Encuentro Spainsif “La huella de carbono de los activos financieros”

 
Expertos del Carbon Disclosure Project, Morningstar, Natixis, ECODES y CCOO desgranan las claves para llegar a una economía de cero carbono. El pasado día 25 de abril se celebró en la sede madrileña de Cecabank un Encuentro ISR de Spainsif sobre la huella de carbono de los activos financieros,…

La inversión responsable sube el listón para las propuestas del consejo

Un factor que ha contribuido a aumentar la presión de los accionistas sobre la dirección es la mayor concienciación inversora en asuntos ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ASG). Estos criterios están presentes cada vez más en las estrategias de los fondos, y los directivos se ven obligados a rendir cuentas sobre el despliegue de este tipo…

La taxonomía de la UE: el sistema métrico del siglo XXI

 La taxonomía de la UE será una lista “viva” de todas las actividades económicas que puedan considerarse verdaderamente sostenibles desde el punto de vista ambiental; Definiendo y proporcionando un entendimiento común de lo que es verde.
Las múltiples clasificaciones e interpretaciones de lo que es verde coexisten hoy en…

La ISR crecerá a doble dígito los próximos años, así es el futuro de los activos ESG

El volumen de activos en fondos mutuos y ETFs socialmente responsables ha crecido de 453.000 millones en 2013 a 760.000 millones en 2017. “Esperamos un crecimiento de doble dígito en este sector durante los próximos años”. Solamente, con estos datos ya se puede dibujar el futuro de la ISR en el próximo lustro, donde algunas gestoras han asegurado que tienen como objetivo duplicar o triplicar los activos gestionados bajo estos criterios.

Fondos temáticos: esto no se vende

La aparición de los fondos temáticos en las gamas que comercializan cada vez más gestoras internacionales está dando lugar a un fenómeno que ha sorprendido incluso a los equipos encargados de la venta y promoción de estas estrategias: el inversor los compra pero no los vende, ni siquiera en momentos de estrés y correcciones en los mercados financieros, periodos en los que históricamente el cliente hace ajustes tácticos en sus carteras, generalmente para reducir riesgo. Pero esto es algo que no ha ocurrido con los fondos temáticos en 2018, un ejercicio de caídas en los mercados.

La ISR, más que una inversión

La inversión ESG o ISR no es solo una moda, es una tendencia que se ha afianzado en los últimos años y que lo seguirá haciendo. En esencia, se trata de una inversión socialmente responsable, en la que se elige a los activos en función de criterios previamente fijados. Estos criterios tienen que ver con el medioambiente, con la igualdad de género y con el buen gobierno de la empresa, entre otros.

Las claves de la inversión que no renuncia a impactar en la sociedad

Además de rentable, la inversióntambién puede ser una palanca para impulsar la sostenibilidad y el beneficio común. Esa es una de las premisas de laInversión Socialmente Responsable (ISR),una corriente que tiene en cuenta criterios medioambientales, sociales y de buen gobierno corporativo. Una modalidad de inversión que no deja de ganar terrreno, y cada vez a mayor ritmo. Tratar de sacar partido a los ahorros sin renunciar a generar un impacto positivo en la sociedad y en el medioambiente se ha convertido en un fenómeno global. Y España no es una excepción.

Coto a las inversiones en combustibles fósiles

La Agencia Internacional de la Energía (AIE) acaba de publicar un estudio donde señala que en 2018 la demanda de energía en el mundo creció un 2,3% y que las emisiones de dióxido de carbono (CO2) relacionadas con la misma se incrementaron un 1,7% con respecto a 2017.

Aviso al pequeño inversor: ser responsable es más rentable

Ya no hay excusa para el pequeño inversor: el retorno económico y social de la inversión con criterios ISR – Inversión Socialmente Responsable – apunta que los términos rentabilidad y responsabilidad ya pueden ir de la mano. De hecho, ya son muchas las compañías del IBEX 35, como Naturgy e Inditex, que apuestan por la emisión de deuda socialmente responsable como parte de su estrategia de financiación.

La sostenibilidad es el nuevo factor clave para atraer a los inversores

La transición energética ha transformado el paradigma en el sector: los inversores y las entidades de crédito marcan el ritmo de un proceso de evolución cuyo rasgo clave es la sostenibilidad. En plena búsqueda de un modelo económico sostenible, la financiación es una de las claves para canalizar los recursos necesarios para la transformación.

Oro azul para las carteras

El potencial de rentabilidad del agua es enorme, debido a los desequilibrios entre la oferta y la demanda y a las tendencias de largo plazo, y estiman un valor anual de este mercado en 600.000 millones de dólares que podría crecer hasta alcanzar el billón. De ahí que las gestoras de fondos estén impulsando vehículos que invierten en temáticas relacionadas con el líquido más preciado en el planeta -cuyo precio ha subido incluso más que el del petróleo- y los inversores muestren un interés creciente por estas estrategias. Los expertos coinciden en que el potencial de rentabilidad es enorme, debido a los desequilibrios entre la oferta y la demanda de agua, y estiman un valor anual de este mercado en unos 600.000 millones de dólares, que podría alcanzar el billón en unos años.

El test de idoneidad para contratar servicios de asesoramiento preguntará si se quiere invertir con criterios responsables

Parece imposible que ganar dinero y hacer el bien puedan ir unidos de la mano. Las inversiones de impacto fueron las primeras en afrontar este galimatías en el cual el inversor busca una rentabilidad económica a la vez que intenta lograr un impacto social y medioambiental. Básicamente es un híbrido entre la inversión que busca principalmente la rentabilidad económica y la filantropía tradicional. El formato más popular de la inversión de impacto son los microcréditos dirigidos a personas en situación desfavorecida.

Asesores y distribución, la asignatura pendiente de la Inversión Socialmente Responsable

«Hay gestoras que llevamos impulsando este tema desde hace varios años con buena gama, buenos procesos y medios. Pero, hace un par de años, si un cliente minorista llegaba a una oficina bancaria a pedir un producto ISR, probablemente no sabían ni lo que era. Hemos visto que en los últimos dos años las entidades nacionales están apostando claramente por estos productos. A día de hoy, cualquier particular puede ir a su entidad y le pueden canalizar un producto de este tipo», explicó Jorge Díaz, responsable de ventas institucionales de Amundi Iberia.

“Los aseguradores deben reflejar el impacto de sus inversiones en sostenibilidad”

Pequeños gestos que cambian el mundo

Según los datos de la Organización Mundial de la Salud (OMS), 2 millones de personas en el mundo vive sin acceso a agua potable y más de 4 millones no cuentan con saneamiento y alcantarillado mínimo. Unicef, por su parte, ha puesto en sobre aviso con datos que señalan que más de 120 millones de niños en el mundo, menores de 15 años, nunca han pisado un colegio. Además, 1 de cada 9 personas está subalimentada, es decir, cerca de 815 millones de personas en el mundo. Teniendo en cuenta 17 metas, se han marcado los objetivos de desarrollo sostenible (ODS). Esta preocupación se ha trasladado a todos los ámbitos, surgiendo diferentes tipos de inversión con elevada sostenibilidad, que tienen un impacto positivo en la sociedad. Se las conoce como Inversión Socialmente Responsable (ISR), que de la misma forma que cualquier otra inversión, tiene en cuenta criterios financieros como la rentabilidad y el riesgo a la hora de elegir activos, pero a los que se le suman los criterios extra financieros.

Rafael Carrau (Finest): "Un buen gobierno corporativo ayuda a prevenir conflictos"

Rafael Carrau acaba de publicar su tercer libro titulado 'Buen gobierno corporativo para pymes' (Editorial Tirant Lo Blanch) donde lleva a cabo un enfoque práctico de lo que puede representar para una pequeña y mediana empresa implantar los procedimientos de gobernanza, responsabilidad social y cumplimiento normativo. Unos criterios que cada vez tienen más en cuenta las empresas a la hora de aplicarlos... y los inversores a la hora de comprar acciones de cotizadas que los cumplan.

Retos de futuro: ISR, retorno absoluto y comisiones

La ISR ha dominado con fuerza las conversaciones de nuevos productos en los últimos meses. Tanto en la gestión activa como en el desarrollo de ETF. El crecimiento de la ESG es imparable, pero hay que hacer distinciones. Estamos entrando en una verdadera revolución de la inversión de impacto.

Expertos no descartan que reguladores penalicen inversiones no sostenibles

 
Los expertos no descartan que ante la “emergencia climática” del planeta, los reguladores del sistema financiero acaben penalizando inversiones que no sean sostenibles y deterioren el medio ambiente, algo que ya está haciendo el mercado.

Fondos que apuestan por la igualdad de género

Cada vez son más los ahorradores que quieren que sus inversiones cumplan criterios ambientales, sociales y de gobierno corporativo. La Inversión Socialmente Responsable (ISR) ha dejado de ser una moda para convertirse en una realidad que ha demostrado que puede ser más rentable que las inversiones tradicionales.

Natixis y Groupama lanzan un Unit Linked vinculado a la transición energética

En un reflejo de su enfoque proactivo por la lucha contra el cambio climático, Natixis y Groupama Gan Vie, filial del Grupo Groupama, se han unido para lanzar el primer producto verde estructurado que apoya completamente la transición energética. Emitido por Natixis, Porphyre Climat Septembre 2019 se lanzará el 1 de mayo de 2019 en las pólizas de…

Los gestores hacen hueco en las carteras a la deuda verde

Los activos socialmente responsables están creciendo en todas las opciones del mercado. El Estudio 2018, La inversión sostenible y responsable en España de Spainsif, apunta que el 35% de la cartera de los fondos de inversión ASG (siguen criterios ambientales, sociales y de gobierno corporativo) está expuesta a renta fija.

La Comunidad Foral de Navarra debuta en el mercado de financiación sostenible de la mano de BBVA

BBVA ha ejercido el rol de asesor y estructurador en la primera emisión de bonos sostenibles de la Comunidad Foral de Navarra. Por primera vez en su historia la Comunidad Foral financiará proyectos con impacto ambiental y desarrollo social positivo para la región en el mercado de capitales.

Bonos verdes

La estrategia Green Bond se ha convertido principalmente en una cartera internacional de bonos de alta calidad (con una calificación de AAA a BBB-) denominados fundamentalmente en euros. Los bonos verdes son instrumentos de deuda en el que el producto obtenido con su emisión. Para determinar nuestro universo de inversiones, comprobamos y clasificamos los principios de los Bonos Verdes formulados por la Asociación Internacional del Mercado de Capitales . Por otra parte, los emisores se seleccionan a través de una criba de exclusión. Los emisores con problemas graves y los relacionados con las políticas medioambientales quedan excluidos.

Los selectores de fondos apuestan por la gestión activa para lograr sus objetivos de rentabilidad, según Natixis

Dos tercios (67%) de los selectores de fondos encuestados afirmaron estar de acuerdo en que la inclusión de factores ESG será algo habitual en todas las gestoras de inversiones dentro de cinco años. La mitad de ellos (49%) cree que los factores ESG son importantes en su proceso actual de selección de gestores y dos tercios señalaron que aumentarán el peso de las estrategias ESG en 2019. Más de la mitad (57%) sostiene que la inversión con criterios ESG puede generar alfa. 

Un estudio reclama a inversores un "Plan Marshall" para transición energética

Un estudio de la escuela de negocios ESADE y la Fundación Caja de Ingenieros reclama que el sector financiero y el automovilístico se involucren, mediante una "inversión masiva", en un "Plan Marshall" que afronte una transición energética para frenar el cambio climático.

El informe "Hacia una automoción baja en carbono", presentado este martes en ESADE, apunta a los principales riesgos relacionados con el cambio climático para dos sectores económicos básicos, el financiero y el automovilístico, así como a la necesidad de que se comprometan conjuntamente en la transición hacia un modelo sostenible.

El cambio climático debe cambiar las carteras de los inversores

Las advertencias de los científicos sobre el calentamiento constante del planeta han aumentado la conciencia sobre el cambio climático y el sector de la gestión de activos está prestando más atención este problema. La razón de este creciente interés es simple: para frenar o incluso revertir el calentamiento global, el mundo debe empezar a adoptar un modelo económico bajo en carbono o incluso neutro en carbono. Y esto tendrá un precio para los consumidores, las empresas y los gobiernos por igual.

Cómo elige un fondo sus inversiones ASG

“La G es lo más importante. Si los responsables de una compañía tienen claro que esta debe cambiar para cumplir con los criterios ASG, la compañía cambia”. Así de contundente se muestra Isabel Reuss,directora global de análisis ISR (inversión socialmente responsable) de Allianz Global Investors. “Si los altos ejecutivos de la empresa no están concienciados, y remunerados, para evolucionar hacia un modelo socialmente responsable, la compañía no evoluciona”, subrayó hace unos días durante una presentación de su gestora.

Banco Santander se moviliza para limpiar ríos y costas con su programa Natura

Entre otras medidas, Santander España, en colaboración con el Banco Europeo de Inversiones y la Comisión Europea, ha lanzado a finales de febrero la línea de Financiación BEI Eficiencia Energética, destinada a proyectos que mejoren la eficiencia energética para autónomos y empresas. El banco ya ha firmado las primeras operaciones en el mes de marzo, dentro de esta línea, por un importe total de 400.000 euros, contribuyendo a mejorar el planeta, con un ahorro de 34.000 Kw/año y evitando la emisión de 9 toneladas de CO2 al año, el equivalente a plantar cincuenta árboles.

Este es el desarrollo que tendrá inversión sostenible y su impacto sobre la eficiencia corporativa

La materialización de determinamos riesgos ha llevado consigo una sensibilización de la sociedad que a su vez ha transformado la economía y la sociedad. Ahora más que nunca, lo que vale una empresa no es sólo su  valor contable “sino que hay una serie de elementos, como el gobierno corporativo o el uso eficiente de los recursos, que cada está teniendo un impacto en las compañías y sus resultados”, asegura Ignacio Perea, director de inversiones de Tressis. Un tema, el de la inversión socialmente responsable, que podría estar en una tercera velocidad, tal y como lo define Ricardo Comín, sales director & deputy Country Head Iberia en Vontobel AM pues ahora “todos aceptamos que te puede evitar sustos a la hora de seleccionar una compañía y empezamos a ver fortaleza en lo que es engagement, es decir, convencer a compañías y gobiernos de una política corporativa o nacional bajo paradigmas ISR que tendrá impacto el día de mañana”.

¿Pueden las gestoras mejorar la sostenibilidad de las empresas en las que invierten?

El "activismo accionarial" surge de la necesidad de las gestoras de incrementar su universo de inversión y de mejorar el rating de sostenibilidad de las empresas en las que invierten. Como explica, Carlo Fassinotti, especialista de ESG en Nordea AM, "si no mantuviéramos un diálogo positivo con las empresas para que mejoren determinados aspectos, nuestro universo de inversión se reduciría mucho y provocaría el efecto contrario, no habría cambios".

AXA IM: Acumulemos riqueza y salvemos el planeta

Si los propietarios y los gestores de activos ponen cada vez más a los criterios ESG en el centro de sus actividades de inversión, entonces tal vez habrá algo de influencia positiva en otras partes de la sociedad y podremos afrontar el debate sobre los cambios climáticos con todos los jugadores. La inversión responsable consiste en influir en el cambio para mejor para el planeta y sus habitantes. Eso puede ir de la mano de la prosperidad. A medida que la industria se familiariza rápidamente con poner la inversión responsable en su centro, el mensaje de que es algo “bueno” debería ser claro y claro.

Inversiones socialmente responsables, una nueva era impulsada por BBVA

Desde sus inicios el mercado de finanzas sostenibles ha evolucionado a un ritmo vertiginoso. Atrás queda la emisión hace ya más de una década del primer bono verde en la que BBVA participó y cuyo emisor fue el Banco Europeo de Inversiones (BEI). Sin embargo, no fue hasta 2017 cuando asistimos al auge de las finanzas sostenibles en Europa. A día de hoy, se ha alcanzando los 500 millones de dólares, de los cuales, la mitad de dicho volumen vendría por parte de emisores europeos.

La integración de la ISR en las carteras: un imperativo

TRIBUNA de Jean Philippe Desmartin, director de ISR de Edmond de Rothschild. Comentario patrocinado por Edmond de Rothschild. La mayor demanda de transparencia por parte de la sociedad, así como la creciente tendencia de incorporar criterios de medio ambiente, gobernanza e impacto social (ESG) es imperativo en el ámbito no solo de los emisores…

La ISR para DWS: deber fiduciario y mejores resultados

DWS organizó recientemente en Madrid un evento sobre ISR al que acudieron dos de los principales especialistas de la casa. Murray Brit, estratega sénior de ESG, se centró en el nuevo marco regulatorio derivado del Plan de Finanzas Sostenibles de la UE y en las consecuencias que va a tener en la industria de gestión. Una industria en la que como señaló Brit, se está produciendo una inevitable reinterpretación del deber fiduciario. Si hace años muchos consideraban que el deber fiduciario a la hora de administrar un patrimonio se limitaba a intentar obtener los mejores retornos para el inversor y que la ISR podía, con sus exclusiones y costes, impedirlo, hoy en día y a la luz de desafíos como el cambio climático, el análisis ESG y de los riesgos extra financieros, se ha convertido en una cuestión “de buen gobierno”.

Erste Asset Management, pioneros en inversión responsable

En Erste Asset Management somos pioneros en el campo de las inversiones sostenibles. Con más de 18 años de experiencia y uno de los equipos de expertos en sostenibilidad más grandes de Europa central, hemos llevado a cabo un profundo análisis de los factores de sostenibilidad. En 2019 Erste Asset Management se ha unido a Spainsif para apoyar y colaborar en todo lo relacionado con inversiones socialmente responsables en España. Además, Erste AM ya pertenecía a Eurosif desde el 2008 y firmó los Principios para la Inversión Responsable de las Naciones Unidas (PRI) en 2009.