ASG no es una moda pasajera
Más de la mitad (52%) de los inversores españoles encuestados afirman que superar la falta de consistencia en la puntuación ASG es uno de los mayores retos a la hora de incorporar los datos ASG en el proceso de toma de decisiones de inversión Cuando se les preguntó qué mejoraría el enfoque de sus organizaciones en la inversión sostenible, casi dos tercios de los inversores en España (60%) destacaron la necesidad de una mayor transparencia y coherencia en los marcos de información de los fondos.
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La inversión sostenible sigue captando el interés de los inversores
En España, al igual que en el resto de Europa, las entidades se encuentran en el proceso de etiquetado de sus productos según exige la Comisión Europea. De acuerdo con el Reglamento de Divulgación de información relativa a la sostenibilidad, las gestoras deben catalogar sus fondos sostenibles bien como artículo 8 de dicho reglamento, o como artículo 9. Los productos artículo 8, o verde claro, son menos puros: es suficiente con que promuevan características de sostenibilidad. Por su parte, los del artículo 9 deben tener en sí mismos un objetivo de sostenibilidad.
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Nuevo desafío para las eléctricas: descarbonizarse en Europa en 2035
La recta final del año está siendo muy intensa para el sector eléctrico. Además de la polémica en la que está envuelto por la subida de los precios y, en nuestro país, con las tensiones con el Ejecutivo, el activismo acaba de lanzarles un nuevo desafío. Este miércoles, Climate Action 100+, que aglutina a 615 inversores que gestionan 60 billones de dólares en activos, publicaba su nueva estrategia para las ‘utilities’ europeas. Para el grupo activista, ya no es suficiente con que este sector se comprometa a alcanzar las cero emisiones en 2050: debe acortar los plazos.
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El retraso regulatorio rompe la homogeneidad de los fondos verdes europeos
Son muchas las expectativas puestas sobre la regulación europea para armonizar los criterios de inversión sostenible. No obstante, de momento, los retrasos acumulados y la falta de claridad han causado efectos no deseados para la industria de fondos y los inversores. En particular, la distribución transfronteriza de los productos de inversión con enfoque ambiental, social y de buena gobernanza (ESG, por sus siglas en inglés) pasa por apuros ante las divergencias de las directrices de los supervisores locales en la Unión Europea.
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La abrumadora presión climática sobre la banca
A diferencia de otros sectores, los riesgos climáticos para la banca transcienden a la supervivencia de su propio modelo de negocio. Y es que, como protagonistas del engranaje del mercado de capitales, las políticas climáticas y los compromisos a favor del clima que adoptan las entidades financieras marcan hacia dónde se dirige el dinero en la economía. Esta lógica explica que su papel a jugar en la transición hacia la descarbonización sea determinante.
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Financing the fuel of the future in Spain and Latin America: Green hydrogen
UNEP FI, el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) y GIZ, con la colaboración de la Mesa Público-Privada de Finanzas Verdes de Chile, la Iniciativa de Finanzas Sostenibles de Ecuador, la Mesa de Finanzas Sostenibles (MFS) de Paraguay, la Mesa de Finanzas Sostenibles de Bolivia, el Grupo de Trabajo de Finanzas Sostenibles de Panamá, el Laboratório de Inovação Financeira (Brasil), el Laboratorio de Innovación Financiera (México) y Spainsif, junto con ComunicarSe, País Circular, Diario Sustentable y Diario Responsable como Media Partners, organizan el Webinar “Financiando el combustible del futuro en España y América Latina: El Hidrógeno Verde” a realizarse el 25 de octubre del 2021.
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Webinar: Getting to Net Zero
El riesgo climático es riesgo de inversión. Las empresas se enfrentan a dos riesgos clave: riesgo físico y riesgo de transición. A medida que los formuladores de políticas, los reguladores y los consumidores aceleran la transición a una economía Net Zero, las empresas que no están preparadas para esta transición corren el riesgo de ser dejadas atrás por sus consumidores y accionistas. Pero la transición a Net Zero también presenta una importante oportunidad de inversión.
Fecha: 27 de octubre, 16:00 ((Spain & Andorra)
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Las Alianzas Financieras de UNEP FI en la carrera hacia Cero Emisiones Netas
El Acuerdo de París ha cumplido ya más de 5 años desde aquel momento en el cual 195 naciones acordaron implementar las medidas necesarias para reducir el calentamiento global y luchar contra los impactos previsibles del cambio climático. Desde entonces han surgido distintas iniciativas en busca de fortalecer e implementar ese Acuerdo a través de nuevas políticas de gobierno, la fijación de nuevas estrategias y la revisión de los planes de negocios. En noviembre tendrá lugar una serie de Webinars sobre “Las Alianzas Financieras de UNEP FI en la Carrera hacia Cero Emisiones Netas”:
WEBINAR 1: Net Zero Banking Alliance (NZBA) / 16 noviembre
WEBINAR 2: Net Zero Asset Owner Alliance y el lanzamiento del Protocolo sobre fijación de metas para 2025 / 23 noviembre
WEBINAR 3: Net Zero Insurance Alliance (NZIA) /29 noviembre
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