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Estimados suscriptores:
Enviamos el boletín semanal de actualidad ISR incluyendo asuntos como las consideraciones de EFAMA sobre la adopción de las directivas de divulgación de sostenibilidad, la división de opiniones ante paquete normativo de finanzas sostenibles presentado por la Comisión Europea, el estado de la inversión ASG en banca privada, la espera del primer bono verde del Tesoro español, diversas expectativas sobre el retorno en la inversión de impacto y la proporción de entidades financieras que mide el impacto de los riesgos climáticos sobre su actividad, entre otros artículos, eventos y tribunas de interés.
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Inversión responsable: apoyar una sociedad más justa sin desatender el medioambiente
Hoy en día, hablar de inversión socialmente responsable (ISR) no es ninguna novedad en el sector. Lo cierto es que es difícil encontrar una entidad que no se haya subido a este carro. Máxime una vez constatado que la pandemia ha agudizado la sensibilidad de los inversores, particulares e institucionales. Y es aquí donde aparece la novedad. Si la preocupación medioambiental dominaba la ISR, últimamente la S de social es cada vez más importante. “Aumentó su relevancia a lo largo del año pasado, en el que quedaron evidenciadas las debilidades del modelo económico y social y su exposición a riesgos imprevistos de carácter global”, afirma Francisco Javier Garayoa, director general de Spainsif.
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Así impactan en las empresas nuestras decisiones de inversión
El 82% de los particulares quiere que sus inversiones se alineen con sus valores personales. Así lo afirma una encuesta de Natixis IM. “La pandemia ha acabado con los debates sobre la ASG. Ahora la convicción sobre que es necesaria es generalizada y nosotros vemos que el futuro es la inversión de impacto”, considera Sophie del Campo, directora general de Natixis IM Iberia, Latam y US Offshore. De hecho, según los estudios de Spainsif, asociación que promueve la inversión sostenible, la estrategia centrada en los impactos ambientales y sociales es la que más crece, pasando de 1.115 millones de euros en activos gestionados en 2018 a los 29.567 millones de 2019.
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Larry Fink reclama una clasificación única mundial de actividades sostenibles
Es el hombre más poderoso de la industria de la inversión y su opinión, prácticamente, sienta cátedra, Larry Fink, presidente y consejero delegado de BlackRock, ha instado este lunes a gobiernos y sector privado a lanzar un único modelo de taxonomía, para clarificar cuáles son los activos considerados sostenibles; así como un único modelo de medición de riesgos ESG (Environmental, Social & Corporate Governance). “Nosotros queremos una sola taxonomía, una única forma de medir, no podemos permitirnos arbitrariedades en función de países”, ha asegurado Fink.
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Políticas De Voto 2021
La nueva directiva 828/2017 EU sobre fomento de la implicación de los accionistas se transpone en junio 2019 y supondrá nuevas obligaciones para los inversores institucionales que tendrán que desarrollar y publicar políticas de voto y relación con emisores. CORPORANCE ha nacido para ayudar en esta tarea.
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Comprender los riesgos del agua en un clima cambiante: por qué es importante
El agua es un recurso vital que tiene un valor social, económico y ambiental significativo. Es fundamental para lograr el desarrollo sostenible, ya que nutre los ecosistemas, garantiza la seguridad alimentaria y ayuda a mantener la salud de las personas y la vida silvestre. A lo largo del siglo 21, la demanda de agua ha aumentado de forma constante debido a la creciente población humana. Más recientemente, esta situación se ha visto agravada por los impactos del cambio climático en la disponibilidad de agua. Es probable que este aumento de la demanda provoque un déficit del 40% en el suministro de agua dulce en un plazo de 10 años, lo que significa que el mundo se enfrenta a una crisis del agua.
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Las ‘ESG’ en la banca privada
La crisis y la inestabilidad que el coronavirus ha generado en la economía global, lejos de aumentar el instinto conservador de los ahorradores, ha provocado el efecto contrario y ha animado a muchos de ellos a adentrarse en el mundo de las inversiones sostenibles. El gran flujo de información que ha circulado desde que estalló la pandemia y la certeza de que el cambio climático influye en la expansión de las enfermedades han acelerado la concienciación sobre estos temas. Preocuparse por las emisiones contaminantes o por las buenas prácticas dela gobernanza de las empresas ya no es una exclusiva de los activistas.
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La economía azul en cifras
Crecimiento, empleo, consumo, energía renovable… Todos estos indicadores reflejan el rápido auge de la «economía azul» y su creciente contribución a la industria y el mundo empresarial, a la mejora del nivel de vida y al desarrollo de una economía mundial más responsable. Empleo: según la Organización de las Naciones Unidas para la Alimentación y la Agricultura (FAO), casi 60 millones de personas en todo el mundo (más del 96% de ellas en países emergentes de Asia y África) trabajan en los sectores de la pesca y la acuicultura.
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Nunca desperdicie una crisis: lecciones aprendidas de covid-19 para estrategias de inversión sostenibles
Franklin Templeton y Green Templeton College, Universidad de Oxford, lanzaron recientemente una serie de sesiones académicas virtuales de tres partes y paneles de inversionistas que se enfocan en "El camino a seguir: Navegando por el desafío COVID". Los académicos de Green Templeton College compartirán y debatirán sus investigaciones más recientes con los profesionales de inversiones de Franklin Templeton, con la esperanza de brindar información útil. Estas son algunas de las conclusiones clave de la segunda sesión sobre “Estrategias de inversión sostenible post-COVID” celebrada el 23 de marzo de 2021.
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El retorno en la inversión de impacto: ¿una inversión rentable?
Cuando escuchamos hablar de las inversiones de impacto, es fácil imaginarse que se trata de una acción un tanto altruista. De hecho, para muchos, se trata de aquellas dirigidas a salvar el mundo de sus muchos problemas, pero que, en cambio, los rendimientos económicos que genera son pocos. Es cierto que las inversiones de impacto son inversiones realizadas en organizaciones, empresas o fondos para contribuir a un cambio social o ambiental positivo mensurable. Pero otro objetivo igualmente importante es el de generar un retorno atractivo. Este tipo de inversión es frecuente, sobre todo, en sectores como la agricultura sostenible, las energías renovables, la conservación, las microfinanzas y los servicios básicos asequibles y accesibles que incluyen vivienda, atención médica y educación.
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El 50% de las entidades financieras aún no mide el impacto de sus riesgos climáticos
a medición de los riesgos climáticos en el sector financiero se ha convertido en una de las principales exigencias, no sólo a futuro, también de forma inmediata, con llamamientos desde el Banco Central Europeo (BCE) o del regulador del sector asegurador. Sin embargo, pese a esos llamamientos, casi la mitad de las entidades financieras aún no lleva a cabo ningún tipo de análisis sobre esta materia. Esta es una de las principales conclusiones del informe ‘The time to green finance’ elaborado por ‘lobby’ sin ánimo de lucro CDP. En concreto, este análisis apunta que el 49% de las entidades financieras no lleva a cabo análisis para ver cuál es el impacto del riesgo climático en su cartera de activos.
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"Lo interesante es ver hacia dónde se puede dirigir el concepto de inversión sostenible de cara al futuro"
El avance hacia la sostenibilidad es imparable. Una gran parte del fondo de recuperación de Next Generation de la Unión Europea se destinará a la transformación de la economía y a centrarse en la responsabilidad con el entorno. De ahí a que gran parte de las oportunidades llevarán la etiqueta del ESG (inversión socialmente responsable) en la próxima década. Matt Christiansen, desvela que su desafío actual es que sigue conociendo gente nueva cada semana, a veces todos los días, por lo que necesita de tiempo para trabajar en todo el sistema de las diversas funciones, los diversos equipos de inversión y llegar a comprender dónde están: “me refiero a la inversión sostenible más allá de la base que sé que todos tienen, porque eso tiene un matiz adicional, por lo que empiezo a sentir que conozco la cultura de la empresa”.
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`Trabajamos para generar un impacto real´
En TIEMPO DE INVERSION DE IMPACTO profundizaron en las ventajas que ofrece la inversión sostenible y de impacto para los inversores y la sociedad. En esta ocasión con Ana Claver, Managing Director, Head of Robeco Iberia & US Offshore & Latam, una firme defensora de la necesidad de que los mercados financieros fomenten prácticas empresariales sostenibles para enfrentarse a los problemas sociales y ambientales que ponen en peligro la prosperidad futura.
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El patrimonio de fondos ASG en España ascendió un 14,6% hasta marzo, con 10.550 millones
El patrimonio de fondos de inversión bajo criterios ASG (ambientales, sociales o de buena gobernanza) ascendió a 10.550 millones de euros en el primer trimestre, un 14,66% más que en los tres últimos meses de 2020, según datos de la consultora Vdos.
Si bien se ha registrado una subida en el patrimonio de este tipo de fondos, cabe apuntar que a cierre del primer trimestre de 2021 estos solo suponían 3,58% del total, frente a un 96,42% que no son ASG.
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Los partícipes del fondo de inversión y plan de pensiones ‘Sostenible y Solidario’ de Ibercaja podrán apoyar distintos proyectos solidarios
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Este fondo de inversión y este plan de pensiones de Ibercaja, además de invertir con criterios ASG (ambientales, sociales y de buen gobierno), tienen un carácter solidario, ya que apoyan a diferentes iniciativas y proyectos, destinándoles parte de su comisión de gestión. Ibercaja está impulsando estos productos por la relevancia que están adquiriendo en la sociedad y la que tienen para el Banco en términos de negocio y responsabilidad social corporativa. Por primera vez, ahora se ofrece a los partícipes de estos productos la posibilidad de formar parte, de manera activa, en la distribución de las ayudas destinadas este año a los proyectos solidarios, en mayor o menor medida, según el orden de preferencia que otorguen a las iniciativas seleccionadas. Los partícipes que así lo deseen, pueden ordenar del 1 al 5, los proyectos presentados o votar a todos por igual.
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Los criterios sostenibles revolucionan la gestión de los fondos de inversión
La inversión sostenible es el epicentro de una profunda revolución en la industria de la gestión de activos. Los criterios ambientales, sociales y de buen gobierno (ESG, en inglés), sumados a los parámetros financieros clásicos, ayudan a mitigar riesgos a la vez que influyen positivamente en la rentabilidad de las carteras. «Nuestra obligación es conseguir rentabilidades a largo plazo. Y si no tienes en cuenta esos factores se puede producir una merma», dijo Belén Ríos, directora de negocio institucional de Amundi Iberia.
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El papel de los mercados en la revolución climática
Según un informe recientemente publicado por MSCI, los objetivos de las empresas en materia de emisiones de carbono son inadecuados para evitar una catástrofe climática. En este escenario, la investigación afirma que los mercados tienen un rol fundamental en la lucha por detener la emergencia climática y de su compromiso depende en gran medida alcanzar o no las metas climáticas. El mundo ya no puede esperar y en este contexto los participantes en los mercados de capitales deben estar en el centro de la revolución necesaria para alcanzar las emisiones netas de carbono. El estudio advierte que, en su trayectoria actual, las empresas que cotizan en bolsa apenas serán más ecológicas de lo que son hoy en 2050 con aproximadamente el 80% de las empresas superando el presupuesto de emisiones necesarias para mantener el calentamiento global muy por debajo de los 2 grados centígrados.
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“Madera: la alternativa sostenible a materiales y energía basados en petróleo”
Según la Organización de Naciones Unidas para la Agricultura y la Alimentación, la agricultura industrializada y urbanización han reducido los bosques del mundo en 129 millones de hectáreas los últimos 25 años, una superficie equivalente a la de Sudáfrica y la cantidad de carbono almacenado por los bosques ha disminuido, de manera que en mayo de 2019 la concentración de CO2 en el aire alcanzó 415 partes por millón, la mayor en la historia de la humanidad. Pero las soluciones tecnológicamente complejas de captura y almacenamiento de carbono a gran escala requieren gran coste de instalación y pueden perder hasta 75% del carbono por fugas, mientras que los árboles son más baratos y no filtran el carbono, excepto si se queman.
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Los desafíos ESG según los líderes de la gestión española
l aumento del interés por los fondos sostenibles, el avance regulatorio y el potencial de crecimiento en la industria española son tres de los puntos que han obligado a las principales gestoras a formar equipos especializados que lideren la estrategia ESG (medioambiental, social y de gobernanza). Para aprovechar esta oportunidad de negocio, las entidades de los grupos bancarios, —que controlan el 90% del patrimonio en fondos ESG—, han agitado en los últimos dos años el mercado de fichajes, nombrando a nuevos responsables de inversión sostenible.
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Tres de cada cuatro inversores consideran los factores ESG esenciales para invertir bien
La última encuesta sobre la inversión ESG de Natixis Investment Managers ha revelado que nada menos que las tres cuartas partes de los inversores profesionales consideran que esos factores de environmental, social and corporate governance son esenciales para invertir bien. “El ritmo de crecimiento se aceleró en 2020 entre el récord de entradas de capital en los fondos ESG y un número sin precedentes de lanzamientos de productos ESG. 1 Este año, el 68 % de los selectores de fondos profesionales tiene previsto seguir ampliando la oferta ESG de sus empresas”,
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EFAMA pide adoptar rápido las directivas de divulgación de sostenibilidad propuestas por la Comisión Europea
La Comisión Europea presentó la semana pasada su propuesta para el Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD). Se trata de un primer borrador de la directiva para la elaboración de informes de sostenibilidad corporativa. El objetivo es allanar el camino para establecer unos estándares europeos obligatorios de informes de sostenibilidad (ESS por sus siglas en inglés). “La disponibilidad insuficiente de datos ASG públicos, fiables y significativos es un impedimento clave para aprovechar todo el potencial del marco regulador de las finanzas sostenibles de la UE”, explican en el comunicado.
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División en la UE: la plataforma de finanzas sostenibles se rompe por la taxonomía
El paquete normativo de finanzas sostenibles presentado por la Comisión Europea la semana pasada, con la esperada Taxonomía Verde y la reforma de la Directiva de información no financiera, no ha causado indiferencia entre los expertos y los activistas climáticos. Hay división de opiniones y ya se han traducido en acciones. En el Acto Delegado del pasado 21 de abril, la Comisión Europea ofreció una primera clasificación de actividades sostenibles dentro de la taxonomía ‘verde’ bajo un lenguaje común pionero, si bien se introdujeron cambios respecto a las propuestas del grupo de expertos y no se llegó a dar respuesta a los debates sobre el gas y la nuclear.
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La CNMV pide a las empresas que "presten la atención adecuada" a la sostenibilidad
"En los mercados y en las inversiones la confianza lo es todo" y para reforzarla es necesario contar con información veraz, ha señalado la vicepresidenta de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). "En los mercados y en las inversiones la confianza lo es todo" y para reforzarla es necesario contar con información veraz, ha señalado la vicepresidenta de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Yo animo a las empresas a que presten la atención adecuada y refuercen los consejos de administración en los temas de sostenibilidad y riesgos medioambientales". Este es, de hecho, uno de los pilares de la reforma del código de buen gobierno que publicó la CNMV el pasado mes de junio.
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Las empresas europeas disparan el cálculo de la huella de carbono
Cada vez son más las empresas que ponen un precio a las emisiones de dióxido de carbono (CO2) que genera su actividad. Un cálculo interno que forma parte de los compromisos empresariales adquiridos hace un lustro en el Acuerdo de París para reducir el calentamiento global, anticiparse a los riesgos climáticos e impulsar inversiones sostenibles, y que ahora deberán realizar las grandes compañías españolas, tras la aprobación en el Congreso a principios de este mes de la Ley de Cambio Climático y Transición Energética, pendiente de su ratificación en el Senado.
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'Boom' de bonos verdes: las emisiones se duplican en lo que va de año en España
Las empresas españolas han emitido ya 5.625 millones en bonos sostenibles en lo que llevamos de año, con datos hasta mediados de abril. La cifra más que duplica la del mismo periodo de 2020, un año en el que el 10% de la financiación total en España ya tuvo formato responsable. A pesar de que todavía no se ha producido la megacolocación que lo cambiará todo, la del primer bono verde del Tesoro español (prevista para el segundo semestre), este país ya es uno de los que más dinero piden bajo el paraguas de la financiación verde. En 2020 fue el quinto colocador de la UE y el noveno del mundo, según la Climate Bonds Initiative. Ese puesto podría cambiar tras el debut del Tesoro.
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¿Cuánto suponen los ETF sostenibles dentro del universo de ETF?
La sostenibilidad se ha convertido en la gran tendencia de inversión no solo para los fondos tradicionales, sino también para los fondos cotizados. De hecho, en el primer trimestre del año, los flujos hacia ETF sostenibles los 43.800 millones de dólares, más del 50% del total de 2020 (81.900 millones de dólares). Se mantiene así la tendencia ya vista en 2020, cuando en plena pandemia se vio un auténtico boom tanto en los activos bajo gestión como en el número de ETF. En concreto, según los datos de TrackInsight, los ETF sostenibles crecieron un 14% hasta alcanzar los 6.577 mientras que los activos bajo gestión lo hicieron hasta los 7,6 billones de dólares. Y en ello influyó mucho las altas cifras que se vieron en lo que flujos se refiere. Hasta el punto de que el 45% de los flujos vistos en ETF se quedaron en productos ASG.
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Latinoamérica ofrece más transparencia en los bonos verdes para atraer inversores
Los bonos verdes son un instrumento financiero de gran potencial en América Latina y el Caribe ante las enormes necesidades de financiación que afronta para adaptarse al cambio climático, por lo que es fundamental aumentar su transparencia para atraer a inversores, destacó este martes el Banco Interamericano de Desarrollo (BID). Por ello, y junto con su brazo privado, BID Invest, el organismo lanzó este martes una herramienta digital, con las siglas GBTP en inglés, que promueve la armonización y estandarización de la información sobre los bonos verdes, ya que ofrece datos sobre el rendimiento, impacto y metodologías de cada uno de ellos en la región.
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El activismo social exige auditorías raciales a la élite financiera norteamericana
Los principales bancos de la industria financiera se han comprometido recientemente a apoyar el movimiento ‘Black Lives Matter’ (las vidas negras importan), aunque a juicio de los inversores activistas las promesas monetarias y los compromisos verbales por sí solos no son suficientes para abordar las disparidades raciales sistémicas del sistema financiero. «Solicitamos que los directivos involucren a las partes interesadas clave para someterse a esta auditoría y evaluar los temas específicos que se abordarán, incluidas las organizaciones de derechos civiles, empleados, accionistas y clientes»
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La CNMV prevé que 10 fondos se declaren sostenibles y 120 promuevan factores ASG
Distinguir lo que es sostenible de lo que no lo es. Ese es uno de los grandes retos en Europa en este momento. El edificio normativo está aún en construcción, pero se van poniendo pilares como el Reglamento europeo de divulgación para las empresas de servicios de inversión, que entró en vigor el pasado mes de marzo en España y que, a falta de más detalles, ya está obligando a las gestoras y demás firmas a cambiar los folletos de sus fondos de inversión. Rodrigo Buenaventura, presidente de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), cuantifica que, de unos 1.400 folletos de productos registrados en España, ya se ha actualizado un 85%.
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2021: El año billonario de la deuda sostenible
La velocidad con que el mercado de deuda sostenible ha marcado récord en los tres primeros meses del año en el mundo ha elevado los pronósticos para el conjunto del ejercicio, hasta los 1,178 billones de dólares.
De esta cifra, Latinoamérica podría colocar 25.800 millones, de acuerdo con las estimaciones del banco sueco Skandinaviska Enskilda Banken (SEB), recogidas en el informe ‘The Green Bond: Your insight into sustainable finance’. Está institución, que desarrolló el concepto de ‘green bond’ (bono verde) junto con el Banco Mundial en 2007-2008, considera el momento como el mejor para los productos con etiqueta de sostenibilidad.
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ALAS20
La iniciativa ALAS20 busca impulsar en Hispanoamérica el desarrollo sustentable en materias Ambientales, Sociales, y de Gobierno Corporativo (ASG) desde el liderazgo en la gestión empresarial y en las decisiones de inversión. Mediante un proceso anual que este año se desarrollará por 8º año consecutivo en Latinoamérica y por primera vez en España, se evalúa, califica y reconoce integralmente la excelencia en la divulgación pública de información sobre prácticas de desarrollo sustentable, gobierno corporativo, y relaciones con inversionistas de empresas en Brasil, Chile, Colombia, España, México y Perú.
Fecha de inicio del periodo de votaciones: Lunes 3 de mayo.
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ESG in Fixed Income Global Series 2021
Environmental Finance ha lanzado su serie de eventos ESG en Renta Fija 2021 que llevará a cabo a través de la celebración de seis conferencias de un día desde el mes de abril hasta el mes de diciembre de 2021.
Todo a través de una sola plataforma, para permitir que la comunidad prospere. Los asistentes tendrán acceso a las conferencias en directo y en caso de no poder asistir a alguna de ellas, podrán acceder a la grabación de las mismas después del evento.
Fecha próxima sesión: 6 de Mayo.
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Feria Virtual Sostenibilidad
Participa en la I feria virtual de sostenibilidad.
Conferencias – actividades – one to one. Atrévete a descubrir y mejorar tus conocimientos de sostenibilidad, y ver cómo se aplican las medidas más efectivas para que podamos vivir todos en un mundo mejor.
Con la participación de Andrea González González, subdirectora de Spainsif para hablarnos de la Sostenibilidad como estrategia rentable para las empresas. Si crees tener conocimientos de sostenibilidad, ponte a prueba y participa… ¡Tira la primera piedra!
Fecha: 12-14 de Mayo de 2021.
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