Retos tras el éxito inicial de la inversión de impacto

El pasado 27 de junio se celebró, con la colaboración de IE University y Allianz GI, el Curso de Verano ISR de Spainsif sobre los retos a los que se enfrenta la inversión de impacto tras su éxito inicial. Ante más de 50 alumnos, representantes de entidades como IE University, Allianz GI, Eurocapital…

Cómo seleccionar un proveedor de datos a la hora de analizar los rating ASG

Cuando uno ha tomado la decisión de incluir criterios ambientales, sociales y de buen gobierno en sus decisiones de inversión, inmediatamente se encuentra con la necesidad de disponer de la información adecuada para seleccionar las mejores alternativas. Exactamente igual que al realizar un análisis financiero, es necesario contar con un buen proveedor de datos que nos indique con exactitud las métricas de las que dispone cada compañía o gobierno en cada una de las variables clave a observar. En el análisis financiero existen auditores, agencias de calificación y métricas ampliamente conocidas que nos facilitan la labor, y no es de extrañar, que toda una industria muy similar se esté desarrollando en torno al análisis ASG. Existen auditores de bonos verdes y de sostenibilidad, agencias de calificación ASG, y métricas que se empiezan a estandarizar como la huella de carbono. Aun así, queda mucho por avanzar.

Chile emite su segundo bono verde, en euros, con vencimiento 2031 y a un spread mínimo histórico de 50 pb

Chile emitió el martes 25 de junio su primer bono verde soberano en euros con vencimiento en el año 2031 por 861 millones de euros, estableciendo de esta forma una nueva referencia en dicho mercado. La operación destacó por haber conseguido igualar el mínimo spread histórico de 50 puntos base (pb) respecto de la tasa interbancaria de referencia, igualando el obtenido en 2017 y una tasa de interés de 0,83%, la más baja obtenida por Chile en euros en su historia, superando la tasa de 1,472% de emisión del año 2015.

Las renovables se convierten en la inversión verde preferida

En materia de préstamos y cré­ditos, el retorno del dinero fi­nanciado lo es todo (o casi todo). Gracias, en parte, a su cada vez mayor competitividad, las energías renovables se han convertido en una fiable inversión en los ­últimos años, lo que las ha convertido en la inversión verde ­preferida.

LuxFLAG otorga su etiqueta ESG a siete fondos de Tikehau IM

La agencia Luxembourg Finance Labelling (LuxFLAG) ha otorgado su etiqueta ESG a siete nuevos fondos de Tikehau Investment Management. Este reconocimiento ha recaído sobre dos fondos de renta variable, Tikehau Income Cross Assets y Tikehau Global Value, y en cinco vehículos de renta fija: Tikehau Taux Variables, Tikehau SubFin Fund, Tikehau Court Terme, Tikehau 2022 y Tikehau Global Short Duration.

Simon Webber (Schroders): “La inversión en energía renovable va a generar mucho alfa”

La mayoría de las gestoras coinciden en que la lucha contra el cambio climático ofrece interesantes oportunidades de inversión, lo cual explica la proliferación de estrategias y fondos que se han lanzado al mercado durante la última década, y que interpretan de una forma amplia cómo contribuir a mitigar este problema.

La inversión sostenible se abre paso en España

Entre los motivos de inversión en sostenibilidad que están incluyendo los consejos de administración de países desarrollados figuran los relacionados con los riesgos del cambio climático. Así lo relata el informe de PwC Older and wiser: is responsable investment coming of age? Private Equity responsable investment survey 2019. El estudio asegura que “el riesgo climático puede ser considerado como riesgo derivado de los impactos tanto del cambio climático como de la lucha contra él impulsado por diferentes factores”.

Lucha contra el greenwashing: los fondos ESG tendrán que mostrar que entran dentro de la taxonomía europea

La oferta de IICs sostenibles y solidarias ha crecido en España: actualmente hay registrados 17 fondos de inversión solidarios en la CNMV, que dan un porcentaje medio del 0,26% anual de sus activos a diversas causas y que a finales de 2018 sumaban un patrimonio de 1.200 millones de euros. Sobre productos con vocación ESG, hay actualmente autorizados 35 fondos ESG que aplican estos criterios en sus inversiones, con un patrimonio conjunto de 2.200 millones de euros. Una cifra lograda tras crecer un 128% en 2018, que se suma a un impulso del 32% en 2017. “La evolución de los fondos, aunque en términos absolutos es modesta, avanza con fuerza”, destacó Sebastián Albella, presidente de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

España sondea al fondo soberano noruego para captar inversión en renovables

El Gobierno español sondea al fondo soberano noruego para tratar de captar parte de los más de 17.600 millones de euros de inversión en energías renovables anunciados por este instrumento, que al tiempo desinvertirá unos 11.500 millones en empresas de crudo, gas y extracción de carbón.

El cannabis quiere dejar de ser un pecado y hace lobby para entrar en los fondos ISR

El cannabis quiere dejar de ser un pecado en Estados Unidos. 45 empresas cotizadas se han unido para hacer lobby y dejar de ser consideradas 'sin stocks', es decir, títulos pertenecientes a un sector considerado como pecaminoso e inmoral, tales como las tabacaleras o destilerías. De esta manera, buscan despedirse de su mala fama y seducir a los fondos ISR (Inversión Socialmente Responsable).

Riesgos: evitar los relacionados con los criterios ASG ayuda a superar al mercado

Un nuevo estudio de Allianz Global Investors, una de las principales gestoras de inversión activa del mundo, demuestra que evitar los riesgos extremos relacionados con los criterios ambientales, sociales y de buen gobierno corporativo (ASG) es una estrategia mucho más efectiva para generar un retorno superior durante un ciclo de mercado completo que inclinar una cartera hacia un rating medio ASG elevado. El estudio, realizado internamente, analizó tres áreas diferentes relacionadas con los factores de riesgos de criterios ASG, incluido su efecto sobre el riesgo y el retorno; tipo de riesgo ASG; y el valor agregado de la inversión activa y la tutela corporativa a través del diálogo activo con los emisores y una política de voto también activa.

Invertir en la sociedad, un deber rentable

 Los Objetivos de Desarrollo Sostenible de la ONU son una buena guía para la inversión socialmente responsable. La inversión socialmente responsable (ISR) está íntimamente relacionada con los Objetivos de Desarrollo Sostenible de la Organización de las Naciones Unidas. La iniciativa tiene metas específicas que deben alcanzarse antes de 2030, y fue adoptada…

Claves para evitar el "Greenwashing" según Robeco

Con el auge de los nuevos fondos sostenibles, la cuestión de cómo evitar el «greenwashing» está ganando importancia. Están apareciendo etiquetas de Inversión Socialmente Responsable (ISR) por doquier, y la UE está en proceso de definir su propia ecoetiqueta. Antes, sencillamente se atribuía a un fondo la calificación de socialmente responsable, en su caso, pero ahora el mercado establece distinciones en…

La ISR, una oportunidad para la Inversión Colectiva

 La inversión socialmente responsable supone un reto, pero también una oportunidad para devolver a la inversión colectiva su carácter transformador. En esencia, la inversión colectiva debe pensar en el colectivo, entre otros, más allá de simplificar el análisis a una cuestión de scoring. La misión fiduciaria de las gestoras no se entendería si…

Comprobado: la inversión responsable puede potenciar las rentabilidades financieras

por Jeroen Bos, Head of Equities NN IP, vía FundsPeople. ¿Puede la inversión responsable conciliar el logro de objetivos ESG con una buena rentabilidad financiera? A nuestro juicio, sí. Esta convicción se sustenta en numerosas evidencias. En este artículo examinamos  tres estudios académicos y dos proyectos de investigación en los…

“La sostenibilidad está impregnando todo el trabajo que hacemos en BNP Paribas AM”

El compromiso de BNP Paribas Asset Management por los criterios ESG se ha materializado en los últimos meses tanto por el impulso a un Centro de Sostenibilidad con 25 profesionales de prestigio como en la concreción de una Estrategia Global sobre la materia que se focaliza en tres áreas clave: la transición energética, el medio ambiente y la igualdad. Una apuesta de enorme calado que se aplica en los activos que gestiona la compañía, teniendo como componentes fundamentales la integración de elementos de buen gobierno, medio ambiente y sociedad...

Amundi refuerza su compromiso con la Inversión Responsable

Lo que parecía una moda sencilla ha terminado por instalarse, y la inversión socialmente responsable ocupa ya un lugar destacado para las grandes gestoras del mundo. De hecho, ese tipo de inversión resulta, además de ética, rentable, en tanto que los grandes reguladores incrementan la presión sobre determinadas empresas que no cumplen los estándares exigidos. Pero, ¿qué se conoce por inversión socialmente responsable? 

Cómo ha influido la ISR en la fijación de precios de los activos en el mercado de renta variable

Desde un punto de vista general, los resultados muestran que el impacto de un screening ESG en la rentabilidad, la volatilidad y el drawdown depende en gran medida del periodo de observación, el universo de inversión y la estrategia de inversión. En concreto, observamos un cambio radical en el comportamiento de la selección de valores basada en criterios ESG de enero de 2010 a diciembre de 2017. Concretamente, la primera mitad del período es menos favorable para los inversores ESG frente a la segunda mitad. No encontramos muestras evidentes de recompensa en la integración de los criterios ESG en los precios de las acciones entre 2010 y 2013...

La inversión responsable se hace un hueco

Educación: cómo generar rentabilidad con responsabilidad

La educación es una de las cuestiones más importantes del siglo XXI. Dada su naturaleza transversal debemos aunar esfuerzos para respaldar las profundas transformaciones que ya se están produciendo y garantizar un desarrollo sostenible. Se trata, además, de un sector en alza: se estima que el mercado mundial de la educación roza los cinco billones de dólares, lo que supone el 6% del PIB anual mundial, y se espera que se duplique de aquí a 2030.