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Estimados suscriptores: Enviamos el boletín semanal de actualidad ISR incluyendo asuntos como la iniciativa las previsiones de la Climate Bonds Initiative sobre el crecimiento de emisiones verdes globales en 2020, consideraciones desde el punto de vista de la inversión sostenible al Pacto de Recuperación Europeo, los avances en la divulgación de información no financiera, así como diferentes tribunas, cursos y lanzamientos de nuevos fondos sostenibles.
En este caso, destacamos la publicación de la serie de podcast sobre la inversión sostenible retail, con la participación de los expertos representantes de Caser, Economistas sin Fronteras y MAPFRE, a los que se puede acceder haciendo click en la imagen que sigue a este texto. ¡Esperamos que resulte de su interés! |
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Finanzas verdes: la combinación ganadora para la descarbonización.
Para mitigar y adaptarse a los efectos del cambio climático, es necesario un volumen de inversión tan elevado que los gobiernos por sí solos no pueden asumir. Esta es una realidad que trasciende a todos los objetivos de desarrollo sostenible identificados por Naciones Unidas en 2015 y enmarcados en la denominada Agenda 2030. Lo más innovador de esos 17 objetivos, teniendo en cuenta el volumen de recursos necesarios para alcanzarlos, es el papel de las empresas privadas, llamadas a formar parte activa del desarrollo sostenible, tanto de forma independiente como en formato de colaboración público-privada. En este contexto, y teniendo en cuenta las abrumadoras evidencias de la emergencia climática de los últimos años, el papel de las finanzas sostenibles como canal de movilización de capitales hacia la lucha contra el cambio climático ha generado un interés enorme.
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Spainsif, entidad colaboradora del máster en inversión de impacto de la UAM
Spainsif, el Foro Español de Inversión Sostenible, pasa a formar parte de la red de entidades colaboradoras del Máster en Inversión de Impacto de la Universidad Autónoma de Madrid. En esta red se aprovechará la experiencia y conocimiento de entidades líderes del sector, con excelente trayectoria.
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El ‘CoCo’ verde de BBVA es admitido por el BME para su negociación
Bolsas y Mercados Españoles (BME) ha admitido a negociación en el Mercado Aiaf de Renta Fija el bono contingente convertible (conocido en la jerga financiera como CoCo) verde que BBVA anunció hace dos semanas.«Este tipo de emisiones desempeñará una función clave en la recuperación de la crisis del Covid-19 y en la transición hacia una economía más sostenible y respetuosa con el medio ambiente», ha subrayado el director general de BME Renta Fija, Gonzalo Gómez Retuerto.
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Sobre la Inversión Socialmente Responsable en la era del Covid
En esta nueva fase económica que comenzó en la Gran Recesión de 2008 y que se está agravando durante el Gran Confinamiento de 2020, estamos aún pendientes de las nuevas aportaciones que puedan servir para mejorar el nivel de vida de la población. De ahí la gran frustración de muchos economistas por un modelo que no termina de dar respuesta a las necesidades actuales. Probablemente, una parte importante de la solución se encuentre en la Inversión Socialmente Responsable. El mejor ejemplo lo tenemos durante la actual crisis, donde muchísimas empresas españolas como es el caso de MAPFRE, han decidido aportar a la sociedad más allá que su simple aportación de beneficios (e impuestos sobre los mismos).
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Implicaciones para los mercados europeos del Plan de Reconstrucción aprobado por la UE
El premio Nobel Milton Friedman dijo una vez que “sólo una crisis produce un cambio real” La pandemia ha puesto al descubierto que la unión monetaria, sin unión fiscal y transferencias, resulta insostenible, hasta el punto de que la falta de política fiscal y monetaria coordinada ha amenazado con detener el desarrollo económico de Europa. Encarna la responsabilidad colectiva y, además, es ambiciosamente verde. Hasta un tercio se canalizará a proyectos que acelerarán la transición a una economía de cero carbono. En parte, las valoraciones de las acciones europeas han descontado durante la última década un riesgo de ruptura de la eurozona. Pero ahora el Fondo de Recuperación de la UE puede reducir estas disparidades. “Al canalizar inversión a sectores verdes orientados a tecnología, puede revitalizar empresas de la nueva economía en Europa”, señala Sabrina Kaniche de Pictet AM.
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Eu Green Deal: fuera de la crisis, pero el camino correcto
El mundo está lidiando con los efectos de la pandemia de Covid-19, pero la emergencia climática y la crisis de la biodiversidad son tan urgentes como siempre. Solo si podemos proteger mejor la naturaleza y el medio ambiente, seremos a prueba de crisis como sociedad. Esta tiene que ser la directriz central del Green Deal. El "EU Green Deal" es una nueva visión para un sistema económico sostenible y justo en Europa. Su fortaleza es su enfoque intersectorial e integrador, incluye iniciativas en protección del clima, biodiversidad, conservación de la naturaleza, agricultura, economía del reciclaje, movilidad y un mercado financiero sostenible
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“Hay muchos factores para que aumenten las inversiones en tecnología climática”
La pandemia de la COVID ha disparado las inversiones ESG, que han demostrado tener un mejor comportamiento que las inversiones tradicionales. La preocupación por el medio ambiente y el cambio climático crecerá a largo plazo y se posicionará como uno de los principales riesgos sistémicos. En este entorno, será vital el desarrollo de las infraestructuras e inmuebles que permitan la transformación de nuestra sociedad hacia un desarrollo sostenible. Hay muchos motivos por los que el cambio climático se relaciona con la inversión.
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Cuando los factores ASG y la rentabilidad se dan la mano: identificar nichos de crecimiento estructural
A medida que el mundo experimenta un cambio fundamental en la riqueza y la competitividad relativa, los mercados esperan que los nuevos protagonistas mundiales procedan de las economías emergentes. Los flujos de caja de esta nueva generación de empresas líderes del universo emergente se verán impulsados por las tendencias a largo plazo generadas por los cambios en la tecnología, la demografía, la globalización y la sostenibilidad. Los cambios estructurales mundiales resultantes crearán lo que nos gusta denominar nichos de crecimiento estructural, que actuarán como catalizadores del crecimiento de los beneficios potenciales a largo plazo de las empresas.
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El gran reto de las aseguradoras: cómo hacer frente a un entorno prolongado de bajos tipos de interés
El sector asegurador español se enfrentará a una serie de retos durante los próximos años, entre ellos, los bajos tipos de interés, situación que no se espera que mejore en el corto-medio plazo. El informe del estudio, Inversiones de las Entidades Aseguradoras, recoge el estado de incorporación a las carteras de activos como infraestructuras, capital riesgo, deuda subordinada, renta variable con protección, o inmobiliario entre otros. En este sentido, un 30% invierte en inmuebles fuera de España; declarando el 70% hacerlo de forma indirecta a través de fondos de inversión o socimis. Asimismo, más del 50% declara considerar criterios de sostenibilidad a la hora de configurar su cartera, pesando la inversión sostenible un 55,5% de las carteras.
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El Regulador español marca el comienzo de las actualizaciones del código de gobierno
A fines de junio, el supervisor del mercado español, CNMV, lanzó una versión modificada del Código Unificado de Buen Gobierno de las Sociedades Cotizadas (el "Código"), cinco años después de su última modificación. Cuarenta y cinco encuestados hicieron comentarios durante el período de consulta pública. Los principales cambios al Código, que se basa en el principio de "cumplir o explicar", son los siguientes: aumento de la diversidad de género; Mayor importancia de la información no financiera y la sostenibilidad; Más atención al riesgo reputacional y, en general, a los riesgos no financieros y aclaración de aspectos relacionados con la retribución del consejero.
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El Fondo de Recuperación es ambiciosamente verde
El nuevo Fondo de Recuperación de la UE de 750.000 millones de euros es, en todos los sentidos, una respuesta potente al shock pandémico, que combinado con el Fondo de Garantía para empresas de la UE y Mecanismo Europeo de Estabilidad, eleva el gasto colectivo de Europa a 1,2 billones de euros, 6,5% de su PIB. De hecho los líderes europeos, ante la crisis sanitaria y recesión más profunda desde la II Guerra Mundial, han creado un plan de rescate que puede resultar transformador. Sobre todo, encarna la responsabilidad colectiva y supone los primeros pasos hacia una mayor integración fiscal. De hecho pone a Europa camino de reformas más profundas.
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Edmond Rothschild amplía su gama SRI
Basándose en la firme creencia de la necesidad de reducir la brecha entre el rendimiento financiero e impacto social y ambiental, Edmond de Rothschild continúa con su compromiso con la inversión socialmente responsable (ISR) preparando el lanzamiento de un nuevo fondo de inversión en economía verde. Con este nuevo fondo, el Grupo Edmond de Rothschild refuerza aún más su gama de ISR, contribuyendo al mismo tiempo a la transición energética de las empresas y a su crecimiento a largo plazo.
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Amundi amplía su oferta de ETFs ISR con un fondo de renta fija que invierte en bonos corporativos y gubernamentales
La gestora reconoce que, con el creciente interés en la inversión ESG, existe una mayor demanda de soluciones de inversión responsables, simples, transparentes, y listas para utilizar. Una reflexión que, advierte, es “especialmente cierta en el segmento de renta fija, donde aún queda margen para la innovación”. El nuevo fondo de Amundi proporciona a los inversores una solución “innovadora y sostenible” de inversión en renta fija denominada en euros que abarca tanto los mercados de bonos gubernamentales como corporativos. .
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Santander AM lanza su segundo fondo de renta fija sostenible
Santander AM vuelve a apostar por los fondos sostenibles. Fruto del proceso de fusión con los fondos procedentes de Popular AM, la gestora aprovecha para impulsar un nuevo vehículo para la gama sostenible. En este caso, el segundo fondo en este campo de renta fija, después de la llegada del Santander Sostenible Bonos. En total la gestora ahora tiene 10 fondos sostenibles: siete en España, y uno en Brasil, México y Portugal.
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Iniciativa de la Comisión Europea: Rendimiento medioambiental de productos y empresas
Esta iniciativa exigirá a las empresas que fundamenten sus alegaciones sobre la huella ambiental de sus productos o servicios utilizando métodos estándar para su cuantificación. El objetivo es lograr que las alegaciones sean fiables, comparables y verificables en toda la UE, y reducir así el greenwashing (las empresas que dan una impresión equivocada de su impacto medioambiental). La iniciativa debería ayudar a los compradores comerciales y a los inversores a tomar decisiones más sostenibles y a aumentar la confianza de los consumidores en la información y las etiquetas ecológicas.
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Las emisiones 'verdes' globales crecerán un 36% en 2020
Más allá de los altibajos mensuales en un año marcado por el estallido de la pandemia, lo que llama la atención es que el organismo la Climate Bonds Initiative, estima que, en el conjunto de 2020, las emisiones alcanzarán los 350.000 millones de dólares, cifra que supera en un 35,9% la de 2019 (257.500 millones). Si se cumpliese esta previsión, en los poco más de cinco meses que quedan para acabar el ejercicio veríamos operaciones por 255.900 millones de dólares, casi el triple de lo acumulado hasta ahora en el año.
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Invertir en fondos de moda
El coronavirus y su impacto económico han impactado fuertemente en el mundo de la inversión y es más necesario que nunca contar con pistas para saber cuáles son las tendencias más atractivas. Las gestoras se han lanzado a distribuir fondos de inversión distintos a los tradicionales, que ponen al alcance del minorista activos como el capital riesgo, la inversión en arte, o el inmobiliario. Fondos de inversión alternativa, fondos con criterios socialmente responsables, fondos que invierten en megatendencias con la vista en el futuro, fondos de gestión pasiva...
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Tres vías de crecimiento de la industria de gestión de activos en la era post COVID-19
Hay tres pautas que pueden impulsar el crecimiento: Adaptarse a la nueva normalidad desplegando una nueva entrega de consejos, defender la economía de los negocios encontrando un apalancamiento operativo a través de mejora en los costes y consolidar el posicionamiento del mercado y centrarse en estrategias de crecimiento. Con respecto a la primera, destacan sobre todo cuatro áreas de crecimiento: la inversión con criterios sostenibles, la que se lleva a cabo en mercados privados (estiman que en 2024 los inversores de grandes patrimonios inviertan en este tipo de activos 24 billones de dólares, frente a los 16 actuales), productos enfocados sobre todo a aseguradoras que protejan el capital, algo que cada vez es más complicado en tiempos de tipos al 0% y activos digitales.
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El poder 'eco-friendly' en tu billetera: tus tarjetas e inversiones hacen match con la sostenibilidad
La próxima frontera en finanzas sostenibles está literalmente en tu billetera. Si bien hemos visto que 30 billones de dólares en activos fluyen hacia una inversión sostenible, todo lo demás, desde el gasto del consumidor hasta las tarjetas de crédito y la banca tradicional, representa una parte más grande del pastel de la Inversión Socialmente Responsable. El problema va más allá de descubrir qué tan ecológicas son las compras diarias: ahora, se trata de qué tipo de futuro están financiando tus depósitos bancarios y tarjetas de crédito.
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Una propuesta de valor para empresarios e inversores
En lo referente a los inversores, es importante entender estrategias de inversión como las Best-in-class o de valoración destacada donde, además de llevar a cabo un análisis financiero tradicional, se consideran de forma implícita Criterios Ambientales, Sociales y de Gobierno Corporativo (criterios ASG), que ayudan a identificar proyectos que generan rendimientos financieros competitivos a largo plazo, impacto social positivo en el corto, y que a su vez identifican riesgos de inversión generando una rentabilidad mejor y más segura.
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Cómo alinear el poder de los ahorros previsionales con los intereses de los trabajadores
Los dueños de los fondos de pensiones son los trabajadores, pero no ejercen ese poder. ¿Es posible cambiar eso? La columna expone la experiencia de dos fondos (uno en Estados Unidos y otro en Canadá) que son controlados por sus cotizantes, rentan bien y, además, invierten en empresas amigables con el medio ambiente y respetuosas de los derechos laborales. En Chile, pese a que los montos de las pensiones son claramente insuficientes, los fondos de ahorros de los trabajadores y trabajadoras para la vejez han crecido de tal manera que se han configurado como el conjunto de activos más relevantes en el entramado económico.
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Información "No Financiera": cada vez más financiera, importante y mejor
La empresa especialista en sostenibilidad SUST4IN ha organizado la IV Conferencia sobre Información “No Financiera”, en la que se ha debatido sobre la importancia de la transparencia en cuestiones ambientales, sociales y de gobernanza, más allá de las financieras, y la experiencia práctica y resultados de los Estados de Información No Financiera (EINF) ya publicados de acuerdo con la Ley 11/2018, que ahora amplía la obligación de informar a las empresas de más de 250 empleados.En la segunda mesa redonda se ha planteado qué tipo de información quieren los inversores y cómo la utilizan en las inversiones sostenibles, con las ponencias de Javier Garayoa, Director General de Spainsif, que ha querido destacar que la transparencia es elemento clave para los inversores sostenibles
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Curso de Verano de Inversión Responsable: de NN Investment Partners
Este curso de verano es parte de la serie UpsideDown de NN Investment Partners. . Los académicos líderes de todo el mundo ofrecerán una serie de conferencias virtuales e interactivas sobre sostenibilidad, psicología conductual y finanzas sostenibles entre el 29 de julio y el 22 de septiembre.
Tratarán temas como el impacto que el Covid-19 ha tenido en el comportamiento gubernamental, corporativo e individual. Explora con nosotros hasta qué punto es probable que estos cambios sean irreversibles y cómo afectarán el futuro de la inversión responsable.
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Sustainable investment in action: call for projects
Sustainable Investment in Action (SIA), una nueva iniciativa para exhibir proyectos ESG / Impact dirigidos por inversores, ha anunciado la apertura de nominaciones para los Premios SIA 2020.
Cuenta con el respaldo de varios socios influyentes de ESG como, Finance for Tomorrow by Paris Europlace, The United Nations Global Compact y The Principles for Responsible Investment (PRI) así como UK Sustainable Investment and Finance Association (UKSIF), SpainSIF, The Positive Economy Institute, EthiFinance, PhiTrust, Novethic, EVPA and Institut de France. Los ganadores de los premios SIA serán reconocidos en una ceremonia el 10 de diciembre de 2020 en París. The submission process is open until the end of October.
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