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Estimados suscriptores:
Enviamos el boletín semanal de actualidad ISR incluyendo asuntos como el anuncio de re-edición de la emisión de bonos verdes del reino de España en 2022, las recomendaciones de Spainsif para la credibilidad de los compromisos Net Zero en el sector financiero, la resistencia de los ETF como vehículos de inversión ASG, la utilidad de la taxonomía social en la promoción de una transición económica justa, el volumen récord alcanzado en emisiones sostenibles en el 2021 y últimos días para matricularse en el Curso MOOC Spainsif "Elaboración de una Cartera de Inversión Sostenible" patrocinado por Pictet AM, entre otros artículos, eventos, convocatorias y tribunas de interés.
En esta ocasión, destacamos la presentación del nuevo estudio temático de Spainsif «La Gobernanza en las Finanzas Sostenibles», con la financiación de la Dirección General del Trabajo Autónomo, de la Economía Social y de la Responsabilidad Social de las Empresas del Ministerio de Trabajo y Economía Social.
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5 Motivos para hacer el MOOC de Spainsif
Desde el lanzamiento de la primera edición, casi 200 alumnos han participado en el curso «Elaboración de una cartera de inversión sostenible». En el curso, patrocinado por Pictet AM, se abordan los principales características de una cartera de inversión sostenible y la forma de construirla. El curso online es totalmente gratuito para sus alumnos y a lo largo de cuatro módulos, docentes profesionales de las finanzas sostenibles, presentan las herramientas, procesos de análisis, estructuras y productos financieros que componen habitualmente las carteras ISR.
Finaliza el día 10 de enero ¡No pierdas la oportunidad!
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Recomendaciones para la credibilidad de los compromisos Net Zero en el sector financiero
En el entorno de la celebración de la Cumbre climática COP26 en Glasgow en noviembre de 2022, multitud de participantes de los mercados financieros han lanzado sus compromisos net zero para alcanzar la neutralidad en emisiones de Gases de Efecto Invernadero (GEI) para 2050. Algunos ejemplos son las coaliciones globales para la neutralidad climática de gestores de activos, propietarios de activos, entidades bancarias, aseguradoras y proveedores de servicios. Con el objetivo de contribuir a la credibilidad de dichos compromisos de neutralidad en el sector financiero, desde Spainsif se trasladan una serie de recomendaciones.
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Tres años después: impacto y rentabilidades crecientes
Las desigualdades han aumentado, las personas vulnerables han quedado aún más expuestas y ha quedado clara la importancia de un sistema sanitario eficiente e innovador, o la falta del mismo. Al mismo tiempo, los líderes desean luchar contra el cambio climático y otros desafíos medioambientales, lo que exige un aumento de las inversiones en energías limpias, infraestructuras sostenibles y otras soluciones de sostenibilidad. Ante esto, los extraordinarios acontecimientos de los dos últimos años han puesto en evidencia la importancia de la inversión de impacto. La pandemia ha puesto de relieve la magnitud de los desafíos que afronta el mundo, así como la urgencia con la que debemos abordarlos; es aquí donde creemos que cobra sentido la inversión de impacto.
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Las juntas de 2022 serán más incómodas para las empresas
La entrada en vigor de la trasposición de la Directiva de Implicación de Accionistas para las gestoras españolas el año que viene, anticipa un mayor activismo en voto por parte del institucional español, que acostumbraba a ser poco participativo en las juntas, ante la falta de estímulo normativo. En este episodio analizamos con Juan Prieto, fundador de Corporance, el asesor de voto español integrado en la red europea Proxinvest, cómo se está preparando la industria de la inversión colectiva para este cambio, que la va a forzar a desarrollar políticas de voto e implicación, más alineadas con las vemos en entidades internacionales con mayor track récord histórico en materia ESG.
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ETF ASG de renta fija: el camino no ha hecho más que empezar
La inversión ASG ya se ha hecho un hueco entre los ETF de renta fija, pero el camino solo acaba de empezar. Su potencial de crecimiento en los próximos años es enorme, según ponen de manifiesto las gestoras y selectores que han participado en un desayuno organizado por FundsPeople y patrocinado por Amundi, donde han analizado también la oferta existente y hacia dónde debe enfocarse la innovación.
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De SFDR a MiFID II: los asesores descifran la normativa para hacer más accesible la ISR
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La regulación en torno a la inversión sostenible es una carrera de relevos, ya que se va modificando y actualizando según las necesidades que detectan los reguladores. Por ahora, una de las metas que tienen en la mente las gestoras es el 2 de agosto de 2022, día en el cual los distribuidores y asesores necesitarán ser capaces de ofrecer carteras ESG aptas para MiFID II a los clientes con preferencias por la sostenibilidad. El gran catalizador de la regulación de estos últimos años responde al compromiso político por parte de los países, en particular la Unión Europea, pero también a que los clientes están pasando a la acción. Desde Nordea AM destaca que la “sostenibilidad está en lo más alto de la agenda”. Según los datos de su última encuesta, el 89% de los encuestados considera que la sostenibilidad es un tema que la sociedad debe abordar y un 77% cree que sus decisiones de inversión pueden tener una influencia importante en ello.
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Escasez de agua: el coste de la inacción
En 2021 el mundo ha estado plagado de fenómenos meteorológicos catastróficos, desde huracanes e inundaciones hasta sequías sin precedentes. Esta climatología severa interrumpió el acceso al suministro de agua no contaminada, lo que afectó al sustento básico de muchas comunidades en todo el mundo. Dado que la escasez de agua continúa planteando problemas sociales y financieros en todo el mundo, las soluciones de agua sostenible son cada vez más necesarias. Las soluciones de eficiencia del consumo de agua pueden ayudar a las empresas de regiones que afrontan estrés hídrico a conseguir más con menos, y evitar interrupciones del negocio, protegiendo al mismo tiempo a la población frente a potenciales problemas con el suministro.
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Las 10 tendencias que se verán en ASG en 2022
La ASG (ESG, por sus siglas en inglés) ha vivido en este 2021 otro de sus momentos más brillantes de los últimos años. La pandemia y los planes de estímulos que han puesto sobre la mesa bancos centrales y gobiernos han tenido en la inversión responsable a una de sus grandes protagonistas. Los gestores han identificado esas oportunidades y animados por los avances que se han visto desde el punto de vista de la regulación han ampliado la oferta de esos productos ASG que cada vez cuentan con más demanda por parte de los inversores.
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Las 5 recomendaciones de BlackRock para que sus clientes sean más sostenibles
En la nueva actualización de sus Principios Globales, BlackRock ha hecho una serie de sugerencias para que las empresas que forman parte de su cartera de inversión comprendan las tendencias de gobernanza sostenible y adquieran la necesaria capacidad de respuesta al cambio. Los temas que incluye son el riesgo climático, la diversidad en las Juntas, los Reportes de Sostenibilidad, la compensación ejecutiva ESG, y la postura con respecto a las Benefit Corporations.
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JP Morgan AM y Degroof Petercam AM, protagonistas en los premios de Scope
Scope ha presentado la decimosexta edición de los Premios Scope. JP Morgan Asset Management ganó el premio al mejor proveedor universal, y Degroof Petercam Asset Management al mejor proveedor universal ESG. En los premios a la inversión alternativa, el ganador del premio en la categoría 'Real Estate Global' fue DWS. Los premios Scope son concedidos una vez al año por el Grupo Scope, el principal proveedor europeo de calificaciones crediticias independientes, investigación ESG y análisis de fondos, junto con Handelsblatt, a los gestores de activos más destacados y a los mejores conceptos de inversión. Los premios Scope son una larga tradición y una fuente de reconocimiento del sector para los fondos y gestores de activos en Alemania, Austria y Suiza.
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En la ecuación riesgo/retorno, las estrategias ESG lo hacen normalmente mejor en el largo plazo
La forma de definir qué es verde, y qué sostenible no está estandarizado "para nada", lamenta Alix Chosson, analista jefe de inversión ESG (la que se realiza en base a criterios ambientales, sociales y de buen gobierno corporativo) en Candriam. La Comisión Europea ha puesto en marcha una batería de medidas para regular las finanzas responsables, y que los fondos que se denominan verdes lo sean realmente, pero este tsunami regulatorio es complejo para las gestoras.
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“Nos dirigimos hacia un mundo cada vez más regulado, en el que la sostenibilidad va a facilitar el crecimiento”
Es posible invertir y generar un impacto positivo sobre la economía, pero hay que tener muy claro de dónde viene ese impacto y cómo se puede cuantificar. “La economía es algo más, se trata de crear valor y de compartirlo con los stakeholders de las compañías. Durante décadas se trataba solamente de obtener rentabilidad financiera, pero ahora la combinación de rentabilidad financiera y extra financiera está contribuyendo a generar un impacto positivo”, explica Bouvier. Bajo su punto de vista, “la concurrencia de stakeholders que están concienciados ayuda a generar valor más allá del aspecto financiero, en forma de una menor desigualdad, menor impacto del cambio climático, y el incremento de negocios operativos más globalizados”.
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Las seis prioridades del inversor responsable
En su despedida como consejera delegada de Principles for Responsible Investment (PRI), Fiona Reynolds no quiso perder la oportunidad de aportar una guía de cara al futuro para los inversores responsables. El crecimiento de la industria está siendo fortísimo. Cuando Reynolds se incorporó al PRI en 2013, la institución contaba con apenas unos 1.000 signatarios. Este año ha superado los 4.500 y los firmantes gestionan activos valorados en 121 billones de dólares. Colectivamente, esta cifra equivale a más de la mitad de los activos mundiales.
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La finalidad social de la actividad financiera y la taxonomía de la UE
Ya disponemos, aunque con claroscuros y ciertamente mejorable, de una taxonomía medioambiental que debe ayudar a focalizar el esfuerzo del sector financiero en el apoyo a aquellas actividades que tienen sentido desde el punto de vista ambiental. Ahora estamos inmersos en la confección de una taxonomía social que, con una finalidad similar, ayude a discriminar lo que es socialmente aceptable y lo que no, también a efectos de ser objeto de financiación.
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Las emisiones de bonos verdes globales este año superan en un 52% las de 2020
Se esperaba un año de récord en emisiones sostenibles, y lo ha sido. Con pocos días por delante hasta el cierre de 2021, en todo el globo se han registrado ya colocaciones de bonos verdes por 452.200 millones de dólares (400.800 millones de euros), un 52,2% más que en todo 2020, cuando el dato ascendió a 297.000 millones de dólares (263.000 millones de euros). Así lo reflejan los registros de la Climate Bonds Initiative (CBI), organismo de referencia en este tipo de colocaciones. Estas cifras presentan un decalaje, así que tampoco recogen la totalidad de deuda emitida hasta la fecha. El volumen de este año será el más alto jamás alcanzado en emisiones de bonos climáticos.
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España reeditará su emisión de bonos verdes en 2022
España retomará su emisión de bonos verdes para 2022 con el objetivo de buscar financiación para proyectos que luchen contra el cambio climático. El secretario del Tesoro, Carlos Cuerpo, dijo en una entrevista recogida por Bloomberg que el Gobierno tratará de aprovechar el mercado caliente de la deuda sostenible. “En un entorno con un número creciente de emisiones verdes, tanto públicas como privadas, debemos ser capaces de mantener la alta demanda con una base de proyectos de alta calidad”, afirmó.
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ESG la estrella a seguir
En el inicio de la recuperación económica en que nos encontramos la gestión ESG parece haberse convertido en el norte que marca el camino. El año que cerramos ha sido uno de los años de mayor actividad y expectativas en torno a la sostenibilidad y a la gestión social, ambiental y de gobernanza (ESG, por sus siglas en inglés). Esto se puede ver en todas sus vertientes. Todo ello es el reflejo de cómo los factores ESG han pasado de ser algo colateral para convertirse en palancas de transformación. Aparentemente vamos por el buen camino. Sin embargo, no podemos dejarnos deslumbrar, puesto que estamos sólo al inicio y es preciso gestionar correctamente plazos y recursos para evitar quedarnos en las formas, ¿qué puede jugar en contra de una gestión efectiva de la ESG?
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DWS ESG Talks - Explorando los océanos y el nexo climático
Michael Lewis, director de investigación de ESG de DWS, analizará los problemas actuales que afectan la inversión responsable y sostenible. Se le unirán expertos en ESG de forma externa y de toda la plataforma DWS que incorporará todas las clases de activos y líneas de negocio. Entre ellos, Matthias Kopp, Director de Finanzas Sostenibles de WWF Alemania, junto con Nezhla Mehmed, Analista de Investigación Responsable de Inversiones en DWS y Francesco Curto, Director Global de Investigación en DWS. La conversación explorará el papel esencial que juegan los océanos saludables en la política climática global y cómo las partes interesadas deben proteger urgentemente estos ecosistemas financieramente materiales.
Fecha: martes 25 de enero a las 09:00 am CET.
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SIA AWARDS: Call for proyects!
SIA fue creada para brindar reconocimiento, compromiso y apoyo financiero a proyectos de impacto, dirigidos por inversionistas con el fin de fomentar nuevas iniciativas. La conferencia SIA y la ceremonia de entrega de premios están organizadas por el grupo de medios Option Finance y se benefician del apoyo de influyentes organizaciones ESG y numerosos socios de medios europeos. Ahora más que nunca es prioritario destacar los proyectos de inversión de impacto para dar ejemplo hacia un futuro sostenible. ¿Tienes un proyecto que podría participar en SIA 2022? ¡Tienes hasta el 14 de enero de 2022 para enviarlo!
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