Spainsif presenta su estudio de mercado anual “La Inversión Sostenible y Responsable en España” patrocinado por DWS.

Spainsif continúa con la labor que inició en 2009 con la publicación de los estudios sobre el mercado de la Inversión Sostenible y Responsable (ISR) en España. La principal innovación del estudio es la renovada metodología de monitoreo de mercado, con la cual se pasa de la tradicional clasificación de estrategias de inversión sostenible a una clasificación de inversiones relacionadas con la sostenibilidad, de acuerdo con la siguiente clasificación: 1) Inversiones ASG, 2) Inversiones ASG avanzadas, 3) Inversiones alineadas con el impacto y 4) Inversiones generadoras de impacto.

A partir de este estudio los resultados en volúmenes solo se referirán a los de entidades nacionales, con el objetivo de evitar el doble conteo de patrimonio a la hora de realizar los estudios de mercado a nivel europeo. En este sentido, los datos se basan en las respuestas que han proporcionado 27 entidades nacionales.

Por otro lado, el estudio continúa la labor de recogida de datos de las entidades internacionales que operan en España, con el objetivo de recabar información sobre la calidad de las estrategias de inversión sostenible, así como de percepción del mercado. A las 27 entidades nacionales se les suman 15 entidades internacionales, con lo que un total de 42 entidades han participado en la encuesta elaborada por Spainsif.

Resultados observados

Los participantes nacionales en el estudio suman, a cierre del año 2023, 411.333 millones de euros, lo que supone el 84 % del mercado de la inversión colectiva nacional. Atendiendo al nuevo contexto de medición del mercado, las entidades nacionales gestionan 236.894 millones de euros en activos con criterios ASG, el 49 % del total del mercado nacional. De este patrimonio gestionado con criterios ASG, el 88 % se corresponde con inversiones ASG, el 7 % con inversiones ASG avanzadas, el 5 % con inversiones alineadas con el impacto y el 0,16 % con inversiones generadoras de impacto.

En lo que se refiere a la calidad de las estrategias de inversión sostenible, se puede observar una creciente sofisticación de las mismas, destacando el uso de políticas de gestión activas, dedicadas especialmente a abordar temas relacionados con el cambio climático y los Derechos Humanos.

De forma similar a ejercicios anteriores, las entidades internacionales presentan una mayor sofisticación en la implementación de las estrategias de inversión sostenible, con procesos más maduros de engagement y medición de impacto. En particular, muestran un mayor recorrido en la medición y la divulgación de sus objetivos de inversión de impacto. Por otro lado, las entidades internacionales muestran una mayor integración de los equipos ASG o de sostenibilidad de manera transversal a la entidad.

Finalmente, conviene destacar la importancia para las entidades participantes en la encuesta de regulaciones como la SFDR, la Taxonomía Ambiental y la CSRD como motores clave para el avance de la inversión sostenible en España.