Coloquio ISR Spainsif: Megafuerzas y Tendencias de Inversión Sostenible para 2024 - Spainsif
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Coloquio ISR Spainsif: Megafuerzas y Tendencias de Inversión Sostenible para 2024

 

 

Spainsif, el Foro Español de Inversión Sostenible, celebró el pasado 13 de diciembre el Coloquio ISR sobre perspectivas para 2024, con el patrocinio de BlackRock, en que se abordó el escenario de prioridades y tendencias en el ecosistema de la inversión sostenible de cara al arranque del año.

Una de las cuestiones señaladas para tener en el radar de 2024 es la transición energética, sobre la que BlackRock desarrolló buena parte de su ponencia especializada, destacando tres aspectos:

  • El primero, la capacidad de atender al compromiso fiduciario con los clientes a través de la oferta de diversas opciones de inversión, desde estrategias activas hasta indexadas, vinculadas a la transición.
  • El segundo, el aumento en la importancia de invertir en la transición energética, identificado a través de una encuesta global a 200 inversores institucionales, que representaban 8,7 billones de dólares en activos bajo gestión, de más de 15 países. De los encuestados, el 56% declaró que planea aumentar la exposición a activos beneficiados por esta transición en los próximos 1 a 3 años y el 46% considera “navegar la transición” como una prioridad estratégica.
  • El tercer aspecto, relativo a la consideración de los riesgos financieros asociados con el cambio climático como impactos de la transición en la economía y los mercados, y la posible aceleración de esa transición atribuible a desarrollos del regulador, innovación tecnológica y una creciente demanda de activos sostenibles.

Con el objetivo de apoyar a los inversores en la evaluación y navegación de los cambios actuales, destacaron el desarrollo de modelos impulsados por la tecnología Aladdin® y el lanzamiento el BlackRock Investment Institute Transition Scenario (BIITS) utilizando dichos modelos, basados en hipótesis de entrada que el BlackRock Investment Institute considera realistas en la actualidad, y que incluyen perspectivas propias sobre energía, clima y macroeconomía, así como estudios de terceros.

En cuanto a los desafíos, se mencionaron distintas dificultades durante el Coloquio ISR para señalizar, diseñar e invertir en productos de transición, especialmente en mercados emergentes. Destacó la complejidad para identificar y dar seguimiento a los indicadores clave de desempeño en mercados donde la divulgación de información corporativa de sostenibilidad no está tan extendida como en la Unión Europea o mercados donde las empresas operan sin la obligación legal de generar y reportar dicha información.

Los rápidos desarrollos de mercado de productos de inversión con un corte sostenible, por su lado, se enfrentan a un momento de estabilización o ralentización, posiblemente relacionada con la actitud de prudencia ante posibles alusiones de lavado verde o greenwashing y con incertidumbres regulatorias a las que se espera se dé respuesta a lo largo de 2024. Entre ellas, enfoques matizados sobre definiciones clave, re-diseño y lanzamiento de versiones finales de normativa clave para el ecosistema de finanzas sostenibles (SFDR, DDCSR, Reglamento de Ratings, entre otros), y adaptación de los requerimientos regulatorios en el contexto de inversiones en mercados emergentes.

En este sentido, se mencionó la oportunidad de abordar desde el marco regulatorio la categoría de “transición” con una diferenciación específica entre actividades transformables y no transformables en el contexto de la inversión sostenible. Las actividades transformables pueden aminorar su impacto ambiental, mientras que las no transformables requieren financiación para su abandono, desmantelamiento o cierre, con medidas de apoyo a las personas y economías afectadas.

Imagen Coloquio Perspectivas 2024

Megafuerzas para navegar 2024

Expertos financieros revelaron distintas megafuerzas transformadoras con potencial para marcar pautas en inversión sostenible durante el próximo año. Entre ellas, se debatió sobre las distintas facetas identificadas por BlackRock: la divergencia demográfica, la disrupción digital y la Inteligencia Artificial, la reconfiguración y fragmentación de la globalización, cambios en el futuro de las finanzas y la transición energética.

Durante el coloquio, se enfatizó la gestión de la incertidumbre macroeconómica y la necesidad de adaptarse a un nuevo régimen de inversión más dinámico. Mega fuerzas como la inteligencia artificial al servicio de la sostenibilidad, se presentaron como claves para la búsqueda de rendimientos a largo plazo. En este escenario, se valoró positivamente la perspectiva de colaboraciones público-privadas y el impulso de políticas destinadas a facilitar la transición hacia una economía sostenible.

Con una cierta nota de sentido de urgencia, se resaltó la importancia de abordar la ciberseguridad orientada a proteger activos y datos sensibles, y a preservar la integridad, confianza y continuidad del sistema financiero sostenible en su conjunto; y se planteó la complejidad inherente a medir y actuar en relación con el capital natural, de cara a contar con una valoración precisa de riesgos y oportunidades en el campo de la inversión con criterios de protección y preservación de la biodiversidad. Para concluir, se anticipó que la naturaleza de las tendencias anteriores puede orientar las estrategias de inversión sostenible en 2024 a un carácter elevado de adaptabilidad ante la previsión de cambios estructurales en los mercados financieros.

Al coloquio asistieron representantes de BlackRock (Claudia Orvañanos), IE University (Joaquín Garralda), Mutuactivos (Anne-Laure Tremblay), MainStreet Partners (José María Gallardo), Santander AM (Ángel Moreno), LLYC (Paloma Baena), Forética (Jaime Silos), CCOO (Mario E. Sánchez) y Spainsif (Pablo Esteban y Andrea González).


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