Spainsif: “La regulación será una gran impulsora de la sostenibilidad en las inversiones”

 Tras la celebración del X Aniversario del Foro Español de Inversión Sostenible, el presidente de Spainsif, Jaime Silos, responde a las siguientes preguntas sobre lo conseguido hasta el momento, así como las nuevas metas para impulsar una inversión con criterios ISR...

"Estamos en un proceso de cambio económico hacia la sostenibilidad"

Director general de Spainsif, Foro de Inversión Social de España, desde 2010 y docente en diversos cursos de posgrado en Responsabilidad Social Corporativa, Fracisco Javier Garayoa valora positiva el progreso protagonizado por la inversión sostenible en España en la última década. Subraya que el mundo está asistiendo a un "cambio de paradigma, un cambio de modelo económico, y eso se materializa en una demanda cada vez mayor por parte de los inversores".

Fondos sostenibles que son rentables y responsables al mismo tiempo

Spainsif, la Asociación Española de Inversión Sostenible y Responsable (ISR), acaba de celebrar su décimo aniversario. Una década durante la que ha duplicado el número de asociados y se ha registrado un notable incremento en activos ISR bajo gestión, hasta los 186.000 millones de euros de finales de 2017. Un incremento que es ligeramente superior en estrategias de inversión avanzadas, como ‘best-in-class’ e integración, que representan un 10,95%, respecto a las de exclusión, que representan un 9%.

Una de las ventajas que ofrece la plataforma de fondos de Spainsif es que proporciona una herramienta de selección con base en la calificación asignada por especialistas, como los de MSCI en el caso de VDOS. Mediante esta clasificación, con un requerimiento de inversión no superior a 6.000 euros, en el 30% superior de la calificación de sostenibilidad y con cinco o cuatro estrellas VDOS, se ha alcanzado la terna que se presenta a continuación.

Plan de Acción - Avances abril 19

Las instituciones de la Unión Europea y todas las partes interesadas están trabajando para hacer efectivo el Plan de Acción. Los informes finales de TEG sobre taxonomía, benchmark y Green Bond Standard deben presentarse antes de que acabe junio. Se espera que la Comisión publique un suplemento sobre las directrices no vinculantes para la divulgación relacionada…

El Parlamento Europeo aprueba establecer una taxonomía para facilitar la inversión sostenible

El pasado 28 de marzo el Parlamento Europeo votó a favor de un informe que establece los criterios para lo que se puede etiquetar en el futuro como un producto financiero sostenible, una taxonomía sostenible.

Esta taxonomía tiene tres objetivos principales, mejorar la capacidad del sector financiero para participar en la lucha contra el…

Verde y sostenible: Afi propone sancionar las emisiones contaminantes de la banca

Por necesidad y también por virtud, la inversión sostenible empieza a ganar fuerza en nuestro país que, con todo, se ha incorporado con una cierta timidez a este tipo de mercado. Pensando en las generaciones futuras y en que el mundo de la transición ecológica requerirá una inversión de 180.000 millones de euros al año de aquí a 2050, desde Afi y el think thank EuropeG apuestan por un mayor incentivo a este tipo de emisiones, las de bonos verdes, y sobre todo por penalizar aquellas que sean contaminantes. En concreto y en su informe Finanzas y medio ambiente se muestran partidarios de sancionar las emisiones contaminantes de la banca. 

ISR: desmontando las excusas para que la moda se convierta en realidad estructural

Se acabaron las excusas para no invertir con criterios ISR: los mitos de que la inversión sostenible reduce el universo de inversión, no cuenta con la demanda de los clientes y resta rentabilidad han sido desmontados, lo que impulsa la demanda no solo del inversor institucional sino también del minorista y otorga a esta estrategia un gran potencial de crecimiento, en el presente y para el futuro. Así lo defendieron varios gestores, asesores y selectores de fondos de entidades como Tressis, Andbank, Spainsif, Imantia Capital, CaixaBank AM, Fonditel y AFI, reunidos en torno a una mesa de debate organizada por la gestora internacional BMO Global Asset Management,cuyo responsable en España es Luis Martín, y que lleva la ISR en su ADN (cuenta con 500.000 millones de euros en activos -propios y de cerceros- con prácticas de engagement, y tiene una potente oferta de fondos de inversión responsable).

Las grandes agencias desarrollan el rating sostenible ante el interés de los gestores

La inversión sostenible es una tendencia creciente y cada vez más en boga pero que no resulta de fácil puesta en práctica. Al análisis habitual de los parámetros financieros que exige la gestión de activos se suma la valoración del grado de cumplimiento de los criterios de sostenibilidad por parte de una compañía. Es decir, en qué medida respeta el medio ambiente y está comprometida con la lucha contra el cambio climático, cuál es su implicación en cuestiones sociales como la igualdad de género o la inclusión y qué cuál es su cumplimiento de los criterios de buen gobierno corporativo. 
Standard & Poor’s, Moody’s y Fitch –junto a un extenso grupo de agencias de menor relieve como Scope o Dagon Global o Axesor– ya se han puesto manos a la obra para incorporar los criterios de inversión sostenible dentro de su calificación financiera.

Estos son los resultados de la novena encuesta de Inverco a los gestores de fondos

un 54% de las entidades consultadas afirman tener fondos que siguen criterios de inversión socialmente responsable (ISR); mientras el 61% considera que el inversor institucional conoce la existencia, el objetivo y el valor de este tipo de fondos, aunque un 7% opina que tanto los inversores particulares como institucionales conocen este tipo de fondos. No obstante, para el 32% ambos tipos de inversor desconocen los fondos de ISR. El 71% de las gestoras que tienen este tipo de fondos han notado un incremento en el patrimonio invertido, principalmente en aquellos inversores con un perfil equilibrado, seguido del dinámico. El perfil conservador es el que menos ha incrementado su inversión en ISR.

Latinoamérica debe acelerar su inversión para cumplir el ODS en materia de agua

Latinoamérica, una región con serios problemas en agua potable y saneamiento, debe acelerar sus inversiones para cumplir con el Objetivo de Desarrollo Sostenible (ODS) en la materia, pues al ritmo actual no lo conseguirá hasta 2100.

Esta fue una de las advertencias lanzadas este lunes durante el primer día de la V Conferencia Latinoamericana de Agua y Saneamiento (LATINOSAN 2019) que se lleva a cabo en Costa Rica con la participación de unas 1.300 personas entre funcionarios de Gobierno, académicos y expertos.

El 93% de las gestoras espera un aumento del patrimonio de los fondos este año

El 93% de las gestoras espera un incremento del patrimonio de los fondos de inversión en 2019, de las que más de la mitad apunta a un aumento de entre el 5% y el 10%, y la mitad, uno inferior al 5%, según la IX encuesta del Observatorio Inverco.
En cuanto a la inversión socialmente responsable, el 54% de entidades consultadas afirma tener fondos que siguen estos criterios, de los que el 71% ha notado un incremento del patrimonio invertido, principalmente en aquellos inversores con un perfil equilibrado, seguido del dinámico.

La renta fija y la ESG, los dos áreas que reforzaron las gestoras en marzo

Analizar los movimientos de las gestoras en materia de contratación ofrece una primera muestra de las áreas de negocio que están ganando importancia en la industria.

En marzo de nuevo la inversión socialmente responsable vuele a ser el foco de los esfuerzos de las gestoras internacionales, que están creando o reforzando equipos dedicados exclusivamente a esta área de trabajo. Un ejemplo reciente es la gestora especializada en renta fija, Muzinich & Co, que ha fichado a Archie Beeching como director del área de inversión responsable. Beeching se incorpora desde UNPRI, la organización de los Principios para la Inversión Responsable de la ONU, y será el encargado de reforzar la integración de las políticas ESG en el proceso de inversión, dialogar con los inversores y las empresas y expandir las iniciativas ESG de la compañía en los mercados de deuda pública y privada.

¿Es posible invertir en emergentes de manera sostenible?

Varios estudios han demostrado cómo las inversiones en activos sostenibles tienen un impacto positivo en las rentabilidades de los mercados emergentes. De hecho, en muchas ocasiones, las rentabilidades observadas han sido mayores en los mercados emergentes que en los desarrollados. Este tipo de mercados presentan ineficiencias y no han sido analizados adecuadamente. Poder identificar las cuestiones ASG puede generar una gran diferencia en términos de rentabilidad cuando hablamos de invertir en emergentes. Es verdad que históricamente el acceso a los datos ha sido más irregular en los mercados emergentes, pero esto está cambiando. 

«Se puede vivir sin Google pero es imposible hacerlo sin gestión del agua y los residuos»

Como en la película de animación 'Wall-E', Bertrand Lecourt dibuja un futuro plagado de retos para el planeta tierra: la basura se multiplicará con el incremento exponencial de la población; al mismo tiempo que el agua se convertirá en un bien cada vez más escaso. Sin embargo, esta situación puede suponer una oportunidad para las empresas (e inversores) que sepan aprovecharlo. El fondo Fidelity Sustainable Water & Waste, que él gestiona, pretende hacer precisamente eso.

ISR. Qué ha determinado su popularidad y crecimiento

Las inversiones socialmente responsables han adquirido un impulso enorme en los últimos años. El análisis y la puesta en valor de los criterios medioambientales, sociales y de gobernanza han contribuido a reconocer a las empresas que se centran en ofrecer productos o servicios que contribuyen a una economía ambientalmente sostenible, apoyan el desarrollo del capital humano, implementan las mejores prácticas de producción y seguridad y cuentan con un gobierno corporativo fuerte.

Inversión Sostenible y Responsable (ESG)

Estamos leyendo y escuchando constantemente en nuestra industria que las inversiones van por el camino de la inversión sostenible y responsable. La introducción de los factores medioambientales, sociales y de buen gobierno en las empresas en las que las gestoras invierten el dinero de sus clientes está empezando a ser de serie. Estuve la semana pasada en la presentación de un producto novedoso en este ámbito en Madrid de una gestora europea, la cual nos comentó que ellos llevan 20 años introduciendo estos factores en su proceso de inversión. En inglés se utiliza la nomenclatura ESG (Environmental Social Governance) para referirse a esta megatendencia.

“Hay que incentivar la inversión en energías renovables”

Disminuir el consumo de energías fósiles, fortalecer el sector eólico y promover la economía circular son los tres grandes retos para la sostenibilidad en Navarra, según señaló la directora general de Política Económica y Empresarial y Trabajo del Gobierno de Navarra, Izaskun Goñi, durante la I Jornada de Sostenibilidad en la Empresa organizada por la Universidad de Navarra y en la que participaron expertos nacionales e internacionales.

La lucha contra el cambio climático se juega también en el sector financiero

Las inversiones privadas en los sectores económicos sostenibles y que contribuyen positivamente a controlar el cambio climático se están poniendo de moda. Por eso, la Comisión Europea ha presentado propuestas legislativas para que la UE sea líder mundial en finanzas sostenibles, en mayo del año pasado propuso una legislación para armonizar las definiciones de qué son y qué no son inversiones sostenibles, tanto a nivel de la UE como de los diferentes estados miembro, con el fin de proporcionar seguridad a los inversores. Pero si la UE quiere cumplir con los compromisos contraídos en el Acuerdo de París de mantener el calentamiento global por debajo de los 1,5°C, necesitamos mucha más ambición y poner también el sector financiero bajo estricto control también desde el punto de vista climático. Que la UE cumpla esta promesa depende en gran medida de la votación del Reglamento sobre la denominada “taxonomía” de las inversiones sostenibles.

El ICO lanza su primera emisión de bonos verdes, por 500 millones

El Instituto de Crédito Oficial ha lanzado hoy su primera emisión de bonos verdes, por una cuantía de 500 millones de euros a un plazo de cinco años y con un interés que ha quedado en los 7 puntos básicos sobre el bono soberano a ese plazo. La colocación, que cotizará en el mercado de Luxemburgo, ha…

Grupo Confederal de CCOO de firmantes de la Iniciativa Principios de Inversión Responsable (PRI)

En febrero de 2018 se creó el Grupo Confederal de CCOO de firmantes de la Iniciativa Principios de Inversión Responsable (PRI), coordinado por la Secretaría Confederal de Políticas Públicas y Protección Social y que cuenta con la participación de los responsables de federaciones y territorios de CCOO en previsión social complementaria e ISR y los…

El 89% de los inversores minoristas españoles está interesado en las inversiones orientadas a la sostenibilidad

Portugal, Italia y España (por este orden) son los países europeos en los que los clientes consideran más importantes este tipo de inversiones. El interés por la sostenibilidad y la relevancia de los criterios ASG a la hora de invertir son ligeramente mayores en el caso de las mujeres y los inversores más…

Factores ESG: la fuerza conductora de la industria del automóvil

Los criterios de ESG agregan una dimensión valiosa al análisis de crédito. La industria del automóvil es más que solo emisiones de CO₂. Enfocarse en los perfiles de ESG que mejoran y no sólamente en los líderes de sostenibilidad. La industria automotriz es una industria en transición donde los…

Candriam anuncia el lanzamiento de su academia en España

 
Candriam presenta hoy su Academia de Inversión Responsable, la primera plataforma de formación acreditada en materia inversión sostenible y responsable en España.
El objetivo de la Academia Candriam es concienciar y mejorar el conocimiento de los intermediarios financieros sobre la ISR, a través de una plataforma de acceso libre…

La hora de la inversión en la transición energética: el potencial de los bonos verdes

Existe un gran potencial para la transición energética global, en tanto que se estima que el coste de financiación será de un 1 billón de dólares al año de aquí a 2030, con el objetivo de limitar el aumento de la temperatura global a 2º C con respecto a la revolución industrial. Solo la transición energética en China se prevé que tenga un coste de 400.000 millones de dólares al año para los próximos 5 años; de los cuáles un 85% procederá del sector privado. Del mismo modo, el mercado de bonos verdes crece en términos de profundidad, diversidad de emisores, así como en las directrices establecidas para definir el sector.

El cambio climático debe cambiar las carteras de los inversores

 Los inversores ven el problema del cambio climático como una amenaza para las empresas intensivas en carbono o como una oportunidad para contribuir a un bien mayor, pero suelen ignorar su efecto sobre las carteras. Afortunadamente, es posible incorporar el cambio climático en las estrategias de inversión de muchas maneras.

Robeco: Contra las picaduras de serpiente… invertir en los ODS

Las elevadas tasas de muertes causadas por animales en mercados emergentes resultan sorprendentes para los occidentales, que solamente ven serpientes en el zoo, o en alguna pajarería. Sin embargo, supone además una buena oportunidad para que los inversores contribuyan a la consecución de los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) marcados por Naciones Unidas, algunos de los cuales se refieren a la resolución de este tipo de problemas.

BBVA lidera su primera línea de crédito RCF sostenible en el Reino Unido con SSE

Esta operación, por importe de 1.3 billones de libras (alrededor de 1.5 billones de euros), supone la primera financiación sostenible liderada por BBVA en el Reino Unido y es la primera operación que se realiza bajo los nuevos estándares LMA (Loan Market Association) sobre “Sustainability Linked Loan Principles” publicados la semana pasada. Las condiciones económicas de esta línea de crédito ‘revolving’ están vinculadas, además de a los ratings, a la calificación ESG (Environmental, Social & Governance) de la compañía. La consultora medioambiental Vigeo Eiris ha proporcionado la calificación ESG.

Climate Action 100+: respuestas globales a los riesgos globales

Los riesgos globales exigen respuestas globales. A menudo van más allá de lo que puede hacer un solo administrador de activos. Por lo tanto, Erste Asset Management forma regularmente alianzas con otros inversores para defender cambios sostenibles en un diálogo con las empresas.

BNP Paribas AM: Integrar la sostenibilidad en todo el proceso de inversión

Dentro del marco de la Convención Marco de las Naciones Unidas sobre el Cambio Climático, el Acuerdo de París de 2015 significó un hito de gran relevancia para la economía mundial, ya que se pusieron las bases para una sociedad global baja en carbono. Un compromiso en el que la Unión Europea parece seriamente comprometida, habida cuenta de que para 2030 se ha fijado como ambicioso objetivo la reducción de un 40% de las emisiones de CO2 en todos los sectores productivos.

Desde el punto de vista de la inversión, el reto de la sostenibilidad está generando enormes oportunidades en segmentos como la eficiencia energética, las ciudades inteligentes o los recursos naturales, en donde gestoras como BNP Paribas Asset Management están realizando una importante apuesta, por ejemplo, desarrollando una única estrategia para toda la compañía dirigida a intensificar y acelerar el compromiso con la inversión sostenible o liderando el mercado de fondos temáticos de ISR de alta convicción, a través de productos como el Parvest Aqua o el Parvest Sustainable Bond Euro.

NN IP lanza un fondo de bonos verdes de corta duración que busca proteger las carteras de los tipos al alza y priorizar la sostenibilidad

Las finanzas sostenibles y la transformación digital: ejes de la política europea en los próximos años

Según las últimas investigaciones, los sistemas financieros desarrollados agregan poco al crecimiento económico, por lo que éstos deben cambiar sus modelos de negocio y profundizar en otros más productivos. La transformación digital y la sostenibilidad serán dos de los pilares de este cambio.

Con la Agenda 2030 de las Naciones Unidas, los Objetivos de Desarrollo Sostenible y el Acuerdo de París, Europa se posiciona a la vanguardia de los esfuerzos internacionales por luchar contra el cambio climático. Ahora, a través del lanzamiento de tres nuevos paquetes de medidas, la Comisión Europea acompañará a las instituciones públicas y privadas en sus inversiones, respaldándoles hacia una reducción de las emisiones de carbono y haciéndoles más eficientes en términos de recursos económicos. 

BBVA, coordinador del primer crédito sostenible alineado con una transición justa con Iberdrola por 1.500 millones

Iberdrola ha firmado con éxito, con BBVA como banco coordinador y co-agente sostenible, un nuevo crédito sindicado multidivisa por importe de 1.500 millones de euros ligado a criterios de sostenibilidad. Se trata de la primera operación alineada con el concepto de “transición justa” incluido en el Acuerdo de París.

¿Pueden ser los bonos soberanos una inversión ISR?

La inversión socialmente responsable (ISR) o ESG, está ganando enteros día a día. En primer lugar, porque la nueva generación de inversores, los millennials, demandan cada vez más invertir teniendo en cuenta estos criterios. Pero, además la regulación futura y la rentabilidad son dos factores que también están impulsando estos criterios de priorizar el medioambiente, el buen gobierno y la igualdad entre sexos. En un principio, la inversión ESG nació para invertir en aquellas empresas que cumplieran con estos criterios socialmente responsables. Sin embargo, “los inversores tradicionales han empezado a aplicar los factores de riesgo ESG en el análisis de crédito de los bonos corporativos, sin embargo, los bonos soberanos no están siendo analizados en la misma medida”, comentan desde la gestora Allianz Global Investors.

NN IP destaca el valor de articular alianzas para fomentar la inversión responsable

En su último informe anual de inversión responsable, la gestora celebra sus avances del pasado año en ese sentido. “Nos comprometimos con muchas empresas en diversas áreas, desarrollamos nuestra propia puntuación ASG, excluimos el tabaco de nuestras inversiones y restringimos las firmas expuestas a arenas petrolíferas”, señala la gestora, que considera que articular alianzas es “clave” para poder seguir construyendo un mundo más sostenible.

“Hay mucho que esperar de 2019”, señala el informe. En ese sentido, NN IP revela que ha comenzado a colaborar con la Yale Initiative on Sustainable Finance a través de una rama académica de investigación denominada “Dar valor a los inversores desde la sostenibilidad” y señala que, al mismo tiempo, seguirán ampliando sus márgenes de sostenibilidad e impacto.

El fondo solidario del Santander reparte 2,1 millones para proyectos de inserción socio-laboral

Banco Santander ha repartido 2,1 millones de euros para proyectos de inserción socio-laboral, a través de su fondo solidario. Es la cantidad más elevada conseguida por una entidad financiera española a través de un fondo de inversión con un objetivo solidario. Irán destinada a diferentes iniciativas para colectivos en riesgo de exclusión social, así como a proyectos de economía social y de cooperación internacional. En total, 173 proyectos de los que se beneficiarán cerca de 60.000 personas. En los últimos cinco años, este fondo ha donado más de 16 millones de euros a distintas ONG.