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Estimados suscriptores:
Enviamos el boletín semanal de actualidad ISR incluyendo asuntos como el lanzamiento de la primera emisión de un bono social COVID-19 de una entidad financiera privada en Europa, un ranking de sostenibilidad para países, algunos artículos sobre la futura recuperación verde vinculada a la ISR, la apertura de convocatoria para el envío de proyectos para los premios SIA y distintos webinars de nuestros asociados, así como tribunas y artículos de opinión.
En este caso, destacamos la inminente celebración de la Semana ISR de Spainsif del 1 al 8 de junio en formato digital. En esta edición, se podrá asistir a un webinar diario de una hora aproximada de duración sobre diversos temas relativos a la inversión sostenible. Todavía es posible inscribirse haciendo click en la imagen que sigue a este texto. ¡Os esperamos! |
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¿Acabará siendo lo “new normal” la Inversión Socialmente Responsable (ISR)?
El crecimiento de la ISR en España es muy destacable como se puede ver en el gráfico adjunto extraído del informe: “La inversión sostenible y responsable en España - Estudio Spainsif 2019”, que incluye en el año 2018 el capital español gestionado por entidades internacionales. Sin Embargo, la pregunta que nos podemos hacer es: ¿es atribuible todo el crecimiento a que los inversores se están transformando, y que, en vez de estar sólo preocupados por la rentabilidad y el riesgo, tienen en cuenta asuntos más “filantrópicos”? Es decir, ¿se están convirtiendo muchos inversores en personas que no se podrían incluir dentro delç egoísmo del homo æconomicus? Y, relacionado con el título de la figura, ¿es lo mismo ISR que ASG?
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BBVA coloca €1.000 millones en la primera emisión de un bono social COVID-19 de una entidad financiera privada en Europa
BBVA ha colocado en el mercado 1.000 millones de euros de la emisión inaugural de un bono social COVID-19, la primera de una entidad financiera privada en Europa. La demanda ha rozado los 5.000 millones de euros, superando casi en cinco veces la oferta inicial. Los fondos estarán principalmente destinados a mitigar los severos impactos económicos y sociales causados directa o indirectamente por la pandemia COVID-19. La emisión se lanza al amparo del marco de emisión de bonos verdes, sociales y sostenibles de BBVA, publicado en abril de 2018. Se trata de un bono de deuda senior preferente emitido en euros con un plazo de cinco años (vencimiento el 4 de junio de 2025). El cupón es fijo y pagadero anualmente.
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Más allá del Día de la Biodiversidad: Por qué importa a los inversores
La actividad humana amenaza el delicado balance entre clima y biosfera, por ello proteger la biodiversidad es tan importante como reducir las emisiones de carbono. Entre las diferentes dimensiones de sostenibilidad medioambiental, la biodiversidad es la que está empezando a llamar más la atención. El pasado 22 de mayo fue el día Internacional de la Biodiversidad, ocasión perfecta para destacar porqué la biodiversidad justifica el incremento de atención por parte de los inversores. En el fondo Pictet- Global Environmental Opportunities, miden el impacto de la cartera frente al índice global, demostrando un impacto positivo en los 9 límites planetarios, incluyendo la biodiversidad.
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La respuesta a la epidemia de coronavirus, Invertir para mejorar la gestión de residuos
Es probable que haya paralelos entre lo que sucedió con el SARS en 2003 y con el Covid-19 actual, aunque el impacto económico a nivel mundial es mucho más significativo. Como inversores a largo plazo, creemos en invertir donde hay demanda y necesidad crítica y motores de crecimiento a largo plazo. Tales situaciones varían en magnitud; Sin embargo, creemos que esta reciente crisis aumentará el énfasis en el área de los sistemas de salud y saneamiento de residuos en China. Las inversiones de impacto en esta área pueden proporcionar fuertes.
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España confía en los fondos europeos para adaptar la agricultura al cambio climático
Ricardo Pedraz, experto en finanzas sostenibles de AFI (Analistas Financieros Internacionales), califica de “compleja” la tarea de canalizar los flujos privados hacia las actividades de adaptación, que buscan mejorar la resiliencia. “Todas esas actuaciones no generan ingresos, no crean una nueva producción más sostenible que genere nueva demanda, sino que son costes que ayudan a sostener la demanda actual”, argumenta. Es lo que ocurre, por ejemplo, con la inversión en eficiencia energética para soportar temperaturas más altas en una fábrica o con la construcción de acequias para disponer de agua en periodos secos.
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Santander Asset Management, camino de 4.000 millones en fondos y planes sostenibles
. En la actualidad, las mejores gestoras patrimoniales del mundo se están centrando cada vez más en el lanzamiento de fondos responsables con criterios ASG. Entre ellas, Santander Asset Management (SAM), la entidad especializada del grupo español, que ha anunciado que acaba de alcanzar los 3.800 millones de euros de patrimonio en fondos y planes de pensiones con tales criterios. SAM lleva meses ampliando al máximo posible su gama de productos responsables, de modo que en la actualidad cuenta con nueve fondos ISR: siete en España, uno en Portugal y otro en Brasil.
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Mapfre crea el Observatorio de Finanzas Sostenibles
Para impulsar el desarrollo de instrumentos financieros, seguros y pensiones que cumplan con criterios de inversión socialmente responsable. Mapfre ha creado el Observatorio de las Finanzas Sostenibles en alianza con las principales instituciones académicas para impulsar el desarrollo de instrumentos financieros, seguros y pensiones que cumplan con criterios de inversión socialmente responsable.
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¿Hacia un nuevo modelo de crecimiento?
En este periodo soleado, nos permitimos algunos momentos de sueños y esperanzas: ¿y si el COVID-19 constituyó el fin del modelo de crecimiento neoliberal de los últimos 40 años, basado en la globalización y la financiación de la economía? o, en otras palabras, y si el COVID-19 permitió la aceleración de la implementación de un nuevo modelo de crecimiento al que nosotros, inversores responsables, hemos aspirado durante mucho tiempo. Para tratar de responder a este desafío de avanzar hacia un nuevo paradigma se deben abordar dos preguntas centrales: una sobre las nuevas direcciones de la globalización, y la otra sobre las políticas económicas a seguir. Marie-Pierre Peillon, Directora de análisis y estrategia ASG, Groupama AM
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Rankings de países sostenibles de DPAM 2020
La clasificación de sostenibilidad de los países de DPAM permite a los inversores identificar los países que están integrando los desafíos mundiales en su desarrollo a medio plazo para garantizar la viabilidad a largo plazo. El análisis de sostenibilidad se centra en cinco dimensiones principalmente: Transparencia y Valores Democráticos, Medio Ambiente, Educación e Innovación, Salud y Distribución de la Riqueza y Economía. Suecia, Noruega y Dinamarca encabezan el ranking de países desarrollados. España ha experimentado mejoras considerables en varias áreas. En particular, la población, la salud y la distribución de la riqueza han mejorado notablemente
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Fondos para aprovechar el tirón de la emisión de bonos verdes en el mercado
Durante la crisis financiera de 2008, las principales iniciativas de sostenibilidad corporativa y de inversión responsable del mundo, el Pacto Mundial de las Naciones Unidas y los Principios de las Naciones Unidas para la Inversión Responsable (PRI), experimentaron un aumento en el número de seguidores por encima de la media y un notable repunte en el compromiso de sostenibilidad.
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La visión de la directora de inversiones de una gestora que asesorará a un gobierno en materia ESG
Petra Pflaum, directora de Inversiones de DWS para la inversión responsable, se acaba de convertir en miembro del Consejo Asesor de Finanzas Sostenibles del Gobierno alemán. Según explica Pflaum, la evolución de la regulación en Europa y el estado actual de las consultas aportan un cambio significativo a la forma en que las actividades económicas se clasifican como facilitadores, green o brown. Los criterios ESG “son una cuestión compleja y no puede considerarse en blanco o negro...
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El nacimiento de un nuevo mercado: el de los bonos COVID-19
En primer lugar, están los bonos de propósito general (o bonos de operación ordinaria), como parte de un plan de respuesta más amplio de COVID-19 por parte del emisor. En segundo, los bonos de uso de los ingresos, que pueden ser emitidos bajo un marco que esté alineado con los principios y directrices de los bonos ecológicos, sociales y de sostenibilidad de la Asociación Internacional de Mercados de Capitales (ICMA), o un marco específico de respuesta a COVID-19, afirman desde AXA Investment Managers.
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MSCI hace públicas sus métricas ESG para índices y fondos
A través de la nueva herramienta MSCI ESG Fund Ratings se puede acceder al rating bajo criterios ESG en 36.000 fondos y ETF, así como compararlo según sus competidores y en un ranking global. También han publicado el rating ESG de los componentes de la cartera del vehículo y otras métricas ESG como independencia del consejo de administración, diversidad y filtros sociales como el tabaco. Los clientes de la herramienta tendrán el acceso completo a la exposición del fondo a controversias ESG y más de 200 métricas ISR.
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Fondos de impacto social, la última frontera de la inversión responsable
El binomio rentabilidad/riesgo ha marcado siempre el compás de la inversión. Si se quieren conseguir mayores retornos, es necesario asumir mayores probabilidades de perder dinero. Pero, con el auge de la inversión socialmente responsable, ha surgido una categoría de fondos que introduce un tercer vector: el impacto social. Este tipo de productos quieren convertirse en un puente entre el mundo de los mercados financieros y el de la filantropía. Su objetivo es invertir en proyectos empresariales que, además de ser rentables, aporten unos cambios sociales que sean cuantificables, como bancos de microcréditos, fomento de energías renovables o cooperativas de mujeres en el ámbito rural.
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La lucha del cambio climático sigue viva: el atractivo de la inversión ISR se dispara
Los flujos en fondos de inversión y ETFs sostenibles a escala mundial en la industria de gestión de activos alcanzaron los 40.500 millones de dólares estadounidenses en el primer trimestre de este año. Se trata de una tendencia que “esperamos observar a lo largo de la actual pandemia, durante la recuperación y mucho más allá”, afirmaba la gestora de fondos.
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Por qué el Covid-19 podría potenciar la ISR y ayudar a combatir el cambio climático
Las economías de todo el mundo necesitarán apoyo fiscal y algunos responsables políticos, como los dirigentes de la Unión Europea, han acordado que el plan de recuperación económica sea coherente con su compromiso de transición ecológica y sostenibilidad, fomentando un impulso continuo a la idea del «Green Deal». Hacer frente a este desafío requerirá una transformación nunca vista hasta ahora. Y todo cambio supone una oportunidad (también para los inversores). En ese contexto, esta temática de inversión está tomando cada vez más protagonismo.
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Cómo influye una etiqueta socialmente responsable en las operaciones corporativas
El auge que ha tenido la inversión responsable, motivada en gran parte por un aumento de la demanda por parte de los grandes inversores institucionales ha ido acompañada de una reducción del agnosticismo que este tipo de inversiones despertaban en el pasado con respecto, sobre todo, a su rentabilidad.Al tiempo que crecen los ejecutivos que consideran que la ASG implica un aumento de valor para el accionista, caen los encuestados que consideran justo lo contrario. Ante este cambio de percepción a mejor de lo que son los criterios ASG, no es de extrañar que cada vez sean más las empresas que incluyen estos criterios en su toma de decisiones, tanto estratégicas como operativas .
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La pandemia ha acelerado la inversión en ESG
La inversión sostenible -la integración de los factores ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) en el análisis y la toma de decisiones- ha experimentado un notable aumento en los últimos dos años. Partiendo de unos niveles modestos hace 15 años, se estima que actualmente supera los 30 billones de dólares. Una investigación reciente, realizada por la compañía DWS, sostiene que la pandemia generada por el COVID19 está acelerando la inversión estratégica para la inversión sostenible. La cuestión que se plantea ahora es si este tipo de inversiones se convertirá en la nueva normalidad o no.
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Observatorio Invertia: Finanzas sostenibles e ISR tras la Covid-19.
El diario económico Invertia junto a Unicaja Banco organizan:
Observatorio Invertia. Finanzas sostenibles e ISR tras la Covid-19.
El evento online tendrá lugar el jueves 11 de junio de 2020 de 12:00h a 13:00h.
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DWS ESG TALKS webinar: Real estate and ESG in a post-covid-19 world
Michael Lewis will be joined by Jessica Elengical, Head of ESG Strategy Alternatives and Jessica Hardman, Head of Portfolio Management/UK Real Estate Group. Together they will discuss why real estate is one of the most important asset classes when it comes to ESG and how COVID-19 will impact the outlook for the sector.Thursday 4th June at 13:00pm CET
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Divesting, Decarbonizing, De-risking, and Aligning with 1.5C: Climate Change Investing in 2020
A complimentary webinar for investment professionals.
Investors recognize that climate change is one of the most pressing threats to society, and that alignment offers potential opportunities for capital appreciation. In spite of that, choice paralysis can creep in when investors face the ever-growing number of climate change products, many of which operate using different terminologies and objectives.
Wednesday, June 3, 2020 | 3:00PM BST / 10:00AM EDT
Accepted for 1-hour CFA® credit
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Sustainable Investment In Action: Call for projects message
The contest for the SIA Awards is starting now!
SIA was created to bring recognition, commitment and financial support for ESG projects with high impact, conducted by investors, to encourage new initiatives. Is your company: leading concrete projects to tackle ESG issues, focusing on actions not reporting and box ticking, getting an example that others could follow?
Awards will be presented during conference and award ceremony in Paris on 10 December 2020.
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