Foro de Inversión Sostenible de España
reading FR

Pictet AM publica la contribución a ODS de Nacione...

Pictet AM publica la contribución a ODS de Naciones Unidas de todas sus inversiones temáticas

Pictet AM ha publicado por primera vez un informe que mide la contribución a los 17 Objetivos de Desarrollo Sostenible de Naciones Unidas (ODS) fijados en 2015 para 2030 de todas sus inversiones temáticas de renta variable. Estos Objetivos proporcionan una hoja de ruta que requerirá de 3,9 billones de dólares en inversiones en países en desarrollo, desde innovación tecnológica hasta financiación de servicios que fomentan el bienestar humano, más allá de los Principios de Inversión Responsable, también auspiciados por Naciones Unidas en 2006, a los que la gestora se adhirió en 2007.

En concreto Pictet AM ha evaluado, en todas sus estrategias temáticas en 2019, -lo hará anualmente-, el grado en que los productos y servicios de cada empresa ayudan a conseguir cada uno de los 17 ODS. Se trata de estrategias de inversión centradas en actividades que contribuyen a resolver retos medioambientales y sociales -con exclusiones específicas y “pureza” en cuanto a porcentaje de ventas o beneficios relacionados con el tema-. Los resultados indican que el impacto de estas estrategias es positivo no solo en cuanto a Objetivos relacionados con sus ámbitos (como escasez de agua limpia, energía accesible o salud), sino que se extienden en mayor o menor grado al conjunto de ODS).

Así, al objetivo de “Acción contra el Clima” contribuyen Pictet Clean Energy, Pictet Timber y en menor grado Pictet Water y Pictet Global Environmental Opportunities. Pictet Water contribuye especialmente al Objetivo “Agua limpia y saneamiento”, seguido de “Ciudades sostenibles” y “Consumo responsable” y “Vida submarina”, entre otros. Por su parte Pictet Timber contribuye sobre todo a “Vida sobre la Tierra”, “Consumo responsable” y “Acción contra el Clima” y en menor medida así como a “Hambre Cero” y “Ciudades sostenibles” o Pictet Security, que contribuye a “Paz, justicia e instituciones fuertes” y también a “Industria, Innovación e Infraestructura” y “Salud y Bienestar”.

Proceso propietario basado en inteligencia artificial y análisis fundamental

Para llegar a estas mediciones la gestora ha desarrollado un proceso propietario, que combina análisis cuantitativo basado en inteligencia artificial de big data con análisis fundamental. Su algoritmo de inteligencia artificial emplea procesamiento de lenguaje natural aplicado a siete fuentes de información de cada empresa, incluyendo transcripciones de conferencias, memorias y estados contables, así como bases de datos financieras.  Por su parte el análisis fundamental cualitativo de los gestores y especialistas de inversiones temáticas se centra en el impacto de los productos y servicios de cada empresa. Por ejemplo, para obtener buena puntuación en el Objetivo «Educación de Calidad» una empresa tiene que comercializar un programa de educación, no siendo suficiente con que se limite a capacitar a su personal.

La puntuación otorga un peso igual al análisis cuantitativo y al fundamental, en escala de uno a siete, respecto a cada uno de los 17 Objetivos y 169 Subobjetivos de Naciones Unidas, variando desde contribución altamente positiva a altamente negativa -obviando la exposición por debajo del 13,9%, que es el promedio del índice mundial MSCI-.

Pictet AM publica desde 2018 informes de medidas de impacto con carácter anual. La gestora integra cuestiones ASG (medioambiente, sociedad y gobernanza) en todas sus estrategias de inversión en renta variable y renta fija long-only a fin de mejorar la rentabilidad y/o mitigar riesgos. Por cada empresa obtiene datos de proveedores externos, que son analizados por el equipo ASG. Finalmente, cada equipo de inversión supervisa las calificaciones, que se incorporan en la determinación del peso de una empresa en cartera, conservando el control sobre invertir o no en la compañía, debiendo argumentarlo. Adicionalmente Pictet AM mide, respecto al índice MSCI AC World, el impacto ambiental según el marco científico de nueve límites medioambientales de la Tierra de Stockholm Resilience Centre, que además de cambio climático incluye acidificación, contaminación química, cambios de uso del suelo, agotamiento del ozono, aerosol atmosférico, cambios en el ciclo del nitrógeno, pérdida de biodiversidad, cambios en el ciclo de fósforo y agotamiento de suministros de agua dulce.

Pictet AM ejerce sistemáticamente los derechos de voto y, cuando es apropiado, establece diálogo bilateral o a través de terceros para que las empresas y emisores adopten políticas y prácticas apropiadas. En su informe de propiedad activa la gestora desglosa, con carácter anual, el resultado de sus votaciones, da ejemplos de diálogo con empresas o Gobiernos e informa de otras iniciativas en que está involucrada.

Además de estrategias temáticas centradas en impacto medioambiental y social, Pictet AM gestiona estrategias clásicas que invierten en el conjunto de la economía y que conjugan factores financieros con no financieros, tratando de seleccionar empresas de prácticas robustas, mejores de su clase, que se caracterizan por menor impacto ambiental, menos controversias y gobierno corporativo más fuerte, lo que reduce riesgos idiosincráticos.

A nivel de grupo, Pictet adoptó en 2011 la exclusión de armas controvertidas en todas sus carteras long-only y ha encabezado una iniciativa con el objetivo de eliminar tales fabricantes de los índices de referencia.

 


ARTÍCULOS RELACIONADOS