El “momentum social” de la inversión sostenible

Estamos a las puertas del mes de agosto, un verano distinto con el COVID-19 como protagonista, aunque nos pese, y nos tranquiliza poco la llamada “nueva normalidad”, que no deja de ser un término eufemístico para autoconvencernos de que podría ser peor y que aún hay que esperar a que llegue la normalidad real, la antigua, la que todos añoramos. Como un mal sueño, nos ha alcanzado la emergencia sanitaria, con consecuencias económicas y sociales de gran calado, que, si se suma a la climática, con la que finalizamos el mes de diciembre pasado con la COP25, el panorama no es muy alentador, que digamos.Ante esta situación, siempre podemos sacar algunas experiencias útiles, como el refuerzo de la solidaridad a todos los niveles y la capacidad de adaptación y respuesta, resiliencia, en materia social y económica. Francisco Javier Garayoa, Director General de Spainsif.

La emisión de bonos sostenibles en España en lo que va de año ya supera a la de todo 2019

El Covid-19 ha desviado el foco, dentro de la inversión responsable, desde lo climático a lo social. "La pandemia ha puesto de manifiesto de la forma más dolorosa la necesidad de financiar las cuestiones sociales y dejar de centrarse en las climáticas", comenta Andrea González, subdirectora de Spainsif. Esta experta también apunta a que si durante años se ha priorizado el impulso a la inversión climática ha sido, en parte, porque esta es más fácil de categorizar y estandarizar; de hecho, la Comisión Europea, dentro de su Plan de Acción para las Finanzas Sostenibles, ha empezado por lo ambiental, hasta el punto de que ya ha sacado adelante una taxonomía para los activos financieros verdes y ultima su estándar de bono verde (que establece qué requisitos debe reunir una emisión para denominarse así a ojos de la UE). Con la pata social todavía no ha empezado, aunque se prevé que empiece a abordarla a finales de 2021.

Métricas ESG: ¿es posible mejorar los resultados financieros de las compañías incluyéndolos en los sistemas retributivos?

las compañías son conscientes de que los criterios ESG van a ser fundamentales en las operaciones y estrategia de la compañía de cara a atraer potenciales inversores. Por esta razón, muchas compañías ya han decidido incluir o aumentar el peso de las métricas ESG en sus sistemas retributivos. Los inversores no solo están expresando su voluntad de invertir en las compañías que invierten y tienen en cuenta los parámetros ESG, sino que están solicitando expresamente a los Consejos de Administración que sean proactivos a la hora de considerar los criterios ESG en su estrategia a largo plazo, siendo suficientemente activos en su implantación y su transparencia en el corto plazo.

COVID-19 y nuestra creciente demanda de tecnología: implicaciones para la inversión sostenible

Ha habido un crecimiento significativo en el uso de productos tecnológicos en diferentes partes de la vida a medida que las sociedades de todo el mundo responden a la amenaza de la propagación del virus. Trabajar desde casa y el aumento en el uso de herramientas de colaboración en línea han permitido a los trabajadores en muchas industrias continuar haciendo su trabajo. Las plataformas para aprender y enseñar en línea han mantenido a los maestros en contacto con los estudiantes. Si bien el pago sin efectivo ha sido la norma en algunos países desde hace bastante tiempo, la pandemia fue el empujón final para alentar a los de otros países a hacer el cambio a los pagos en línea para evitar la propagación del virus.

"La conciencia del medio ambiente es cada vez mayor, y nos gusta invertir en ello"

En renta variable, creemos que hay que tener una cartera global. Hay tres grandes temáticas que nos gustan y que creemos que a largo plazo tienen interés y que van a suscitar parte de las inversiones de los clientes. La primera de ellas es la tecnología. La segunda gran temática es todo lo que engloba la salud y la tercera sería todo lo relativo al medio ambiente. Hemos visto un interés muy fuerte por esta temática, por todo lo que son fondos socialmente responsables. Son empresas que han resistido muy bien la crisis del Covid-19, y en término de rentabilidad, se han comportado muy bien en las caídas, y han recuperado muy fuerte.

Coronavirus: análisis financiero XX

Descifrando la “nueva normalidad”: las utilities ganan atractivo ante el apoyo a la transición energética. La fase posterior de reconstrucción y recuperación va a afectar de diferente manera a unos sectores y a otros en Bolsa. Pablo González, gestor de renta variable de MAPFRE AM, explica en este artículo por qué los grupos expuestos a la transición energética, y principalmente los desarrolladores de renovables, pueden verse especialmente beneficiados.
Álvaro Anguita, consejero delegado de MAPFRE AM, desarrolla en este podcast publicado por Spainsif, asociación sin ánimo de lucro que promueve la inversión sostenible, toda la estrategia de la gestora en esta materia. Hace un repaso de toda la gama de fondos y cuenta los últimos acuerdos alcanzados para impulsar la ISR.

El sector sanitario está en el punto de mira (y con gran potencial)

La crisis desencadenada por la covid-19 ha puesto al sector sanitario en el punto de mira. El índice MSCI World Healthcare ha sido muy resistente desde principios de año. Sin embargo, más allá de ser un efecto pasajero, el sector de la salud registra un sólido crecimiento estructural y representa una verdadera temática de inversión a largo plazo, por la que Edmond de Rothschild siempre ha apostado desde el principio. Además, las compañías relacionadas con el sector sanitario registran ratings ESG muy superiores a las compañías de otros sectores, de manera que, si tenemos en cuenta que la inversión ESG (socialmente responsable) se ha revalorizado durante la pandemia, el sector salud es absolutamente clave para crecer.

Fondo nórdico excluye a JBS por falta de compromiso ambiental

El brazo inversor del banco nórdico Nordea anunció el martes el retiro de sus activos del grupo brasileño JBS, el mayor procesador mundial de carne, acusado de estar vinculado a la deforestación de la Amazonía y a otros escándalos.

Nordea Asset Managment, que maneja un fondo de 230.000 millones de euros, explicó en un comunicado que la decisión fue tomada a inicios de julio por su comité de inversiones y que se aplica a la cartera de 40 millones de euros que aún conservaba en JBS.

Buen panorama para fondos sustentables

De acuerdo con el directivo, Jesús Mendoza, director general de SAM Asset Management de banco Santander México, actualmente en el mundo cerca de 25% de los activos invertidos en vehículos de renta variable, están en productos que consideran criterios ESG. En entrevista, precisó que en la medida en que haya más vehículos de inversión y más emisoras que quieran cumplir y apegarse a políticas sustentables, será un ganar-ganar para la sociedad. “Estamos iniciando con este tipo de vehículos pero ya también hay un camino andado de muchas entidades que querían sumarse a este tipo de inversión”.

BlackRock y Banamex lanzan un ETF con características ESG

La empresa gestora de ETFs más grande del mundo: BlackRock y Citi Banamex, han decidido unir fuerzas para lanzar ese mes un fondo de inversión multiactivos que utilizará una estrategia de medio ambiente, gobernanza y social que en sus siglas en ingles es conocido como ESG. Este fondo operará bajo la figura de ETF. Este fondo es parte de la estrategia que BlackRock está utilizando a nivel mundial que busca elevar el acceso a inversiones con características sustentables. En la actualidad BlackRock tiene 150 ETF´s en todo el mundo que permiten el acceso a inversiones ESG y 100 mil millones de dólares en gestión en este tipo de instrumentos.

Santander AM lanza el mayor fondo de inversión sostenible de España

El volumen de patrimonio inicial del fondo de inversión asciende a 1.357 millones de euros, con lo que se convierte en el mayor producto financiero sostenible del mercado en España. Santander AM gestiona ya el 58% del total de la industria de fondos de inversión con criterios ISR, según los datos de Inverco de finales de junio. Incluyendo los planes de pensiones y carteras, la gestora del Banco Santander tiene 5.400 millones de euros en fondos sostenibles, algo que pone de manifiesto el compromiso de la unidad de Santander Wealth Management & Insurance, que integra el negocio de gestión de activos, banca privada y seguros, por liderar la inversión sostenible y responsable en España. 

Encuesta Natixis: Cambia sentimiento de inversionistas hacia gestión activa de portafolios

En entrevista con Valora Analitik, José Luis León, director en Colombia del fondo de inversión Natixis Investment Managers reveló los resultados de la más reciente encuesta con 2.700 profesionales del mercado financiero global. De acuerdo con lo revelado por el experto, los encuestados ven con más positivismo a los mercados en el hemisferio occidental teniendo como expectativa que el índice S&P de la bolsa de Nueva York terminará el año con una caída de 3,6 % este año, mientras que en Asia (bolsa de Hong Kong) se prevé una caída de 10 %. Hay una nueva concepción de riesgo, dijo el experto de Natixis, para temas como ASG (factores de sostenibilidad) que está tomando mucha fuerza en Colombia y en el resto de la región.

Gawa Capital, líder en microfinanzas, monta su propia gestora para doblar patrimonio

Gawa Capital, la mayor firma de inversiones de impacto y microfinanzas de España, ha montado su propia gestora de capital riesgo -Gawa Capital Partners SGEIC- con el objetivo de doblar patrimonio en tres años. Colaboradora de importantes bancos privados y gestoras, en la actualidad asesora más de 170 millones de euros, aunque planea gestionar más de 300 millones una vez se transforme.

MAPFRE vira su cartera de inversión hacia sectores más defensivos

Desde MAPFRE destacan que la gestión de la duración ha sido un elemento importante durante el periodo, gracias a las fuertes oscilaciones en los tipos de interés. En cuanto a la exposición a renta variable y fondos de inversión, ésta se ha incrementado en el trimestre por el efecto mercado, pasando del 7,3% al 7,9%. “Cabe destacar el buen comportamiento relativo de todos aquellos activos con las valoraciones más altas con criterios ASG”, añaden.

La Comisión Europea lanza un paquete de medidas para la recuperación de los mercados de capitales

La Comisión Europea continúa dando pasos para reforzar los mercados tras el impacto del COVID-19. En esta ocasión, la Comisión ha publicado un paquete de medidas para la recuperación de los mercados de capitales que afectan a MiFID II, a las normas de titulización y al reglamento sobre el folleto que debe publicarse en caso de oferta pública o admisión a cotización de valores en un mercado regulado y por el que se deroga la Directiva 2003/71/CE. Según destacan desde finReng360, “estas tres normas constituyen el núcleo del proyecto de la Unión de los Mercados de Capitales, destinado a mejorar la integración de los mercados de capitales nacionales y garantizar la igualdad de acceso a las inversiones y a las oportunidades de financiación en toda la Unión Europea”

Financiando el impacto social de la empresa

Los financiadores han empezado también a sentirse llamados a esa nueva corriente de negocios con impacto y han desarrollado nuevos vehículos de inversión que conjugan la rentabilidad financiera con el impacto (o rentabilidad) social y medioambiental. Ya no se habla tanto de filantropía empresarial como algo alejado de los negocios –primero la obtención del beneficio, luego la devolución a la sociedad- sino que se busca una inversión con intención declarada de generar rentabilidad económica sí, pero también social. 

Inversiones Socialmente Responsables, oportunidades y oportunismos.

En 2007 fue emitido el primer bono verde, denominado “Climate Awareness Bond”, por parte de un grupo de inversores suecos que desearon incorporar proyectos ambientales en sus carteras. A la vista de la positiva valoración del experimento, en 2008 el Banco Mundial desarrolló un producto financiero específico, de cuyo éxito son evidencia los más de 13.000 millones de dólares emitidos desde entonces, en 20 diferentes divisas, destinados a proyectos sobre el cambio climático. El espaldarazo inversor propició la modelización respecto de la gestión de esta tipología de productos, definiéndose los Principios de Bonos Verdes -GBP (Green Bond Principles)-, perfilando y potenciando las ISR (Inversiones Socialmente Responsables).

Inversor, evite las tentaciones de la nueva normalidad

El ejemplo de una tentación de este periodo es la apuesta por las tecnológicas. No convendría incrementar el peso de tecnológicas más de lo previsto en nuestra estrategia inicial de construcción de cartera. Efectivamente, el sector tecnológico es uno de los más beneficiados en este periodo pre vacuna, pero no debemos olvidar que esta no va a ser la normalidad en el periodo post vacuna, por mucho que se diga que lo que vivimos es “la nueva normalidad”. Tras la vacuna la normalidad se parecerá más a la que teníamos antes de la Covid-19. Otra cuestión distinta y adecuada es ir incrementando en nuestras carteras apuestas por activos de compañías que mejor cumplen con los criterios ESG (Medioambientales, Sociales y de Gobernanza), ya que esto es una tendencia de largo plazo que ya era aconsejable antes de la Covid-19.

Cómo sacar partido a la paga extra en el verano del Covid-19

La crisis del Covid-19 deja a los inversores diferentes oportunidades este año. Una de ellas llega de la mano de la tecnología o la inversión ASG, con la que los inversores pueden rentabilizar sus ahorros, ya sea a través de acciones de bolsa o de fondos que invierten en empresas de estos sectores. La inversión temática también puede ser una opción atractiva para los inversores, ya que permite estar expuestos a sectores que están transformando la vida cotidiana de la sociedad y de los que pueden sentirse partícipes. Uno de ellos es precisamente el de las inversiones socialmente responsables y aquellos fondos que invierten en transición energética o cambio climático.

Inversiones con criterios ESG podrían recuperar economía en América

De acuerdo con especialistas del WEF, inversiones con criterios ESG podrían reactivar la economía en América Latina al término de la pandemia por Covid-19 De acuerdo con los especialistas del Foro Económico Mundial (WEF, por sus siglas en inglés), la recuperación económica en América Latina después de la pandemia de Covid-19 podría realizarse a través de inversiones con criterios medioambientales, sociales, y de gobernanza empresarial (ESG, por sus siglas en inglés), con motivo de los beneficios que representan para el Producto Interno Bruto (PIB) y la respuesta a mediano y corto plazo frente cambio climático.

La ESG se adueña de los mercados de renta fija más allá del liderazgo de los bonos verdes

Los inversores están acostumbrados a hablar de la inversión ESG en renta variable, pero ¿qué pasa con la renta fija? Según un estudio elaborado por Bank of America, cada vez más la inversión ESG está presente en la renta fija y, sobre todo, es una realidad que va más allá de los conocidos como bonos verdes. Así lo ha reflejado la entidad en su informe ESG in fixed income – taking credit, que analiza las implicaciones en este mercado. El primer aspecto que recoge este informe es que las empresas están pensando más en la sostenibilidad para atraer a todos los interesados, desde los inversores, a emisores y firmas de rating, entre otros. Muestra de ello es que los informes de sostenibilidad aumentaron del 20% del S&P 500 en 2011 a 86% en 2018. 

Sucesos del 2020 desatan la demanda por objetivos ESG

Empresas, firmas profesionales, propietarios y gerentes de activos financieros están interesados en la Inversión Socialmente Responsable. Estos últimos meses de presiones sociales y medioambientales entre las que se encuentran:Pandemia por COVID-19, Racismo, Desigualdad, Cambio climático, Riesgos globales. Se ha generado una nueva ola de demanda de datos e información sobre los ESG (Environmental, Social y Governance por sus siglas en inglés que significa Inversión Socialmente Responsable). Un creciente número de empresas, firmas profesionales, propietarios y gerentes de activos financieros están interesados en estos. Por ejemplo, más de 2,800 inversores, que representan el 90% de los activos financieros mundiales, se han comprometido ahora con los Principios de las Naciones Unidas para la Inversión Responsable (UNPRI).

Las empresas tendrán que aclarar a la CNMV en qué medida cumplen el Código de Buen Gobierno

La CNMV lleva tiempo poniendo el foco en los aspectos ASG (ambientales, sociales y de gobernanza) de la actividad de las empresas españolas. A finales de junio aprobó el nuevo Código de Buen Gobierno, que reformaba el hasta entonces vigente centrándose en cuatro cuestiones: la igualdad de género, la mayor relevancia de los aspectos de sostenibilidad, la atención a los riesgos reputacionales y las aclaraciones a las remuneraciones de los consejeros. El supervisor de los mercados ha anunciado este martes que somete a consulta pública una propuesta de la circular que modificará los actuales modelos de informe anual de gobierno corporativo y de informe anual de remuneraciones de los consejeros. 

Newsletter - Departamento de Capacitación de UNEP FI

El Departamento de Capacitación de UNEP FN lanza su newsletter diseñada para informar sobre los acontecimientos más recientes en el Departamento de Capacitación de la Iniciativa Financiera del Programa de las Naciones Unidas para el Medio Ambiente (UNEP FI). Su boletín detalla los cursos y las actividades de sensibilización realizadas por UNEP FI y sus socios en el primer semestre de 2020, e informa sobre las próximas actividades como: Cursos Virtuales  realizados en el primer semestre de 2020, Talleres presenciales de capacitación / Webinar srealizados en el primer semestre de 2020, sus próximos Cursos Virtuales y Webinars.

Sustainable investment in action: call for projects

Sustainable Investment in Action (SIA), una nueva iniciativa para exhibir proyectos ESG / Impact dirigidos por inversores, ha anunciado la apertura de nominaciones para los Premios SIA 2020.
 Cuenta con el respaldo de varios socios influyentes de ESG como, Finance for Tomorrow by Paris Europlace, The United Nations Global Compact y The Principles for Responsible Investment (PRI) así como UK Sustainable Investment and Finance Association (UKSIF), SpainSIF, The Positive Economy Institute, EthiFinance, PhiTrust, Novethic, EVPA and Institut de France. Los ganadores de los premios SIA serán reconocidos en una ceremonia el 10 de diciembre de 2020 en París. The submission process is open until the end of October.