Se entiende por inversión sostenible y responsable aquella filosofía de inversión que desde una aproximación a largo plazo integra los criterios ambientales, sociales y de gobernanza (criterios ASG, en adelante) en el proceso de estudio, análisis y selección de valores de una cartera de inversión.
Es una combinación del análisis fundamental y de gestión activa, “engagement”, con una evaluación de los criterios ASG, a fin de lograr una mejor rentabilidad a largo plazo para los inversores. Beneficiando a la sociedad a través de la influencia en el comportamiento de las empresas.
Esta definición consensuada por los distintos Foros de Inversión Sostenible europeos, sirve de punto de partida a la hora de entender que la inversión sostenible y responsable es un concepto amplio que engloba distintas formas de inversión.
Debido a que la ISR es un concepto amplio, los inversores han desarrollado diferentes estrategias para poder incluir los criterios ASG en sus decisiones de inversión. Estas estrategias han ido evolucionando desde la exclusión de sectores o actividades controvertidas (tabaco, petróleo, armas etc.) hasta la plena integración de los criterios ASG dentro del análisis financiero fundamental que tanto gestores como propietarios de activos realizan para tomar sus decisiones de inversión.
Definición: Revisión (Screening) de inversiones de acuerdo con la conformidad de estas con estándares internacionales y normas basadas en criterios ASG. Algunos ejemplos de estándares y normas que se pueden utilizar para el «Screening» son: aquellas desarrolladas por la OCDE, las Naciones Unidades y sus agencias, como el Pacto Mundial, la OIT, UNICEF o ACNUR.
Definición: Estrategia donde el liderato o el mejor desempeño de las inversiones dentro de un determinado universo de inversión, categoría o clase, esta seleccionado o ponderado en base a criterios ASG.
Definición: Invertir en activos que exploten las mejores oportunidades de las principales tendencias, relacionadas con la sostenibilidad a largo plazo, que impulsen el valor en todas las industrias.
Definición: Son inversiones que tienen la intención de generar un impacto social y ambiental a la vez que genera un retorno financiero. Las inversiones de impacto se pueden realizar tanto en mercados emergentes como en mercados desarrollados, y el rango de los retornos pueden variar desde precio de mercado, hasta por debajo del precio de mercado, según las circunstancias.
Definición: Inclusión de criterios ASG a través del derecho a voto o a través de las delegaciones de voto en la Junta de Accionistas Anual de las empresas, es el principal medio por el cual los accionistas pueden influir en las estrategias y prácticas ASG de los emisores.
