Retos tras el éxito inicial de la inversión de impacto

El pasado 27 de junio se celebró, con la colaboración de IE University y Allianz GI, el Curso de Verano ISR de Spainsif sobre los retos a los que se enfrenta la inversión de impacto tras su éxito inicial. Ante más de 50 alumnos, representantes de entidades como IE University, Allianz GI, Eurocapital…

Cómo seleccionar un proveedor de datos a la hora de analizar los rating ASG

Cuando uno ha tomado la decisión de incluir criterios ambientales, sociales y de buen gobierno en sus decisiones de inversión, inmediatamente se encuentra con la necesidad de disponer de la información adecuada para seleccionar las mejores alternativas. Exactamente igual que al realizar un análisis financiero, es necesario contar con un buen proveedor de datos que nos indique con exactitud las métricas de las que dispone cada compañía o gobierno en cada una de las variables clave a observar. En el análisis financiero existen auditores, agencias de calificación y métricas ampliamente conocidas que nos facilitan la labor, y no es de extrañar, que toda una industria muy similar se esté desarrollando en torno al análisis ASG. Existen auditores de bonos verdes y de sostenibilidad, agencias de calificación ASG, y métricas que se empiezan a estandarizar como la huella de carbono. Aun así, queda mucho por avanzar.

La inversión sostenible se abre paso en España

Entre los motivos de inversión en sostenibilidad que están incluyendo los consejos de administración de países desarrollados figuran los relacionados con los riesgos del cambio climático. Así lo relata el informe de PwC Older and wiser: is responsable investment coming of age? Private Equity responsable investment survey 2019. El estudio asegura que “el riesgo climático puede ser considerado como riesgo derivado de los impactos tanto del cambio climático como de la lucha contra él impulsado por diferentes factores”.

Las renovables se convierten en la inversión verde preferida

En materia de préstamos y cré­ditos, el retorno del dinero fi­nanciado lo es todo (o casi todo). Gracias, en parte, a su cada vez mayor competitividad, las energías renovables se han convertido en una fiable inversión en los ­últimos años, lo que las ha convertido en la inversión verde ­preferida.

España sondea al fondo soberano noruego para captar inversión en renovables

El Gobierno español sondea al fondo soberano noruego para tratar de captar parte de los más de 17.600 millones de euros de inversión en energías renovables anunciados por este instrumento, que al tiempo desinvertirá unos 11.500 millones en empresas de crudo, gas y extracción de carbón.

El cannabis quiere dejar de ser un pecado y hace lobby para entrar en los fondos ISR

El cannabis quiere dejar de ser un pecado en Estados Unidos. 45 empresas cotizadas se han unido para hacer lobby y dejar de ser consideradas 'sin stocks', es decir, títulos pertenecientes a un sector considerado como pecaminoso e inmoral, tales como las tabacaleras o destilerías. De esta manera, buscan despedirse de su mala fama y seducir a los fondos ISR (Inversión Socialmente Responsable).

Riesgos: evitar los relacionados con los criterios ASG ayuda a superar al mercado

Un nuevo estudio de Allianz Global Investors, una de las principales gestoras de inversión activa del mundo, demuestra que evitar los riesgos extremos relacionados con los criterios ambientales, sociales y de buen gobierno corporativo (ASG) es una estrategia mucho más efectiva para generar un retorno superior durante un ciclo de mercado completo que inclinar una cartera hacia un rating medio ASG elevado. El estudio, realizado internamente, analizó tres áreas diferentes relacionadas con los factores de riesgos de criterios ASG, incluido su efecto sobre el riesgo y el retorno; tipo de riesgo ASG; y el valor agregado de la inversión activa y la tutela corporativa a través del diálogo activo con los emisores y una política de voto también activa.

Invertir en la sociedad, un deber rentable

 Los Objetivos de Desarrollo Sostenible de la ONU son una buena guía para la inversión socialmente responsable. La inversión socialmente responsable (ISR) está íntimamente relacionada con los Objetivos de Desarrollo Sostenible de la Organización de las Naciones Unidas. La iniciativa tiene metas específicas que deben alcanzarse antes de 2030, y fue adoptada…

Claves para evitar el "Greenwashing" según Robeco

Con el auge de los nuevos fondos sostenibles, la cuestión de cómo evitar el «greenwashing» está ganando importancia. Están apareciendo etiquetas de Inversión Socialmente Responsable (ISR) por doquier, y la UE está en proceso de definir su propia ecoetiqueta. Antes, sencillamente se atribuía a un fondo la calificación de socialmente responsable, en su caso, pero ahora el mercado establece distinciones en…

La ISR, una oportunidad para la Inversión Colectiva

 La inversión socialmente responsable supone un reto, pero también una oportunidad para devolver a la inversión colectiva su carácter transformador. En esencia, la inversión colectiva debe pensar en el colectivo, entre otros, más allá de simplificar el análisis a una cuestión de scoring. La misión fiduciaria de las gestoras no se entendería si…

Comprobado: la inversión responsable puede potenciar las rentabilidades financieras

por Jeroen Bos, Head of Equities NN IP, vía FundsPeople. ¿Puede la inversión responsable conciliar el logro de objetivos ESG con una buena rentabilidad financiera? A nuestro juicio, sí. Esta convicción se sustenta en numerosas evidencias. En este artículo examinamos  tres estudios académicos y dos proyectos de investigación en los…

Cómo ha influido la ISR en la fijación de precios de los activos en el mercado de renta variable

Desde un punto de vista general, los resultados muestran que el impacto de un screening ESG en la rentabilidad, la volatilidad y el drawdown depende en gran medida del periodo de observación, el universo de inversión y la estrategia de inversión. En concreto, observamos un cambio radical en el comportamiento de la selección de valores basada en criterios ESG de enero de 2010 a diciembre de 2017. Concretamente, la primera mitad del período es menos favorable para los inversores ESG frente a la segunda mitad. No encontramos muestras evidentes de recompensa en la integración de los criterios ESG en los precios de las acciones entre 2010 y 2013...