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Estimados suscriptores: Enviamos el boletín semanal de actualidad ISR incluyendo asuntos como la publicación de la declaración conjunta de las ESAs sobre la supervisión del reglamento de divulgación SFDR, las criptomonedas desde el punto de vista ASG, las tendencias de inversión en justicia social, el papel de las economías emergentes en inversión sostenible y el efecto Biden en la informaciónón no financiera en Estados Unidos, entre otros artículos, eventos y tribunas de interés. |
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Las soluciones tecnológicas, aliadas en la gestión y el desarrollo de la inversión sostenible
Ya está disponible la grabación del Encuentro ISR ‘Soluciones tecnológicas para la gestión de la ISR’, organizado por Spainsif, donde se analizó el papel que los avances tecnológicos están desempeñando a la hora de facilitar la gestión de la inversión sostenible y responsable (ISR), tanto desde el punto de vista de herramientas y soluciones ESG que emplean los actores del mercado financiero, como desde la integración de la inteligencia artificial, el big data o la medición de impacto en los análisis de las empresas y las carteras.
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¿Invertir en justicia social? La gran tendencia que viene en los fondos
Para algunos está siendo sólo una moda y para otros, un lavado de imagen del sector financiero, pero el boom de la inversión socialmente responsable ha sido espectacular en los últimos años. Sólo en Estados Unidos, a cierre de 2020, suponía ya el 33% de los activos gestionados, según datos del Forum for Sustainable and Responsible Investment. Sin embargo, la mayor parte del dinero se ha concentrado en un área concreta, la ‘verde’, y ha dejado atrás otra muy importante... “En los últimos años, el 61% del dinero que ha entrado en fondos temáticos ha ido a los especializados en cambio climático, medio ambiente, etc. Pero la parte social ha sido la gran olvidada, cuando debería ser la tendencia más desarrollada de cara a Naciones Unidas y a los objetivos de los gobiernos”
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ETF sostenibles: los inversores se van a los extremos
En el ámbito de las soluciones de inversión sostenible en ETF se está produciendo una evolución curiosa respecto al gusto de los inversores. “Las gamas más restrictivas, las que podríamos denominar estrategias ISR, son las que están captando más volumen”. Y el segundo nicho que está captando mayores flujos es el menos restrictivo”, explica Luis González, coordinador de sostenibilidad en selección de fondos y ETF de BBVA Quality Funds. Se trataría de una especie de estrategia barbell en la que el inversor se va a los extremos, “lo que no significa que todo lo que queda en el medio no tenga demanda, pero tiene menos”.
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Sistemas de calificación ISS ESG para apoyar el desempeño ESG y la evaluación de riesgos de empresas privadas
Los sistemas de calificación ISS ESG, facilitan la puntuación específica de la industria del perfil de riesgo ESG de una empresa privada, basándose en la metodología de calificación corporativa ISS ESG, establecida desde hace mucho tiempo y rigurosamente desarrollada. Kristina Rüter, Directora General y Directora Global de Metodología de ISS ESG, dijo: "La metodología tiene en cuenta toda la cadena de valor y la materialidad se refleja en la configuración y el peso de cada elemento, mientras que los factores de evaluación estandarizados facilitan evaluaciones consistentes y comparables".
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Economías emergentes: ha aumentado la importancia de lo Social
Hasta ahora la gobernanza había sido clave, pues está relacionada con la habilidad y disposición a pagar de un país. De hecho la calidad de las instituciones, Estado de derecho y estabilidad política, pueden mejorar la resiliencia, como durante las crisis económicas. Pero en el entorno actual, desde hace un año, hemos visto que ha aumentado la importancia de lo social, a lo que en el pasado no se le daba tanta importancia para la credibilidad de la deuda de los mercados emergentes. De hecho algunas de las rebajas de calificación crediticia en 2020 están relacionadas con el descontento social, atribuible a la desigualdad, falta de capacidad de los sistemas de salud y despliegue de vacunas.
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¿Qué aportan las criptomonedas desde el punto de vista de la ESG?
El bitcoin ha vuelto al primer plano de la actualidad gracias a unos precios récord que reflejan la creciente aceptación de las criptomonedas entre los inversores institucionales. Sin embargo, los inversores responsables no tienen tan claro que esta tecnología resulte adecuada. Antes de entrar en detalle, conviene definir qué es el bitcoin: una moneda digital (o criptomoneda) con unos costes de transacción más bajos que los métodos de pago digitales tradicionales. A diferencia de las monedas emitidas por los Estados (la libra esterlina, el dólar estadounidense, etc.), el bitcoin está gestionado por una autoridad descentralizada.
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Las cuestiones climáticas y sociales en el centro del engagement de Amundi
Amundi ha presentado los resultados de su política de voto y engagement en 2020 y ha dado a conocer las acciones que se llevarán a cabo en 2021. Durante la campaña de 2020, han participado en cerca de 4.250 juntas generales de compañías europeas e internacionales, un 19% más que en 2019, y han centrado el diálogo continuo con las compañías y su política de voto en dos temas principales: la lucha contra el cambio climático y las desigualdades sociales. Amundi incrementó su apoyo a las resoluciones de los accionistas que pedían una mayor transparencia e información sobre la estrategia climática y ESG de las compañías...
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"Rendimiento superior de ASG: no se trata de un factor"
Con el beneficio de la retrospectiva, la resistencia de los índices ESG durante la crisis de COVID-19 solo ha sido una continuación, y hasta cierto punto una aceleración, de una dinámica existente en juego. Sin embargo, muchos inversores y profesionales están divididos en cuanto a si el rendimiento de los índices ESG se debe a efectos de manada, a sesgos del sector, a evitar los riesgos de cola o, en realidad, a las fortalezas financieras de las empresas con calificaciones ESG más altas.
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Las ESAs emiten recomendaciones sobre la aplicación del Reglamento sobre divulgaciones relacionadas con la sostenibilidad
Las tres Autoridades Europeas de Supervisión (EBA, EIOPA y ESMA - ESA) han publicado hoy una declaración de supervisión conjunta sobre la aplicación efectiva y coherente y la supervisión nacional del Reglamento sobre divulgaciones relacionadas con la sostenibilidad en el sector de servicios financieros (SFDR). La declaración tiene como objetivo lograr una aplicación eficaz y coherente y una supervisión nacional del SFDR, promoviendo la igualdad de condiciones y protegiendo a los inversores. En la declaración, las tres ESA recomiendan que el borrador de RTS se utilice como referencia al aplicar las disposiciones del SFDR en el período intermedio entre la aplicación del SFDR (a partir del 10 de marzo de 2021) y la aplicación del RTS en una fecha posterior.
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Efecto Biden: La SEC da un giro de 180 grados en información no financiera
El regreso al Acuerdo de París de los Estados Unidos ya está teniendo efectos secundarios. Los ‘elegidos’ del nuevo presidente norteamericano, Joe Biden, comienzan a dibujar un nuevo entorno normativo más exigente para las empresas cotizadas en materia medioambiental. Allison Herren Lee, presidenta interina de la Securities and Exchange Commission (SEC) gracias a la designación de Biden, ha avanzado que revisará la normativa sobre difusión de datos climáticos. Es un paso que obligará a las empresas cotizadas estadounidenses, con obligaciones mucho más laxas que las europeas, a ser más transparentes sobre su impacto y riesgo medioambiental.
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La CNMV actuará de manera proporcional ante la confusión creada por el Reglamento de Divulgación
El antes y el después que supondrá la entrada en vigor del Reglamento de Divulgación el próximo 10 de marzo no va a suponer un escrutinio feroz de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Según Teresa Rodríguez, miembro del supervisor, dada la confusión creada porque la entrada en vigor de esta primera parte se realizará sin que las normas técnicas estén terminadas, la CNMV lo tendrá en cuenta y actuará de manera «proporcional», aunque las gestoras están obligadas a presentar todos los datos. El supervisor espera poder ir fijando una pauta a lo largo de los próximos meses e irá adaptándose al desarrollo del reglamento.
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Con orientación irregular, las empresas pueden tener puntos ciegos de riesgo climático
Ariel Pinchot, Asociado de Finanzas Sostenibles del Centro de Finanzas del Instituto de Recursos Mundiales, sugiere soluciones para las brechas en las evaluaciones de riesgos climáticos físicos.
Es posible que los incendios forestales y los huracanes que batieron récords en 2020 no se destaquen como las peores catástrofes en un año definido por crisis agravantes. Pero estos desastres naturales se encuentran entre la larga lista de peligros climáticos físicos que se vuelven más frecuentes e intensos. A nivel mundial, los desastres naturales causaron daños por 210.000 millones de dólares en 2020, 95.000 millones de dólares solo en los Estados Unidos.
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La nueva síntesis del PNUMA proporciona un plan para resolver urgentemente emergencias planetarias y asegurar el futuro de la humanidad
En medio de una ola de inversión para reactivar las economías afectadas por la pandemia de COVID-19, el plan comunica la oportunidad y la urgencia de una acción ambiciosa e inmediata. También establece los roles que todos, desde gobiernos y empresas hasta comunidades e individuos, pueden y deben desempeñar. 2021 es especialmente crucial, con las próximas reuniones de la convención sobre el clima y la biodiversidad, la COP 26 de la CMNUCC y la COP 15 del CDB , donde los gobiernos deben proponer metas sinérgicas y ambiciosas para salvaguardar el planeta reduciendo casi a la mitad las emisiones de gases de efecto invernadero en esta década, y conservando y restaurando biodiversidad.
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Responsible Investment Live - EU sustainable finance policy from a paritarian investors' perspective
Primeros debates y entrevistas en video previas al evento Responsible Investment Live que se celebrará el 19 de mayo de 2021. Expertos internacionales presentan sus soluciones sobre el tema de la conferencia "Cómo acelerar la transformación ESG en ¿Europa?".
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Webinar sobre ‘cambio climático y TCFD riesgos y oportunidades para las aseguradoras en España y América Latina’
UNEP FI, el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) y FINRESP, con la colaboración de muchos de nuestros aliados, llevaron a cabo un webinar sobre “Cambio Climático y TCFD: Riesgos y Oportunidades para el Sector Asegurador en España y América Latina” el 2 de febrero. El webinar se impartió en español e inglés con traducción simultánea a ambos idiomas.
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Pulso del mercado de bonos : Actualización de titulización de EMEA: Sostenibilidad, STS y más
Únase a la directora comercial de ventas de S&P Global Ratings para EMEA, Lynn Maxwell , para el tercer episodio de su serie de seminarios web Bond Market Pulse.
En este episodio, Lynn se une a Dmitrij Levitski , director del Grupo de productos titulizados de Lloyds Bank, y Camille Boileau , vicepresidenta sénior de mercado de capitales de Kensington Mortgages, para discutir: condiciones del mercado europeo de titulizaciones, RMBS sociales, el Impacto de STS y otros cambios regulatorios en el mercado.
Fecha: lunes 1 de marzo de 2021
Hora: 11:00 am EST / 4:00 pm GMT / 5:00 pm CET
Duración: 45 minutos
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