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Estimados suscriptores:
Enviamos el boletín semanal de actualidad ISR incluyendo asuntos como la próxima publicación de un marco de orientación sobre bonos azules por la Asociación Internacional de Mercados de Capitales (ICMA), la capacidad de la inteligencia artificial para predecir posibles riesgos ASG, la posición de las cotizadas españolas frente al riesgo de transición climática y consideraciones desde la gestión de activos sobre el binomio sostenibilidad/rentabilidad de las inversiones, entre otros artículos, eventos, convocatorias y tribunas de interés.
Destacamos la celebración del Evento Anual de Spainsif 2023 en la Cúpula EY en Madrid el próximo 24 de octubre, de manera presencial con retransmisión en streaming, en la que contaremos con la participación de representantes de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), Economistas sin Fronteras (EsF), EY, Fonditel, el Forum pour l'Investissement Responsable-FIR, el Instituto de Crédito Oficial (ICO), JP Morgan Asset Management, UGT, PRI y la UNED. Ya es posible inscribirse haciendo click en la imagen que sigue a este texto. ¡Os esperamos!
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Los bonos azules y el déficit de financiación de los océanos
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Los Blue Bonds, también conocidos como «bonos azules», que invierten en la conservación de los océanos pueden llegar a repetir el éxito de sus homólogos verdes. Aunque la victoria no está garantizada, pues hay obstáculos que bloquean el desarrollo del mercado y su capacidad para colmar el déficit de financiación de los océanos. Las aguas residuales y el plástico fluyen sin cesar hacia nuestros océanos. Pero, ¿dónde están todos los flujos de fondos? Anualmente, unos 25.000 millones de dólares se invierten en financiar la conservación de los océanos. Por desgracia, faltan unos 150.000 millones para cubrir las necesidades, y eso es preocupante. Los océanos actúan como sumideros de carbono, habiendo absorbido aproximadamente el 40% del carbono emitido por las actividades humanas desde 1850. La crisis de un planeta que se calienta no se resolverá sin abordar el impacto en los océanos. Los mercados financieros tienen que colmar este déficit de financiación, y los «bonos azules» oceánicos pueden ser una forma de hacerlo. Al igual que sus homólogos «verdes» terrestres, canalizan los fondos captados por los inversores hacia proyectos sostenibles, aunque los bonos azules se centran en la conservación marina.
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Las cotizadas españolas resisten los riesgos climáticos mejor que las de otros mercados
Las cotizadas españolas "están en una posición relativamente mejor" que las de otros mercados para afrontar el llamado "riesgo de transición" climática, según revela el primer Informe Bienal de riesgos de cambio climático para el sistema financiero, elaborado conjuntamente por el Banco de España, la Comisión Nacional del Mercado de Valores y la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones. Los investigadores han analizado el impacto de una "transición desordenada", un escenario en el que no se llevan a cabo medidas para fomentar la transición energética hasta 2030, momento en el que la implementación de éstas genera un incremento abrupto del precio de emisión de la tonelada de CO2.
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El índice mundial de energías limpias levanta cabeza tras dos meses en rojo
Las cotizadas de energías limpias intentan levantar cabeza en un 2023 que se les está resistiendo en el parqué. El índice de referencia para las cotizadas del sector global de renovables, el S&P Global Clean Energy, se anota un 2,8% en lo que llevamos de junio, tras haber cerrado con descensos el mes de mayo (con una caída del 2,2%) y el de abril (con un retroceso del 5,5%). Aún así, el indicador sigue acumulando un descenso próximo al 5,9% en 2023 (en su peor momento, en el mínimo anual que tocó a primeros de mayo, llegó a perder un 8,9% en el año).
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Cómo detectar el greenwashing
En términos generales, el greenwashing o lavado verde es cuando las empresas afirman de manera cuestionable su buena fe ambiental para atraer más negocios o atraer menos escrutinio. En la práctica, el lavado verde puede ser confuso. Se espera que la resistencia regulatoria a este tipo de “engaño por omisión” gane fuerza en los próximos años. Hasta ahora, la regulación del greenwashing ha adoptado un enfoque limitado, pero están surgiendo tácticas más proactivas: la Comisión Europea ha propuesto una legislación que prohibiría términos específicos cuando no estén respaldados por evidencia.
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La acción de la banca en sostenibilidad medioambiental
Conceptualmente la sostenibilidad como estrategia empresarial comprende los siguientes elementos: económico, medioambiental, social y de gobierno corporativo. Hasta ahora, la sostenibilidad medioambiental está dando forma al futuro con la ayuda de las finanzas sostenibles con un impacto positivo en el planeta, las personas y el progreso (3Ps) y la consecución de una sociedad más sostenible, eficiente e inclusiva. Los objetivos globales se traducen en limitar la temperatura global del planeta (1,5ºC) y lograr la neutralidad climática (descarbonización de la economía) en 2050 (lo que se denomina Net Cero). Ello ha sido fruto del Acuerdo de París sobre cambio climático firmado por la comunidad internacional en 2015 y el programa de Naciones Unidas sobre los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) para la Agenda 2030.
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Jornadas “Por una Economía Global Justa y Sostenible”
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Spainsif participó en las Jornadas “Por una Economía Global Justa y Sostenible” organizadas por la Plataforma por Empresas Responsables en la Universidad de Santiago de Compostela los días 13 y 14 de septiembre coincidiendo con el primer Encuentro de Ministros de Economía y de Finanzas de la UE, Latinoamérica y Caribe, que se celebró el 15 y 16 de septiembre en dicha ciudad dentro de la agenda de la Presidencia española del Consejo de la Unión Europea. Nuestro compañero Pablo Esteban participó como ponente en una jornada que contó con la participación de representantes de Naciones Unidas, eurodiputados, representantes de la sociedad civil, y organizaciones defensoras de los derechos humanos y medioambientales, bajo el nombre “Empresas europeas en América Latina: retos y oportunidades para la sostenibilidad social y ambiental”. Durante la misma se debatió sobre cómo las propuestas de legislación obligatoria sobre derechos humanos y debida diligencia ambiental tanto en la UE como en América Latina pueden desempeñar un papel clave en el avance de la agenda de inversión sostenible.
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«Clarity AI contribuye a democratizar la inversión sostenible»
No existe una fórmula mágica ni una visión milagrosa que conecte sostenibilidad con rentabilidad asegurada. Lo que las organizaciones tienen que tener en cuenta es que cuanto más fundamentadas estén sus decisiones, cuantos más factores de riesgo analicen, más probabilidades habrá de que sus inversiones sean rentables. Clarity AI es la tecnológica que busca optimizar el impacto social y medioambiental de la inversión privada a través de una plataforma disruptiva, la inteligencia artificial y el bigdata. Proporciona a los inversores información valiosa sobre datos para fundamentar sus estrategias de impacto, fundamentalmente ante los estándares ASG y el riesgo climático.
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Inversión sostenible: ideología o rentabilidad
La inversión sostenible siempre ha atraído un amplio abanico de opiniones, desde defensores hasta escépticos. Recientemente, el sector de la inversión se ha visto sacudido por voces «antiESG» en un extremo del espectro y por llamamientos a hacer más ruido en el otro, a medida que esas opiniones se han ido distanciando. Por un lado, varios Estados de EE.UU. han creado «listas negras» de empresas financieras, reflejando su preocupación por que los gestores de activos persigan objetivos de sostenibilidad en lugar de centrarse en la rentabilidad de las inversiones. Schroders ha sido incluida en dos de esas listas, en Texas y Kentucky. Por otro lado, cada vez son más fuertes los llamamientos a desinvertir en partes más grandes del mercado o a demostrar los compromisos de sostenibilidad oponiéndose a la gestión en las decisiones de voto.
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Caja Ingenieros Vida y Pensiones celebra 15 años y se consolida como una entidad pionera y líder en productos ISR
Caja Ingenieros Vida y Pensiones, filial del Grupo Caja de Ingenieros, celebra 15 años de una sólida trayectoria. Desde su nacimiento el año 2008, la Entidad ha experimentado un crecimiento sostenido y en línea con el compromiso del Grupo de contribuir al crecimiento sostenible de la economía, siendo pionera en el mercado español en el lanzamiento de productos ISR –inversión socialmente responsable–. Actualmente, según lo establecido en el artículo 8 del Reglamento de Divulgación sobre Finanzas Sostenibles (SFDR), el 95% del patrimonio de planes de pensiones gestionados se integran en fondos que promueven características medioambientales y/o sociales. En concreto, 6 de los 7 planes de pensiones individuales cuentan con la máxima calificación de sostenibilidad otorgada por Morningstar.
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Inteligencia artificial y sostenibilidad
Se preguntarán ustedes si estos dos términos que cito en el título son estructura o coyuntura. Entre ambos términos existe un factor común se sería la disponibilidad de datos. Con el firme objetivo de poder vincular ambos términos, sabiendo que la inteligencia artificial (en adelante, IA) es el proceso por el cual se trata de obtener a través de unos algoritmos, mediante datos aportados, unos patrones de comportamiento y futuras acciones sobre lo que se está trabajando. Uno de los grandes retos, aunque existen otros muchos, de la implantación de la sostenibilidad en el negocio de gestión activos es tratar de detectar y minimizar el impacto que puedan provocar factores a los que se exponen las compañías como son: medioambientales, sociales y de buen gobierno (ASG). ¿Será capaz la IA de predecir posibles riesgos ASG?
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BNP Paribas AM lanza en español su serie de pódcast “Talking Heads”
Tras varios meses de preparación, BNP Paribas Asset Management acaba de lanzar una selección de pódcast en español sobre inversión temática y sostenibilidad, dos de los pilares en los que la gestora tiene un posicionamiento de liderazgo, para compartir la visión y perspectivas de sus equipos de inversión también en nuestro idioma. Con ayuda de la inteligencia artificial, los pódcast originalmente en inglés y de un máximo de 15 minutos ya están disponibles también en español a partir de esta semana. “BNP Paribas AM es una gestora global comprometida con el mercado español, donde lleva presente con un equipo local desde hace más de 30 años. Por eso, y con el cliente español en mente, consideramos que poder ofrecerle nuestros pódcasts de Talking Heads en español era algo que agradecerían”, explicó Elena Armengot Paradinas, directora de ventas en BNP Paribas AM.
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Forética reclama una mayor ambición empresarial en materia de sostenibilidad y una respuesta más contundente ante los retos ambientales y sociales
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El segundo de los paneles del primer bloque temático de la jornada, se desarrolló bajo el título ‘Hacia la nueva gobernanza ESG’ y que contó con la moderación de Jaime Silos, director de Desarrollo Corporativo de Forética y la participación de Helena Viñes, presidenta de la Plataforma de Finanzas Sostenibles de la Comisión Europea y consejera de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), y Severiano Solana, director de Estrategia y Seguimiento de Sostenibilidad de CaixaBank. Helena Viñes participó de forma telemática en la jornada y, en su intervención, aludió a la nueva Directiva de Informes de Sostenibilidad Corporativa (CSRD) y a los Estándares Europeos de Informes de Sostenibilidad (ESRS). Sobre éstos, indicó que “los estándares de reporte europeos deben ser más exigentes para superar los estándares globales” y aclaró que “cubren no sólo el cambio climático, sino también temas sociales y de gobernanza” y que “las normas publicadas son las comunes, no las específicas de un sector; las sectoriales se están desarrollando en estos momentos”.
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Foro infoLibre "¿Qué son los Fondos ASG y cómo pueden contribuir a la sostenibilidad?”
InfoLibre organiza, de la mano de Ibercaja, una nueva edición del Foro “¿Qué son los Fondos ASG y cómo pueden contribuir a la sostenibilidad”. Durante el Foro infoLibre trataremos de conocer en qué consisten estos productos de inversión y de ahorro para la jubilación, que son sostenibles y solidarios.
Estos productos están diseñados para personas que, con sus ahorros e inversiones, contribuyen a generar un impacto positivo en la sociedad a través de productos con un mayor retorno social y medioambiental y el apoyo de iniciativas y proyectos solidarios. Sigue la retransmisión en streaming haciendo click el botón a continuación.
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ESG Summit Europe 2023
Los próximos 28 y 29 de septiembre, tendrá lugar el ESG Summit Europe que se celebrará en el Palacio de Cibeles de Madrid, España. El ESG Summit Europe, es un evento de primer nivel centrado en las prácticas de sostenibilidad, medioambientales, sociales y de gobernanza. Únase al ESG Summit Europe, tendrá la oportunidad de conectar con pioneros de la industria, obtener información de ponentes que invitan a la reflexión y establecer contactos con personas de ideas afines que comparten su pasión por la sostenibilidad. Código promocional especial con un descuento del 20 % para los miembros y network de Spainisf que deberá introducirse en el momento del registro. Solicita tu código promocional a través de info@spainsif.es ¡Ya está abierto el registro!
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Presentación del estudio “Desafíos de la inversión sostenible “Dark Green”. Análisis de los fondos artículo 9 españoles”
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El próximo 28 de septiembre en el Círculo de Bellas Artes (Madrid), tendrá lugar la presentación del estudio “Desafíos de la inversión sostenible “Dark Green”. Análisis de los fondos artículo 9 españoles”, impulsado por la Cátedra Internacional de Finanzas Sostenibles de la UPF Barcelona School of Management en colaboración con Triodos Bank y elaborado junto al despacho de abogados ético Gabeiras & Asociados. El presente estudio analiza de forma cuantitativa y cualitativa los aspectos clave de los fondos de inversión catalogados como artículo 9 en España, e identifica los principales desafíos que éstos plantean para el sector financiero del país. El jueves 28 de septiembre, te esperan para compartir las conclusiones extraídas del estudio, que pueden poner en duda la propia naturaleza de las instituciones de inversión colectiva analizadas, así como debatir conjuntamente sobre ello de la mano de expertos en la materia. ¡Inscríbete ahora para no perder tu plaza, el aforo es limitado!
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Jornada "La arquitectura ante un cambio de paradigma. Proyectando en circular"
El próximo 3 de octubre de 2023, entre las 17h y las 19h, se celebra la jornada: “La arquitectura ante un cambio de paradigma. Proyectando en circular”. Tendrá lugar dentro de la Semana de la Arquitectura de Madrid, en el Espacio Fundación ICO, entrada por C/ Los Madrazo, 36-38 (Madrid). Contará, entre otros, con la participación de Iñaki Alonso, Fundador de sAtt Arquitectura; Óscar Pisano, Director de compras del Grupo Construcía; Juan Queipo, Resp. Unidad de Calidad del Instituto Torroja; Mariano Sanz, SG de la CNC (Confederación Nacional de la Construcción), Cástor González, CEO de Circular Capital; Jose de Pedro, Fluxus Ventures; Antonio López Bodas, Director de financiación de Azora; Ángela Baldellou, Directora del Observatorio 2030 del Consejo Superior de Colegios de Arquitectos de España (CSCAE)…Aforo limitado. Inscripción hasta 29 de septiembre 2023 ò completar aforo por orden de inscripción.
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I Jornada “Diligencia debida en sostenibilidad, y sus impactos desde una perspectiva jurídica y empresarial”
El próximo 19 octubre 2023 tendrá lugar la I Jornada Híbrida, “La diligencia debida en sostenibilidad, y sus impactos desde una perspectiva jurídica y empresarial” Se celebrará en la Facultad de Ciencias Jurídicas y Económicas, UJI – Sala de Juntes. La coordinación de las Jornadas correrán a cargo de María Ángeles Fernández Izquierdo, Catedrática de Economía Financiera y Contabilidad. Grupo de investigación SoGReS-MF y María Chiara Marullo, Profesora Contratada de Derecho Internacional Privado. Grupo de investigación SoGReS. Las ponencias podrán seguirse online
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