|
| |
Estimados suscriptores:
Enviamos el boletín semanal de actualidad ISR incluyendo asuntos como la publicación del nuevo Reglamento Delegado (UE) 2023/363 por el que se modifican las normas técnicas de regulación (RTS), el lanzamiento de la nueva ISR en 2 minutos de Spainsif sobre la confirmación del BCE de su nueva política de reinversiones de bonos corporativos, la aprobación de CNMV del Código de Buenas Prácticas para inversores institucionales, la evolución de los planes de pensiones sostenibles y la actividad de los inversores activistas, entre otros artículos, tribunas y eventos de interés.
En esta ocasión destacamos, con motivo del Día Internacional de la Mujer, la celebración el próximo 1 de marzo a las 16:00 horas, del webinar "Igualdad de género: Canalizando Capitales hacia el ODS 5" co-organizado por Execushe y Spainsif. Ya puedes inscribirte haciendo click en la imagen que sigue a este texto. ¡Os esperamos!
|
|
|
|
| |
ISR en 2 minutos: El BCE confirma su nueva política de reinversiones de bonos corporativos
El Banco Central Europeo (BCE) confirmó el pasado 2 de febrero que a partir de marzo del 2023 aplicará su programa de reducción gradual de balance a partir de marzo de 2023, más conocido por Quantitative Tightening (QT) a un ritmo de 15.000 millones de euros de media al mes hasta finales del segundo trimestre de 2023, pero combinándolo con una política de reinversiones parciales del 50% de su cartera al vencimiento de bonos corporativos hacia emisores de bonos con mejores comportamientos climáticos. Las tenencias de bonos corporativos del BCE se inclinarán por tanto hacia emisores con mejor comportamiento climático y objetivos de descarbonización más ambiciosos, y tratará favorablemente a los bonos verdes.
|
|
|
|
|
| |
Informe sobre la actividad de los inversores activistas en 2022
Tras el declive de los tres últimos años, la actividad mundial de los inversores activistas recobra fuerza y bate un nuevo récord, aproximándose a los niveles de 2018. Con 235 nuevas campañas, 2022 registra un aumento del 36% interanual y se convierte en el año de mayor actividad de los últimos cuatro. Con una actividad jamás registrada, el cuarto trimestre supera las cifras trimestrales de los últimos cuatro años con 65 campañas emprendidas. Son algunas de las conclusiones del informe publicado por Lazard sobre la actividad de los inversores activistas en 2022.
|
|
|
|
|
| |
Las prioridades estratégicas en materia de ESG de Fidelity para 2023
Fidelity International ha anunciado hoy cuáles serán sus prioridades estratégicas en materia de inversión sostenible en 2023. Como ha quedado de manifiesto con varios sucesos recientes en la escena internacional como la pandemia, la crisis energética o los graves efectos de los riesgos climáticos para el medio ambiente y la sociedad, la inversión sostenible es una de las tendencias disruptivas más importante del sector y ha ocupado un lugar destacado en la agenda pública. Este hecho, sumado a un refuerzo de la regulación en el ámbito ESG en diferentes mercados, apunta a que la inversión sostenible está generalizándose en todo el mundo.
|
|
|
|
|
| |
Equilibrando impacto y calidad de inversión, M&G
Es importante dejar claro desde un principio que la inversión de impacto no es filantropía. Si bien es cierto que las compañías en cartera se someten a una rigurosa evaluación para asegurar que tienen un impacto medioambiental o social positivo, deben ser al mismo tiempo negocios de calidad con potencial de aportar buenos niveles de rentabilidad financiera. En M&G analizamos la tesis de inversión evaluando a las empresas en cinco ámbitos: Modelo de negocio. posición competitiva, asignación del capital, riesgo de negocio y liquidez
|
|
|
|
|
| |
La CNMV pone el foco de supervisión en el nombre de los "fondos sostenibles"
La sostenibilidad ocupa un lugar preferente en la agenda de los reguladores desde hace varios años. Vemos una proliferación sin precedentes de normas para incorporar los criterios ambientales, sociales y de gobernanza (sintetizados en las famosas siglas ASG, o ESG en inglés) en las políticas y procedimientos de las entidades financieras. Y ahora, la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) anuncia que las “finanzas sostenibles” encabezan sus planes de supervisión para este año y los siguientes. Tanto es así que, en las primeras semanas de 2023, hemos visto cómo muchas entidades están recibiendo requerimientos de información, inspecciones y supervisión específica sobre la implementación de la normativa ASG.
|
|
|
|
|
| |
Novedades del SFDR en 2023: mayor granularidad en los indicadores y divulgación
En un reciente webinar dedicado a la evolución del Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles (SFDR) de cara a 2023, los expertos de BNP Paribas AM analizaron las principales novedades de los últimos meses, así como la potencial evolución de la normativa. También explicaron de qué manera lo han integrado en sus carteras. En primer término se recordó el objetivo de la UE con el reglamento, que es redirigir flujos de capital a compañías que den respuesta a los desafíos medioambientales y sociales de nuestro tiempo. Según BNP Paribas AM, “la forma de conseguirlo, orientada al mercado, es mediante un marco regulatorio que incentive esta transferencia de capital a través de las preferencias expresadas por el inversor final”.
|
|
|
|
|
| |
Sólo el 1% de las empresas españolas tiene un plan de transición climática alineado con el objetivo de 1,5 ºC
Así lo muestra el análisis realizado en empresas que representan alrededor del 75% de los mercados bursátiles europeos, publicado recientemente por la organización sin ánimo de lucro CDP y la consultora de gestión global Oliver Wyman - un negocio de Marsh McLennan (NYSE: MMC). Según este estudio las empresas españolas obtienen peores resultados que la media europea, con sólo un 1% de empresas con planes considerados como "avanzados" y otro 33% en "desarrollo". La emergencia climática ya está aquí y, para mitigar su impacto es preciso el compromiso de todos los sectores. En este escenario, muchas empresas manifiestan estar comprometidas en la lucha por detener la crisis medioambiental, empero, en muchos casos se trata solamente de declaraciones y de buenas intenciones, pero no de acciones reales y concretas.
|
|
|
|
|
| |
Un 67% de los inversores tiene en cuenta políticas de diálogo y voto en materia ESG para una mayor solidez
El último Barómetro Europeo de ETF de ESG de BNP Paribas Asset Management revela que la mayoría de los inversores encuestados piensan que el mercado europeo de ETF de ESG continuará expandiéndose el próximo año. Destaca en concreto el fuerte crecimiento del interés por las estrategias con bajas emisiones de carbono, las alineadas con el Acuerdo de París y por los sellos sostenibles. La encuesta bianual, realizada por primera vez en abril de 2022, analiza la evolución de las prácticas y las perspectivas de inversión sostenible de los inversores institucionales e intermediarios europeos en estrategias indexadas.
|
|
|
|
|
| |
Los mejores fondos ASG en 2023, según Mainstreet Partners
La compañía MainStreet Partners, la firma de asesoramiento y análisis de carteras ASG con sede en Londres, ha anunciado quiénes son los ganadores de su reconocimiento "Campeones ASG" de 2023. En su tercer año otorgando estos reconocimientos, Robeco ha sido galardonada con el título de "Mejor Gestor de Activos ASG", mientras que Mirova, filial de Natixis Investment Managers, ha sido galardonado como "Mejor Gestor de Activos Boutique". Además, los premios reconocen a un número selecto de fondos y gestoras de activos que han destacado dentro del universo de 5.800 fondos, gestionados por más de 300 gestoras, disponibles en la plataforma ESGeverything.COM de MainStreet Partners.
|
|
|
|
|
| |
El Diario Oficial de la Unión Europea publica el nuevo Reglamento Delegado (UE) 2023/363 por el que se modifican y corrigen las normas técnicas de regulación (RTS)
|
|
El Diario Oficial de la Unión Europea ha publicado, el pasado 17 de febrero de 2023, el nuevo Reglamento Delegado (UE) 2023/363 por el que se modifican y corrigen las normas técnicas de regulación (RTS por sus siglas en inglés) establecidas en el Reglamento Delegado (UE) 2022/1288 en lo que respecta al contenido y la presentación de la información en relación con la divulgación de información en los documentos precontractuales y los informes periódicos relativos a los productos financieros que invierten en actividades económicas medioambientalmente sostenibles. Este nuevo Reglamento Delegado recoge la actualización de las plantillas de información precontractual y periódica de productos artículo 8 y artículo 9, incluyendo preguntas para determinar si los productos financieros invierten en actividades relacionadas con el gas fósil o la energía nuclear, en cumplimiento con la Taxonomía de la UE. Toda esta información se puede encontrar en la Eurozona de Spainsif donde recogemos la normativa europea de finanzas sostenibles.
|
|
|
|
|
| |
Los planes de pensiones sostenibles ya canalizan más del 36% del patrimonio
Los planes de pensiones individuales alineados con criterios de sostenibilidad, es decir, con el artículo ocho o nueve del Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles (SFDR), superaron a finales del pasado año los 29.200 millones de euros, lo que supone el 36,2% del patrimonio gestionado a través de planes de pensiones, según los datos aportados hoy por la patronal Inverco y recoge Europa Press. De ellos, los planes de pensiones que promueven características medioambientales y sociales (artículo 8) acumulaban 27.658 millones de euros, cifra que representa el 34,1% del total de planes del sistema individual.
|
|
|
|
|
| |
La CNMV da luz verde al Código que promueve el activismo inversor
España cuenta, por fin, con un Código de Buenas Prácticas dirigido a los inversores institucionales. La CNMV (Comisión Nacional del Mercado de Valores) aprobó ayer este manual, diseñado para aumentar la implicación tanto de institucionales como de gestoras de activos en las compañías en las que invierten, y que se dirige también a los asesores de voto. Este esperado Código -que se sometió a consulta pública entre los meses de junio y septiembre de 2022- equipara, por fin, al mercado español con otros mercados internacionales. Aunque es de adhesión voluntaria, se espera que esta guía favorezca el despertar que están viviendo los inversores institucionales en España, un país que ha visto cómo el activismo accionarial iba a más en los últimos años.
|
|
|
|
|
| |
La biodiversidad abre la puerta a la inversión ESG
El foco en los últimos años ha sido hacia el cambio climático y sus riesgos para la sociedad y los negocios. Sin embargo, cada vez son mayores las voces que se dejan oír acerca de la pérdida de biodiversidad por el uso insostenible de los recursos naturales. Es necesario, por tanto, tratarlos en conjunto y no como dos problemas separados. Sin embargo, hoy en día solo se destina alrededor del 10 por ciento de la inversión anual necesaria para revertir la pérdida de naturaleza, y la financiación actual procede predominantemente de los gobiernos.
|
|
|
|
|
| |
El Gobierno Vasco lanza bonos sostenibles al 3,5% por 700 M y logra siete veces más de demanda
Furor no solo por las letras, sino también por la nueva emisión de deuda del Gobierno Vasco. BME, a través de la Bolsa de Bilbao, ha admitido este viernes a negociación una emisión sostenible por importe de 700 millones de euros y con vencimiento en abril de 2033. Los bonos, que tienen un valor unitario de 1.000 euros, cuentan con un interés nominal anual del 3,5% y obtuvo una demanda siete veces superior a la oferta. Esta emisión es la séptima ligada a principios ESG llevada a cabo por Euskadi desde que en mayo de 2018 lanzó su primera operación. El importe conjunto de las siete emisiones asciende a los 4.400 millones de euros.
|
|
|
|
|
| |
Propuesta de normas medioambientales mínimas para los productos pertenecientes a las categorías de los artículos 9 y 8 del SFDR de AMF
El Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles (SFDR), adoptado en 2019, fue diseñado como un régimen de transparencia ESG aplicable a entidades y productos financieros. La AMF propone la introducción de requisitos ambientales mínimos en la legislación europea que deben cumplir los productos financieros para ser clasificados como Artículo 8 o Artículo 9, lo que sería un complemento útil para el marco normativo actual.
|
|
|
|
|
| |
Certificación en Análisis ASG
GOVERNART, en asociación con la Bolsa de Santiago, con el apoyo de IFRS Foundation (SASB), y con la Bolsa de Luxemburgo como Organismo Certificador, lo invitan a participar en la primera versión de la Certificación en Análisis ASG, una iniciativa práctica con enfoque Ambiental, Social, y de Gobierno Corporativo (ASG), que le permitirá conocer por qué, cómo y quiénes deberían hacer análisis ASG, en base a las principales guías, directrices, estándares, y referencias internacionales en la materia. Accede a toda la información haciendo click en el botón que sigue a este texto.
|
|
|
|
|
| |
Retribución de consejeros: la rebelión de los accionistas
La retribución de los consejeros de las grandes empresas cotizadas sigue siendo uno de los temas más controvertidos del gobierno corporativo y el punto del orden del día donde el consejo suele obtener mayor porcentaje de votos negativos en las juntas de accionistas. El número de recomendaciones de voto en contra de las propuestas sobre remuneraciones de las grandes empresas por parte de los asesores de voto (proxys) ha aumentado progresivamente en los últimos años. Para abordar esta cuestión, Fundación y Revista Haz, reúnen a cuatro conocidos expertos en la materia, que aportarán luz y claridad sobre un tema polémico que, sin duda, seguirá dando que hablar. (Evento ONLINE)
Fecha: 9 de marzo, 9:30 hrs (CET)
|
|
|
|
|
| |
Premios de Fondos – Expansion Allfunds con categorías ESG
Arranca la XXXIV edición de los Premios Expansión / Allfunds en la que por primera vez introducen unas categorías específicas de ESG, no os perdáis estos nuevos galardones. ¿Cómo puedes participar? Para poder participar hay que rellenar un cuestionario por cada una de las categorías
Categorías:
· Mejor Gestora ESG (>10bn AUM)
· Mejor Gestora ESG - Boutique House (<10bn AUM)
· Mejor Fondo Social (Fondos de art. 8 y 9 SFDR)
· Mejor Fondo Ambiental (Fondos de art. 8 y 9 SFDR)
El plazo para participar acaba el 09/03, ¡no te quedes fuera!
|
|
|
|
|
